米投資大手Capital Groupは、韓国の銀行グループが株主還元を強化する中、Shinhan Financial Groupの主要株主として復帰し、保有比率を5％超に引き上げた。

水曜日の規制当局への提出書類によると、Capital Groupの関連会社であるCapital Research and Management CompanyはShinhan Financial株2,357万株を保有しており、これは5.02％の持ち分に相当する。この保有により、同社はNational Pension ServiceとBlackRockに次ぐ、Shinhan Financialの第3位株主となった。

Capital Groupは、運用資産約3.6兆ドルを管理するアクティブ運用会社である。ファンダメンタルズ調査を重視し、多様なポートフォリオ・マネージャー間の協働を軸とした長期・能動的な投資手法で知られている。

同社は年初時点でShinhan Financialの0.18％を保有していたが、その後持ち分を積み増し、開示義務が生じる5％の閾値を超えた。

今回の動きは、Capital Groupが他の韓国の銀行グループで保有株を縮小している中で起きた。Hana Financial Groupへの持ち分は前年の6.6％から5.55％へ引き下げた。同期間にKB Financial Groupの株も売却し、保有比率は8.27％から6.82％に低下した。

この動きは、KB Financialが韓国の主要金融グループの上半期利益で首位となり、Shinhan Financial、Hana Financial、Woori Financial Groupが続いたことから注目される。韓国の銀行は利益だけでなく、どれだけ積極的に資本を株主に還元しているかでも評価されるようになっており、Capital GroupのShinhanへの配分変更は単なるポートフォリオ調整以上の意味を持つ。

こうした背景の下、Capital GroupがShinhan Financialへの持ち分を増やした判断は、同行の株主還元強化への取り組みを前向きに評価したものと受け止められている。

今年前半に公表されたValue-up 2.0戦略の下、Shinhan Financialは、自己資本利益率（ROE）を少なくとも10％、総株主還元比率を少なくとも50％、銀行の自己資本の健全性を示す重要指標であるCommon Equity Tier 1比率を少なくとも13％とする目標を掲げている。

Shinhan Financialは7月のカンファレンスコールで、10月までに直接買い付けを通じて追加で7,000億ウォン（5億1,500万ドル）相当の自社株を買い戻し、消却すると説明した。

第3四半期末までに、Shinhan Financialの2026年累計の自己株買い入れと消却は1.4兆ウォンに達する見込みで、2025年の1.25兆ウォンを上回る。

「Capital Groupは、Value-up 2.0を通じて持続的に株主価値を高めようとするShinhan Financialの取り組み、特にノンバンク関連会社を中心とした業績改善によってグループのROEが向上している点を前向きに評価したと考えている」とShinhan Financial関係者は述べた。

Shinhan Financialにとって今回の動きは、かつて同社から撤退した大手グローバル機関投資家の復帰も意味する。Capital Groupは2005年までShinhan Financialの5％超を保有していたが、その後徐々に持ち分を縮小し、2012年に投資を完全に引き揚げていた。