世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、安定コイン準備金管理に向けた2つの新製品——BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle（BRSRV）および既存のBlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund（BSTBL）のトークン化オンチェーンシェア——を発表し、トークン化プラットフォームを拡大しました。

当該ファンドの所有権はSolana、Ethereum、Tempo上に記録され、投資家は転送代理店Securitizeが管理する承認済みウォレットを通じてシェアを保有します。金曜日にSECに提出された目論見書において、ブラックロックは当該オファリングを支えるインフラを詳述しました。

「当該ファンドは、本目論見書の日付現在においてEthereum、Tempo、Solanaを含み、将来他のサポート対象ネットワークを含む可能性のある、1つ以上のパブリックなパーミッションレスブロックチェーンと連携して動作するパーミッションドシステムを通じて、オンチェーンシェアを発行します」とブラックロックは記載しています。

当該ファンドは現金、短期米国債、および米国債を裏付けとした翌日物レポ取引のみに投資します。ブラックロックは、当該ファンドが暗号通貨に投資しないことを明言しました。

「当該ファンドは、1940年法の下でRule 2a-7の要件および本目論見書の条項に従って投資を継続します」とブラックロックは記載しました。「当該ファンドは、仮想通貨を含むいかなるデジタル資産にも投資しません。」

ブラックロックのキャッシュマネジメント部門のグローバル head of product and platform であるJon Steel氏は、今回の発表の戦略的意義を強調しました。

「現金は投資家、企業、金融機関にとって基礎的な構成要素であり続けます」とSteel氏は声明で述べました。「安定コインやその他のトークン化された金融商品を支える高品質な準備資産への需要が高まる中、これらのファンドは、伝統的市場とデジタル市場をまたぐマネーマーケットファンド投資ソリューションにアクセスし活用する方法に関して、クライアントにさらなる選択肢を提供します。」

参加にはウォレットのホワイトリスト化および本人確認との紐付けが必要であり、これにより転送代理店は移転を制限し、必要に応じてトークン化シェアの凍結、取消、再発行を行うことができます。最低初期投資額は300万ドルに設定されており、小売投資家ではなく機関発行者を明確にターゲットとしています。

ブラックロックは、当該ファンドが支払い安定コインを規律する米国の法律であるGENIUS法の下で適格準備資産として認定されるよう構築されていると述べています。GENIUS法は安定コイン発行者に対し、高品質かつ流動性のある準備金でトークンを裏付けることを義務付けており、利回りを生み出しながらその役割を果たせるマネーマーケットファンドのような製品への需要を創出しています。目論見書はまた、将来の規制変更が安定コイン発業者による当該ファンドの準備資産としての継続利用に影響を与える可能性があること、およびブロックチェーンの障害やスマートコントラクトの欠陥が取引の妨げとなる可能性があることに注意を促しています。

今回の発表はブラックロックのより広範なトークン化戦略を前進させるものです。同社は2024年3月にトークン化マネーマーケットファンドBUIDLを導入し、現在では26億ドル超の資産を管理しています。BUIDLは当初Ethereum上で発行された後、追加のチェーンへ拡張されました。新製品はこのマルチチェーンアプローチを安定コイン固有のユースケースへと拡張するものです。

ブラックロックは、GENIUS法の成立後に安定コイン準備金管理を狙う製品を導入したMorgan StanleyおよびFidelityに合流します。これら大手企業の集結は、伝統的資産運用会社が安定コイン準備金市場を競争力のある機関向けビジネスラインと見なしていることを示しており、CircleやTetherなどの主要発行者は合わせて数百億ドル規模の裏付け資産を保有しています。

出典: BusinessWire, SEC提出書類, Decrypt