ブラジル議会は水曜、政府が鉱山会社の外国企業による買収を阻止し、同国の鉱物資源へのアクセス権を誰が得るのかを審査できるようにする法案を可決した。しかし同国は依然として、レアアース鉱石から磁石を一つも作ることができず、今後数年間もそれは不可能なままだ。

この動きにより、ブラジルはニッケルの輸出制限を導入したインドネシアからリチウム政策を進めるチリまで、戦略鉱物への国家管理を強める資源国の仲間入りをした。世界中の政府が、電池、磁石、防衛技術のサプライチェーンを国家安全保障の問題として扱うようになっているからだ。

上院はPL 2.780/2024を声決で可決し、法律はルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルヴァ大統領の署名のために送られた。法案は重要・戦略鉱物に関する国家政策を創設し、鉱山融資を支える初期20億レアル(約3億9,300万ドル)の保証基金を設立する。また、原鉱を海外に輸出するのではなくブラジル国内で鉱物を加工する企業に対し、5年間で約50億レアル(約9億8,000万ドル)の税額控除を提供する。Rio Timesが報じたところによる。

しかし、鉱山業者を不安にさせている条項は別の箇所にある。大統領府に新たに設置される評議会は、鉱業権を保有する会社の所有権変更や、新鉱山の資金を賄う長期供給契約を審査し、場合によっては阻止できる。この法律はブラジリアに鉱山取引へのより広い審査権限を与えるとBloombergは報じた。業界側は、こうした規則がブラジルが誘致しようとしているまさにその外国資本を恐れさせる可能性があると反対していた。

「外国投資家を、あるいは他のどの投資家も怯えさせれば、このセクターは停滞してしまう」。ブラジル鉱業協会(IBRAM)のパブロ・セザリオ最高経営責任者は南華早報(South China Morning Post)にこう語った。彼は、この評議会は従来純粋に商業的だった意思決定に対し、行政部に過剰な裁量を残すと述べた。

4月には、USA Rare EarthがSerra Verdeを28億ドルで買収することで合意した。Serra Verdeは、アジア以外で磁石用レアアースの全種類を商業規模で採掘する唯一の企業だ。左派の議員たちは、ペトロブラスに倣って「テラブラス」と俗称される国有企業にこのセクターを統合することを求めた。ルラ政権はこの案を退けたが、新評議会は残った妥協案であり、何も国有化せずとも、次のSerra Verde型の取引についてブラジリアに発言権を与える。

この法律が解決しないのは、ブラジルの下流工程能力の欠如だ。ブラジルは世界第2位のレアアース埋蔵量を保有するが、商業用磁石工場はなく、採掘した鉱石の精錬もほとんど行っていない。産業研究機関Senaiの国内主要磁石パイロット工場を運営するアンドレ・ルイス・ピメント・デ・ファリアは、先週ゴイアス州で開かれた鉱業会議で、ブラジルが輸入原材料から磁石を生産できるのは早くて2028年だと述べた。鉱石から完成磁石までの完全に国内完結したチェーンは、2032年から2035年の間になる可能性が高いと彼は南華早報の報道で語った。

セザリオはこの見通しさえ楽観的だとし、ブラジルで確認された鉱床から初の生産開始までの平均的な期間を17年と見積もった。

つまり、議会が決着させたこの闘い——誰がどのような条件でブラジルの鉱山に出資できるかをめぐる闘い——は、鉱石をめぐるものであって産業をめぐるものではない。ブラジルのレアアースを利用可能なものに変える加工のほぼすべてを依然として中国が担っており、Serra Verde自身も、昨年12月に再交渉したばかりの契約に基づき、その精鉱を中国の精錬業者に今も出荷している。

当面の焦点は実施段階に移る。ルラ大統領が可決された法案にそのまま署名するか、新評議会のメンバーに誰が就くか、その審査権限が実際にどう定義されるか——これらの詳細が、この法律が的を絞った審査メカニズムとして機能するか、それとも外国の鉱山資本に対するより広範なブレーキとなるかを左右する。

Michael Kern記、Oilprice.com