新たな集団訴訟により、暗号通貨デリバティブ取引所BitMEXに対する疑惑が再燃し、同プラットフォームが清算システムを操作して顧客のビットコイン担保を没収したと非難されている。訴状は、取引所が本年後半に事業を縮小する準備を進める中、米国ニューヨーク南部連邦地方裁判所に提起された。

2014年にローンチされたBitMEXは、暗号通貨パーペチュアルスワップを普及させた最も初期のプラットフォームの一つであり、ピーク時には世界最大規模の取引量を誇るデリバティブ取引所の一つに位置づけられていた。今回の疑惑は、CFTCおよび司法省による2020年のBitMEXとその創設者に対するマネーロンダリング防止および銀行秘密保護法違反の執行措置を含む規制・法的履歴に新たに加わるもので、同取引所は2021年に約1億ドルで和解している。

原告が多額のビットコイン損失を詳述

訴訟の名目原告であるBKX Services Inc.とDavid Namdarは、強制清算によって合計622.66 BTCを失ったと主張している。訴状によると、BKX Servicesは305.81 BTCを失い、Namdarはレバレッジポジションが清算された際に316.85 BTC以上を失ったという。

原告は、BitMEXの取引プラットフォームが取引所自体に不当な優位性をもたらしたと主張している。内部取引デスクが顧客の機密情報にアクセスでき、通常ユーザーが取引の執行やポジションの決済ができないプラットフォーム障害時にも取引を継続できたと非難している。訴状は、これらの状況によりBitMEXが顧客の清算から直接的な利益を得ることができたと主張している。

清算エンジンの慣行が精査の対象に

訴訟はBitMEXの清算の枠組みについても検証している。訴状によると、同取引所は最大100倍のレバレッジを提供し、ユーザーの担保が損失の水準を下回っていない場合でも自動的にポジションを決済していたという。原告は、残りのビットコインがプラットフォームが作成・管理する保険基金に流用され、取引所に追加収益をもたらしたと主張している。この種の保険基金は暗号通貨デリバティブプラットフォーム全体で一般的なメカニズムであり、清算されたポジションからのカウンターパーティー損失を補填するために設計されているが、その内部管理と独立監査の欠如は、規制当局や業界全体の市場参加者から精査の対象となっている。

この訴訟は、争われているビットコインの返還および補償的・懲罰的損害賠償を求めている。提案された集団は、2018年7月23日以降にBitMEXでビットコインパーペチュアルスワップ製品を購入したすべての米国顧客を対象とする。

先行訴訟と取引所の閉鎖

訴状は、2020年に提起されBitMEXが商品取引法違反で類似の慣行を行ったと非難した類似の集団訴訟に言及している。その先行事案は2025年6月に不服を留保して自主的に却下された。

今回の新規提起は、BitMEXが11年間の事業を経て閉鎖することを発表した直後に行われた。同取引所は、HDR Global Tradingによる戦略的レビューの結果、9月23日にすべての事業を停止すると発表した。新規アカウント登録はすでに無効化されており、新たな取引ポジションを開く機能は8月26日に終了する。BitMEXのユーティリティトークンであるBMEXは、閉鎖発表後におよそ90%の価値を失ったと報告されている。取引所の事業縮小は、プラットフォームの事業および関連インフラが完全に廃止された場合、訴訟中の係争資産の回収可能性について実践的な問題を提起している。

より広範な影響

本件が進行するにつれて、この訴訟は暗号通貨デリバティブプラットフォーム全体の清算慣行とリスク管理プロトコルに対する注目を再び集める可能性がある。その結果は今後の訴訟に影響を与え、レバレッジの効いた暗号通貨取引における顧客保護、取引所の透明性、説明責任に関する継続的な議論を形成する可能性がある。

参照: Pacermonitor – BKX Services Inc. et al v. HDR Global Trading Limited et al