Cardinal Health(CAH)が史上最高値を更新、その後幹部が約6,000万ドルの株式を売却
重要ポイント
- •Cardinal Healthは第4四半期のEPSが2.91ドルとなり、コンセンサス予想の2.42ドルを上回った。売上高は前年同期比5.8%増の636.7億ドルとなったが、アナリスト予想の651.5億ドルは下回った。
- •決算発表を受けて、CAHは8月11日に240.26ドルの史上最高値終値を付け、時間内高値は258.30ドルに達した。その後株価は調整し、金曜日の寄り付きは229.48ドルとなった。
- •CEOのJason Hollar氏は8月18日に2,940万ドルの株式を売却した。これは2025年8月以来初の公開市場での売却であり、幹部全体の売却は約6,000万ドルに達した。インサイダーは過去四半期に210,271株、約4,960万ドル相当を売却した。
- •同社は2027会計年度のEPSガイダンスを12.40~12.60ドルに設定した。現在のアナリスト予想による通年EPSは12.54ドルである。
- •アナリストは「モデレート・バイ」のコンセンサスを維持しており、16件の買い評価、3件の保有評価、平均目標株価は266.56ドルとなっている。またCardinal Healthは10月15日に支払われる1株あたり0.5158ドルの四半期配当を宣言した。
Cardinal Health(CAH)は、好調な第4四半期決算を受けて史上最高値を更新した。決算発表後の数日間で、同社の経営幹部の間にインサイダー売却の波が広がり、CEOのJason Hollar氏だけでも2,940万ドル相当の株式を売却し、幹部全体の売却総額は約6,000万ドルに達した。
Hollar氏は8月18日に124,529株を、1株あたり234.07ドルから238.065ドルの価格で売却した。今回の売却は2025年8月以来となる初の公開市場での売却であり、2020年にCardinal Healthへ参加してから2回目の株式売却でもある。
この売却は、8月11日に発表された第4四半期決算で明確な利益の上振れを達成した直後に行われた。Cardinal Healthの会計年度は6月に終了するため、第4四半期の決算は8月に発表され、新たなガイダンスは7月1日に始まった会計年度に対するものとなっている。第4四半期のEPSは2.91ドルとなり、コンセンサス予想の2.42ドルを大きく上回った。売上高は前年同期比5.8%増の636.7億ドルとなったが、アナリスト予想の651.5億ドルには届かなかった。この規模は米国の医薬品流通業界では典型的なものであり、Cardinal HealthはMcKessonやCencoraと並ぶ大手3社の卸売業者の一角であり、大量取引と薄い利益率により、四半期ごとの売上高が数百億ドル規模に達することは業界大手では日常的である。Cardinal Healthはまた、2027会計年度のEPSガイダンスを12.40~12.60ドルに設定し、これが株価の初期の急騰に拍車をかけた。アナリストは現在、通年のEPSを12.54ドルと予想している。
この決算を受けて、CAHは8月11日に240.26ドルという史上最高値の終値を付け、時間内高値258.30ドルをつけた。その後株価はこれらの水準を下回って推移し、金曜日の寄り付きは229.48ドルで、決算後の高値から下落した。過去12か月の安値は145.87ドルである。
幹部チーム全体に広がるインサイダー売却
売却したのはHollar氏だけではなかった。同日に行われた他の上級幹部による追加売却により、売却総額は約6,000万ドルに達した。
CFOのAaron Alt氏は42,000株を990万ドル超で売却した。首席法務・コンプライアンス責任者のJessica Mayer氏は29,436株を約700万ドルで売却した。最高情報責任者のMichelle Greene氏は11,650株を270万ドルで売却した。
同社の2つの主要事業部門の責任者も保有株式を削減した。製薬部門のCEOであるDebbie Weitzman氏は7,354株を約170万ドルで売却した。グローバル医療製品・流通セグメントのCEOであるSteve Mason氏は35,000株を約830万ドルで売却し、この取引により保有持ち分は約66%減少した。
最高会計責任者のMary Scherer氏はその翌日、8月19日に2,302株を約546,472ドルで売却した。合計で、インサイダーは過去四半期に210,271株、約4,960万ドル相当を売却した。経営幹部の株式取引はSECのフォーム4提出書類を通じて公開され、決算主導の急騰後の売却の集中は市場が注視するパターンである。ただし、こうした売却は、会社の見通しに対する判断ではなく、個人的な資産分散や事前に設定されたルール10b5-1に基づく売買計画を反映している可能性もある。
アナリストは前向きな見方を維持
株価の調整とインサイダー売却の波にもかかわらず、ウォール街はこの株式に対して概ね前向きな姿勢を維持しており、アナリストのコンセンサス評価は「モデレート・バイ」(Moderate Buy)となっている。
TD Cowenは目標株価を280ドルに引き上げ、「バイ(買い)」評価を維持した。Leerink Partnersは目標株価を292ドルに設定した。Royal Bank of Canadaは「アウトパフォーム(市場上振れ)」評価および276ドルの目標株価でカバレッジを開始した。JPMorganは目標株価を215ドルから260ドルに引き上げたが、「ニュートラル(中立)」評価を維持した。
16人のアナリストがこの株式を「バイ(買い)」、3人が「ホールド(保有)」と評価している。平均目標株価は266.56ドルである。次の具体的な注目点は、今後のフォーム4提出書類と今後の四半期決算であり、前者はインサイダー売却が続くかどうかを、後者は業績が12.40~12.60ドルのガイダンス範囲とどう比較されるかを示すことになる。
Cardinal Healthはまた、1株あたり0.5158ドルの四半期配当を宣言した。この配当は10月1日の株主名簿記載株主に対して10月15日に支払われ、利回りは0.9%となる。
出典:CoinCentral
