BitGo、第2四半期は赤字に転落、CFOは退任準備

BitGo（BTGO）は、第2四半期に赤字へ転じた一方で、売上高と機関投資家向け顧客の活動は増加した。暗号資産カストディ事業者である同社は、最高財務責任者Ed Reginelli氏が今四半期中に職を離れると発表した。Reginelli氏は移行を支援するため当面は留任すると同社は説明した。

売上高は前年同期比80%増の43億ドルとなり、主にデジタル資産の販売が牽引した。一方、純損失は1,900万ドルとなり、前年同期の3,830万ドルの純利益から悪化した。調整後EBITDAも、前年同期の300万ドルの黒字から420万ドルの赤字へ転落した。

顧客数は26%増の5,833に拡大し、プラットフォーム上の正規化資産は31%増の652億ドルとなった。同社は最大5,000万ドルの自社株買いを承認し、コスト削減により年換算で約1,500万ドルの現金節約効果が見込めるとした。これらの結果は、機関投資家向け暗号資産取引に結びついたカストディ事業者が、収益性にばらつきがあっても利用拡大を続け得ることを示している。特に、資産売却が売上高の大半を占める場合にその傾向が強い。

決算発表後、BitGo株は5%下落した。

Securitizeのトークン化資産は増加、しかし第2四半期の売上高は減少

BlackRockのトークン化マネーマーケットファンドBUIDLの発行で最も知られるトークン化企業Securitize（SECZ）は、プラットフォーム全体の活動が増加する中でも、第2四半期の売上高減少と赤字拡大を報告した。

平均トークン化運用資産は過去最高の43億ドルに達し、前年同期比16%増となった。一方、取引高は147%増の53億ドルに跳ね上がった。

売上高は5%減の1,440万ドルとなり、同社の純損失は2,170万ドル、1株当たり2.37ドルだった。調整後EBITDAは、前年同期の180万ドルの黒字から550万ドルの赤字に転落した。

Securitizeのファンドサービス事業は663本の稼働中ファンドと243億ドルの運用受託資産を管理しており、後者は約20%減少した。これらの数字は、トップラインが不安定でも、ファンド活動と取引フローを通じてトークン化基盤がなお拡大していることを示している。

決算後、株価は1.3%下落し、取引序盤の上昇分の一部を失った。

S&P 500は過去最高値圏で終了、Nasdaqは0.7%上昇　AIインフラ株が上昇を主導

米国株は水曜日に上昇して取引を終えた。AIインフラ関連銘柄が上昇を大きく牽引した。S&P 500は0.3%上昇し、過去最高値圏で引けた。ハイテク比率の高いNasdaqは0.7%上昇した。

AIワークロードを動かすサーバーやその他の計算インフラを販売するDell Technologies（DELL）は、9.7%急伸して484ドルの過去最高の終値を付けた。AIクラウド事業者Nebius（NBIS）は上昇幅を35%まで広げ、同業のネオクラウドCoreWeave（CRWV）も日中約20%高を維持した。

ビットコインはこの動きにほとんど参加しなかった。BTCは引けにかけて約63,400ドルで推移し、過去24時間で大きな変化はなかった。

トークン化関連株のFigure、Securitizeが決算とSEC会合を前に上昇

トークン化テーマに関連する銘柄は、水曜日の目立った上昇銘柄の一つだった。

Figure Technology Solutions（FIGR）は約9%上昇し、Securitize（SECZ）も四半期決算発表を前に取引時間中に7.4%上昇した。

こうした動きは、重要な規制上の進展を控えていることも背景にある。CoinDeskは今週初め、SECが金曜日に公開会合を開き、暗号資産企業向けの初の正式規則を提案する準備を進めていると報じた。

これらの規則はトークン化事業に直接影響を及ぼす可能性がある。Bloombergは火曜日、SECがトークン化証券の取引に関する「イノベーション免除」を近く提案する可能性があると報じており、金曜日を前にFigureやSecuritizeなどに注目が集まっている。

