Blockchain Associationによると、2023年の米国内預金のうちコミュニティ銀行が占めたのは13%のみで、非コミュニティ銀行は87%だった。

急速なステーブルコイン市場の成長にもかかわらず、米国の銀行預金は2025年第3四半期から2026年第1四半期にかけて$800.2 billion増加した。

CRA Internationalは、ステーブルコインの成長とコミュニティ銀行からの流出の間に有意な関連はなく、現実的な影響は1%未満だったと判断した。

大手銀行は、ステーブルコインがコミュニティ銀行から預金を引き抜く可能性があると議会に警告しているが、Blockchain AssociationはFDICのデータと最近の預金増加を挙げて反論している。同団体によると、2023年には非コミュニティ銀行が米国内預金の少なくとも87%を保有し、コミュニティ銀行は13%にとどまっていた。議員らがステーブルコインの報酬と預金流出をめぐって議論する中での主張だ。

これらの議論が重要なのは、議会が依然としてステーブルコインの報酬や関連する銀行業務をどのように規制するかを検討しており、預金の移動がその議論の中心にあるためだ。Blockchain Associationの反論は、預金集中が暗号資産より前から存在していたこと、そして同団体が引用する業界データが、ステーブルコイン主導の広範な預金流出を示していないことを示そうとしている。

大手銀行がすでに預金の大半を保有

同団体は、JPMorgan ChaseとBank of Americaの2行だけで、コミュニティ銀行の合算預金シェアの1.5倍超を保有していると述べた。また、メガバンクへの集中移行は数十年にわたって続いてきたとした。

同団体は、2025年7月18日に署名されたGENIUS Act後の預金データも挙げた。米国の銀行預金は2025年第3四半期に$92.2 billion増加し、第4四半期にはさらに$318.3 billion増えた。

2026年に入っても増加は続き、第1四半期には預金が$389.7 billion増加した。同団体によると、法律の発効後、四半期ごとの増加幅は拡大した。

ステーブルコインの成長と預金データ

Blockchain Associationはまた、米国の取引所がUSDCに対する報酬提供を4年以上続けていると指摘した。現行法ではすでにそのような報酬が認められていると同団体は述べ、その期間中にコミュニティ銀行の預金が崩壊することはなかったとした。

代わりに同団体は、2019年から2025年を対象としたCRA Internationalの調査を引用した。この分析では、ステーブルコインの成長とコミュニティ銀行の預金流出の間に統計的に有意な関連は見られなかった。極端な最悪ケースの前提でも、影響は7%未満と推定された。

現実的な条件では、推定影響は1%未満のままだった。分析ではまた、ステーブルコインの時価総額とコミュニティ銀行の預金は概ね同じ方向に動いていたことも示された。

他の金融商品も預金獲得を競う

同団体は、ステーブルコインをマネー・マーケット・ファンド、短期米国債、ブローカーCDと比較した。これらの商品は長年にわたり普通預金口座より高い利回りを提供してきたが、同団体によれば高い利回りが普通預金口座を空にしたことはない。

また、メガバンクのトレジャリー・プラットフォームやマネー・マーケット・スイープ商品への預金移動は、暗号資産より数十年前に始まっていたと述べた。Blockchain Associationは、米国のステーブルコイン市場は約$300 billion規模だとし、利用可能な預金データはステーブルコインの成長に関連する減少を示していないと主張した。

同団体のコメントはXへの投稿でも共有された: https://x.com/BlockchainAssn/status/2094422656929907011?s=20