BitMine（BMNR）の株価は月曜日、同社が財務資産に27,180 Ethereum（ETH）を追加した後、25ドル近辺で取引された。この購入により、同社のETH保有量は596万ETHとなり、同社が公表したイーサリアム価格に基づく評価額は約150億ドルに達した。

今回の追加取得にもかかわらず、BMNRは金曜日の終値25.03ドル付近で推移した。同株は2026年の安値である12.60ドル近辺から2倍以上に上昇している。BitMineがイーサリアムの総供給量の5%を支配するという目標に近づく中、Cantor FitzgeraldとB. Rileyのアナリストは同社に対する強気の評価を維持した。

BitMineのイーサリアム蓄積、目標に接近

BitMineはXへの投稿で、イーサリアムの蓄積戦略を継続したと発表した。同社は現在595万ETH超を保有しており、5%目標の達成には約43,000枚の追加購入が必要となる。保有量は、流通する全イーサリアムの約4.9%に相当する。

BitMineは前週末時点で、1,500万ドル超相当の212 Bitcoin、Beast Industriesの1億8,000万ドル相当の持分、そしてEightCoへの9,800万ドルの投資を保有していた。EightCoはWLDトークンとOpenAIの持分を保有している。BitMineはまた、現金および短期投資として5億4,900万ドルを報告した。

イーサリアムの蓄積が完了すれば、数カ月にわたる希薄化を経験してきた同社と投資家にとって、大きな一歩となる。希薄化の終了は、事業にとって転換点となる可能性がある。その後、BitMineはETH保有資産をステーキングして収益を生み出すことを目指しており、この戦略では年率約2.7%のリターンが見込まれている。

同社は、Solana、Sui、Polkadotなど他のアルトコインのステーキングを目指すMAVANも運営している。

アナリストが収益の可能性を分析

BitMineは、ステーキング戦略によって想定される収益を生み出せれば、高収益企業になる可能性がある。同社はステーキング収入から、税金、従業員関連費用、BMNP株主への配当金を差し引くことになる。配当金は年間3,500万ドル未満だ。実際の収益は、ステーキング利回りとイーサリアムの平均価格の双方に左右される。

BitMineが最終目標として掲げる600万ETHの保有を達成し、ステーキング利回りが2.7%となった場合、年間162,000 ETHを獲得することになる。イーサリアムの平均価格が2,500ドルであれば、年間収益は4億500万ドルとなる。一方、平均価格が5,000ドルまで上昇すれば、収益は8億1,000万ドルを超える。これらの試算から、600万ETHの目標達成と想定ステーキング利回りの実現が、同社の収益モデルにおける主要な事業上の節目となる。

BitMineの従業員数はわずか3人と推定されており、大規模な人員を必要としないため、人件費は低く抑えられている。

こうした要因が、Cantor FitzgeraldとB. Rileyによる同社への前向きな見方につながっている。Cantor Fitzgeraldのアナリストは目標株価を30ドルから63ドルに引き上げ、B. Rileyは目標株価を30ドルに引き上げた。

Cantor Fitzgeraldは分析ノートで、同社を割安と評価した。BitMineの時価総額は150億ドルで、イーサリアム保有資産の評価額は148億ドル、現金残高は5億4,900万ドルとなっている。同社には負債もない。そのため、同ノートによれば、各事業・資産を個別に評価するサム・オブ・ザ・パーツ法では、BitMineの個別資産の価値が同社全体の市場価値を上回る可能性が示される。

BMNRのテクニカル分析

日足チャートでは、BMNRは過去数カ月にわたり上昇し、安値12.60ドルから約24ドルまで値を上げている。株価は23.67ドルの重要なレジスタンス水準を上抜けた。この水準は、3月、4月、5月における同株の最高値だった。

同株はまた、テクニカル分析で一般的に継続パターンとみなされる強気のフラッグパターンを形成している。BMNRは50日移動平均線を上抜け、Supertrend指標を上回る水準を維持している。これらの指標に基づき、記事では30ドルを初期目標とし、その水準を上抜ければ追加の上昇を示す可能性があるとしている。

この記事の情報は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではない。株式および暗号資産への投資にはリスクが伴い、過去の実績は将来の結果を保証しない。投資判断を行う前に、読者自身で調査を行う必要がある。

出典: The Market Periodical.