世界最大級のカストディアン銀行の一つであるBNYは、デジタルアセットカストディプラットフォームを欧州連合内の一部の機関投資家向けに提供開始しました。本サービスは、EUの暗号資産市場規制（MiCA）の規制枠組みの下で運営されます。この動きにより、金融機関が暗号資産、ステーブルコイン、トークン化された証券への関心を強めている中、米国拠点の同銀行の欧州におけるデジタル資産のプレゼンスが拡大します。

今回の展開は、2026年7月にBNYの欧州銀行子会社であるThe Bank of New York Mellon SA/NVが欧州証券市場庁（ESMA）のMiCA登録簿に追加されたことに基づくものです。この登録により、子会社はEU内の適格顧客に代わって暗号資産の保管、管理および移転サービスを提供することが認められました。

今回の提供開始により、機関投資家はMiCA枠組みの下で運営されるグローバルなシステム上重要な銀行によるデジタル資産カストディを利用できるようになり、伝統的な資産サービス機能がデジタル資産市場へと拡張されます。BNYは、この拡大について、リスク管理、セキュリティ、規制監督の確立された基準を維持しながら、欧州の金融機関がデジタル資産を業務に組み込む関心が高まっていることを反映したものだと述べています。

機関投資家の需要がデジタル資産の採用を推進

BNYの欧州担当責任者であるJennifer Barker氏によると、銀行や証券ブローカーは暗号資産およびステーブルコインの提供を拡大しており、資産運用会社や企業財務担当者はデジタル決済やトークン化された証券を検討しています。これらの動向により、流動性管理の改善、決済の迅速化、金融機関間の担保移転の円滑化を可能にするインフラへの需要が生まれています。

BNYの見解では、デジタル資産戦略を推進する機関は、伝統的な金融サービスで用いられるものと同等の運営レジリエンス、ガバナンスおよび保護措置を必要とします。

同社のデジタルアセットカストディプラットフォームは2022年に開始され、デジタル資産の安全な保管およびサービス提供を目的として開発されました。そのインフラには、マルチパーティ計算（MPC）技術、分離された顧客ウォレット、秘密鍵の保管が組み込まれておりセキュリティを強化し、機関投資家の資産管理要件に対応しています。

MPC技術は暗号処理の制御を複数の当事者やコンポーネントに分散させ、単一の秘密鍵保有者への依存を低減します。分離型ウォレットおよびカストディ管理と組み合わせることで、この手法は機関が確立された運営リスク管理の枠組みの中でデジタル資産を管理するのに役立つよう設計されています。

同社のカストディモデルの下で、BNYはBitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Solana（SOL）、USD Coin（USDC）への機関投資家向けアクセスを提供しています。また、デジタル資産事業の発展に伴い、対応する暗号資産およびステーブルコインの範囲を拡大する計画も示しています。

伝統的資産サービスと統合されたデジタルカストディ

BNYは、このプラットフォームを独立した暗号資産製品ではなく、確立された資産サービス業務の延長として位置づけています。このアプローチは、機関投資家が既存の投資・運営プロセスにデジタル資産を組み込めるようにすることを意図しています。

BNYのチーフ・イノベーション・アンド・マーケット・トランスフォーメーション・オフィサーであるCarolyn Weinberg氏は、このプラットフォームが銀行の確立された管理体制と運営ノウハウを活用していると述べました。同氏は、その目的は資産ライフサイクル全体にわたって、顧客の伝統的な金融活動とデジタル資産戦略を結びつける支援をすることだと説明しました。

この統合は、伝統的な証券とデジタル資産を補完的な運営枠組みを通じて管理しようとする機関に関連する可能性があります。また、保管、決済、清算、担保管理を含むより調和のとれたプロセスを支援する可能性もあります。

BNYの戦略は、デジタル資産カストディを、トークン化された資産、デジタルキャッシュ、決済、担保の可搬性といったより広範な金融アプリケーションと結びつけており、暗号資産の保管に限定したサービスではありません。同社はカストディをより広範なデジタル資産インフラの基盤的構成要素とみなしており、金融市場がトークン化を模索する中、ブロックチェーンベースの資産と既存の金融システムや機関のワークフローを結ぶサービスへの需要がますます高まっていると指摘しています。

MiCA登録がBNYの欧州での提供を強化

欧州への拡大は、伝統的な金融市場とデジタル金融市場を結ぶインフラへのBNYのより広範な投資を反映しています。一部のEU顧客にカストディ機能を拡張することで、同銀行は規制された運営環境の中でデジタル資産を検討したい機関を支援することを目指しています。

MiCAは、欧州連合全体の暗号資産市場に共通の規制枠組みを確立するものであり、以前は加盟国ごとに異なっていた規則を、2024年12月に全面適用された単一の基準の下で調和させるものです。この枠組みの下で運営することにより、適格なサービス提供者は適用される要件を条件に、指定された暗号資産サービスを提供する規制的根拠を得られます。

銀行、証券ブローカー、資産運用会社、企業財務担当者にとって、規制されたカストディインフラは、特にセキュリティ、ガバナンス、運営管理が中心的な考慮事項である場合、デジタル資産の採用の重要な部分を形成し得ます。

今回の展開は、すべてのEU機関が自動的に当該サービスをできることを意味するものではなく、BNYは当初、選定された機関投資家が対象であると明示しています。初期の対象グループを超えて提供がどれほど迅速に拡大するか、またBNYが対応資産の範囲を拡大するという表明した意向を実行するかどうかが、この種の規制されたカストディがEU機関にどれほど広く普及するかを示す要因となります。

この動きにより、BNYは伝統的なカストディの専門知識と規制された暗号資産インフラを組み合わせ、欧州の金融企業が決済、清算、トークン化された証券の新しいアプローチを模索する中で、機関向けデジタル資産サービスにおける同社の地位を強化します。

出典：CoinTrust