BybitとFranklin Templeton、規制された資産運用とオンチェーン市場を橋渡しする提携を締結
重要ポイント
- •BybitとFranklin Templetonは戦略的提携を締結し、最初の取り組みとして、対象クライアントがトークン化されたマネーマーケットファンドの受益権をBybitでの取引における取引所外担保として利用できるようにしました。
- •担保はFranklin TempletonのBenji Technology Platformを通じて差し入れられ、ByCustodyに保管されます。これによりUSDTまたはUSDCの信用枠が利用可能になり、投資家は資産の運用益を獲得し続けられます。
- •取引所外の仕組みはカウンターパーティーエクスポージャーを低減し資本効率を高めるよう設計されており、2022年のFTX破綻後に強まった懸念に対応するものです。
- •機関投資家に加え、この提携にはBybitとMantleチェーン上のトークン化ウェルス商品も含まれ、Franklin Templetonの戦略へのエクスポージャーを提供します。詳細は後日発表されます。
- •この提携は、BlackRockが2024年3月にBUIDLファンドを開始して以来、トークン化マネーマーケットファンドが数十億ドル規模のオンチェーン市場へと成長するなかで実現しました。
暗号資産取引所Bybitは、運用資産1.7兆ドルを擁し、デジタル資産イノベーションの先駆者でもあるグローバル資産運用会社Franklin Templetonとの戦略的提携を発表しました。この提携の最初の取り組みとして、対象クライアントはトークン化されたマネーマーケットファンドの受益権を、Bybitプラットフォームでの取引における取引所外担保として活用できるようになります。Franklin Templetonは2021年にトークン化へ参入し、米国政府系マネーマーケットファンドのトークン化版を開始。これは米国登録投資信託として初めて、パブリックブロックチェーン上で受益権の所有記録と取引処理を行った事例となりました。
この取り決めにより、条件を満たす投資家は、Franklin Templeton独自のブロックチェーンベースの記録管理・移転代理システムであるBenji Technology Platformを通じて発行された受益権を、Bybitの機関グレードカストディソリューション「ByCustody」経由で担保に差し入れることができます。受益権を差し入れることでUSDTまたはUSDCの取引信用枠の利用が可能になり、基軸となるトークン化資産は取引所外のカストディに保管されたまま維持されます。担保の価値はBybitの取引環境内でミラーリングされるため、クライアントは資産を取引ポジションの担保に活用しながら、運用益の獲得も継続できます。
「デジタル資産の機関採用が加速するにつれ、投資家は従来の市場で慣れ親しんできた柔軟性、資本効率、リスク管理の水準をますます求めるようになっています」と、BybitのRWA・TradFi担当グローバルヘッドであるYoyee Wangは書面による声明で述べました。「取引所外インフラを通じて利用可能な高品質担保の範囲を拡大することで、信頼できる規制された投資商品へのエクスポージャーを維持しながら、クライアントが資本をより効果的に運用できるよう支援しています」と彼女は付け加えました。
オンチェーン投資家へのアクセス拡大
この取り組みはBybitのより広範な機関向けインフラの一部であり、対象クライアントに対し、規制された運用益を生む担保に裏付けられた取引流動性への追加ルートを提供します。資産を取引所自体に移転する必要がないためです。発表によると、この仕組みはカウンターパーティーエクスポージャーを低減し、資本効率と資金管理を強化します。取引所外担保の仕組みは、2022年のFTX破綻以降、取引所のバランスシート上のカウンターパーティーリスクへの監視が強まるなか、機関向け暗号資産取引でますます一般的になっています。
この提携は機関クライアントにとどまらず、Bybit取引所とMantleチェーン上で提供されるトークン化ウェルス商品を通じて、ウォレットベースの投資家にもFranklin Templetonの投資戦略へのエクスポージャーを提供します。この商品の詳細は、BybitとMantleから改めて発表される予定です。さらに両社は、ウォレットで資産を保有する個人投資家が従来型の投資戦略に取り組み、目標ベース投資や分散投資といった概念への理解を深められるよう支援する、デジタルコンテンツプログラムや教育イニシアチブの開始も計画しています。
「トークン化は金融を再形成し続けており、ウォレットエコシステムの進化するニーズに応えるアクティブ運用型の個人投資向けソリューションへのアクセスを拡大するため、Bybitとの提携を嬉しく思います」と、Franklin Templetonのデジタル資産・イノベーション責任者であるSandy Kaulは書面による声明で述べました。「機関投資家にとって、Benji Technology Platformの接続性をBybitに拡張することは、規制された運用益を生む資産をデジタル市場で活用する信頼できる場を提供するものであり、ブロチェーン統合ソリューションが市場全体のイノベーションと効率性を推進できる好例です」と彼女は付け加えました。
これらのプログラムは、資産運用とオンチェーン市場の間のギャップを埋めることを目指す、より広範な提携の初期段階にあたります。機関投資家にとっての目的は、従来の金融における担保、カストディ、資本効率の水準をデジタル資産取引の環境にもたらすことです。ウォレットベースの投資家にとっての狙いは、プロフェッショナルに管理された戦略へのアクセスと、それを活用するために必要な教育リソースを、資産が保管されている場所で直接提供することです。この提携は、トークン化マネーマーケットファンドが急成長を遂げるなかで実現しました。世界最大の資産運用会社BlackRockが2024年3月に自社のトークン化ファンドBUIDLを開始して以来、このセグメントは数十億ドル規模のオンチェーン市場へと拡大しています。
