Bitwise Chainlink ETFが資金流入を記録、一方でLINK下落により純資産は減少
重要ポイント
- •Bitwise Chainlink ETFは2日間で約1,000万ドルの資金流入を記録したが、同期間中のLINK価格の下落により、純資産総額は2億4,941万ドルから2億2,938万ドルへ減少した。
- •ETFへの累計純流入額は約1億7,961万ドルに達しており、Arkhamのオンチェーン記録では、マーケットメーカーのWintermuteからBitwiseへ117万ドル相当のLINKが送金されたことが示されている。これは同製品に関連する最近の複数の入金の一つである。
- •ChainlinkはDeFiにおける追跡対象のオラクル価値全体の約60.28%、約366億ドル(530以上のプロトコルにまたがる)を確保しており、13.10%の内部オラクルや8.19%のChronicleを大きく上回っている。
- •新たにローンチされたChainlinkのCCIP v2.0は、機関投資家にクロスチェーン資産送金およびトークン化資産に紐づくコンプライアンスルールのより大きなコントロールを提供し、広範な採用はネットワークに継続的な手数料をもたらす可能性がある。
- •記事は、市場シェアと採用が自動的にLINK需要の増加につながるわけではないと注意喚起しており、需要が強まらなければトークン価格は取引量の低下から圧力を受ける可能性があるとしている。
暗号資産運用会社Bitwiseの製品であるBitwise Chainlink ETFは、暗号ファンドの資金流動を追跡するプラットフォームSoSoValueのデータによると、2日間で約1,000万ドルの新規資本を獲得した。しかし、同期間においてファンド保有資産の価値は低下した。この乖離は、ChainlinkのLINKトークンの価格に起因する。LINKが下落したことで、新規資金が流入したにもかかわらず、ファンド資産のドル建て価値は目減りした。
このファンドの保有資産はトークンに連動しているため、純資産価値はLINKの市場価格とともに変動する。したがって、資金流入と価格動向は、今回の2日間のように逆方向に動くことがあり得る。トークン担保型ファンドにとって、この2つの数値は異なる問いに答えるものである。資金流入は新たに投じられた資本を測り、純資産は現在のトークン価格における既存保有資産の価値を測る。この構造はアクセスの形態にも影響を与える。ETFは、トークンの直接保有ではなくファンド商品を通じて投資家にLINKへのエクスポージャーを提供するものであり、これが製品の成熟に伴い両数値が追跡される理由である。
ブロックチェーントラッカーArkhamのオンチェーン記録によると、マーケットメーカーのWintermuteからBitwiseへ117万ドル相当のLINKが送金された。この送金は、同ETFに関連する最近の複数の入金の一である。Wintermuteのようなマーケットメーカーは、複数の取引所で流動性を提供する企業であり、Arkhamのようなオンチェーントラッカーはこうした送金を公開的に可視化する。この繰り返される入金のパターンは、同製品への着実な投資を示しており、Chainlinkに対する機関投資家の継続的な関心を示唆している。
Chainlink ETFへの累計純流入額は約1億7,961万ドルに達した。しかし純資産総額は2億4,941万ドルから2億2,938万ドルへ減少しており、投資家はエクスポージャーを増やした一方で、ファンドのドル建て価値は縮小した。需要が強まらなければ、LINKの価格は取引量の低下から圧力を受ける可能性がある。
Chainlinkはオラクル市場の大半を掌握
Chainlinkは分散型金融(DeFi)における最大のオラクルプロバイダーである。オラクルは資産価格などの外部データをブロックチェーン上に持ち込み、スマートコントラクトが正確な入力値をそれに依存している。レンディング市場、デリバティブプラットフォーム、トークン化資産はすべてこの外部データに依存しており、オラクルの信頼性が個々のプロトコルにとどまらずDeFiエコシステム全体で重要視される理由である。
分散型金融の分析プラットフォームDeFiLlamaのデータによると、Chainlinkは追跡対象のオラクル価値全体の約60.28%を確保しており、これは530以上のプロトコルにまたがる約366億ドルに相当する。内部オラクルが追跡価値の13.10%を占め、Chronicleが8.19%を占めており、競合他社は大きく水をあけられている。この優位性により、ChainlinkはDeFiアクティビティの拡大に伴い強いポジションを維持している。
しかし、市場シェアが自動的にLINKの需要を高めるわけではない。ChainlinkのネイティブトークンであるLINKの価値は、その利用がトークン自体への需要につながるかどうかに左右される。
CCIP v2.0は機関投資家を対象
Chainlinkは、DeFiの価格フィードを超えて、機関投資家向けの金融インフラへと進出している。CCIP(Cross-Chain Interoperability Protocol)として知られるクロスチェーン相互運用プロトコルは、ブロックチェーンネットワーク間の送金を支援する。Chainlinkのオラクルサービスは、トークン化された株式や国債(ブロックチェーン上で表現される伝統的資産)のデータも供給しており、金融機関がオンチェーン決済を実験する中でこの分野は拡大してきた。
recentlyローンチされたCCIP v2.0は、機関投資家により大きなコントロールを提供し、クロスチェーン資産送金とトークン化資産に紐づくコンプライアンスルールを網羅している。機関投資家がパイロットプロジェクトを超えて本格導入に移行するにつれ、CCIPの利用拡大は継的な手数料収入を生み出す可能性があり、利用の増加はネットワークにとってより多くの継続的収益を意味する。
しかし、採用だけがトークン需要の増加を保証するわけではない。CCIPの利用、サービス収益、LINKによる支払いの成長こそが、保有者への利益のより明確な兆候となるだろう。
現時点で、Bitwise Chainlink ETFの純資産総額は2億2,938万ドルであり、直近の1,000万ドルの資金流入があったにもかかわらず、2億4,941万ドルから減少している。これらの数値の基となる公開記録、すなわちSoSoValueの資金流動データ、Arkhamのオンチェーン履歴、DeFiLlamaのオラクル指標は、今後、入金・純資産・ネットワーク利用が足並みを揃えるのか、それとも乖離するのかを追跡する上での指標であり続ける。
この記事は最初に Blockonomi に掲載された。