米国時間でビットコインは63,000ドルへ下落、HYPEとNEARが上回る一方でUNIは下落

日中時点の暗号資産市場では、ビットコインが米国取引時間帯の序盤の上昇分を失い、狭い値動きの下限に向かって下落していた。

米東部時間12:00時点で63,350ドルで取引され、過去24時間ではほぼ横ばいだったが、今朝の米CPI発表前のセッション高値からは1.6%下落した。BTCは過去5週間、62,000ドルから66,000ドルの狭いレンジで推移しており、予想通りのインフレ統計ではその帯域を上または下に抜ける材料は得られなかった。

一方、XRP（XRP）は2024年11月以来維持してきた1ドル水準を下回る寸前まで迫っている。時価総額の大きい暗号資産の中では、Hyperliquidのネイティブトークン（HYPE）とNear ProtocolのNEAR（NEAR）が4%以上上昇して目立つ一方、UniswapのUNI（UNI）は5%下落した。

伝統的な市場では、S&P 500とNasdaq 100が序盤の上昇分を削ったものの、火曜日の終値比ではそれぞれ0.2%高、0.7%高だった。金は1オンス4,400ドルを上回り、2カ月ぶり高値圏で推移していた。

好決算を受けAIインフラ株が急伸

WhiteFiber（WYFI）とNebius（NBIS）の株価はいずれも、好調な第2四半期決算を受けて約15%上昇した。WhiteFiberの売上高は54%増の2,880万ドルとなり、旗艦データセンターであるノースカロライナ州のNC-1で初回請求が始まったことが支えとなった。NC-1は40メガワットの契約済み容量を持ち、最大300メガワットまで拡張可能だ。

Nebiusの売上高は454%増の5億8,230万ドルとなり、調整後EBITDAは2億3,620万ドルに転じた。投資家は、継続する純損失や大規模な設備投資にもかかわらず、AI需要の加速、新規契約、拡張する供給能力を好感した。

インラインのCPIでFRB利上げ確率は低下も、インフレはなお粘着的とアナリスト

水曜日のCPIは予想通りの内容で、リスク資産を揺るがしかねなかった上振れサプライズは回避された。ただし、インフレは依然として高すぎ、FRBに「問題なし」と言える状況ではないとアナリストは述べた。

総合インフレ率3.4%はFRBの目標を大きく上回っており、エネルギー価格も前年比でほぼ15%高いと、Capital.comのシニア市場アナリスト、Daniela Hathorn氏は指摘した。Kevin Warsh FRB議長が、物価高が経済を損なうのを防ぐ必要性を強調した後も、インフレが引き続き市場の中心論点であり続けるはずだという。

Hathorn氏によると、市場は現在、9月据え置きの確率を約60%、25ベーシスポイント利上げの確率を40%と織り込んでいる。CME FedWatchによれば、1カ月前は据え置き30%、利上げ70%だった。

暗号資産市場にとって、この統計は直近のインフレショックを回避した一方で、ブレイクアウトの材料はほとんど与えなかった。Bitget ResearchのチーフアナリストRyan Lee氏は、この数値は「タカ派的な再価格付けを強いるものでも、明確なハト派材料を与えるものでもない」と述べ、Jackson Hole会合やさらなるインフレ指標を待つ間、ビットコイン投資家はETFフロー、流動性、デリバティブのポジショニングに注目することになるとした。

TheoのCIO、Iggy Ioppe氏も同様の見方を示し、現在のインフレと労働市場環境を踏まえると、金利据え置きでも実質的には金融緩和に相当し、中期的にはリスク資産を支えるはずだと論じた。

Ioppe氏とLee氏はいずれも、次のインフレ指標として木曜日のPPI統計に注目している。

7月のインフレは予想通り、ビットコインは64,000ドルを維持

7月の米インフレは予想と一致し、総合CPIは前月比0.1%、前年比3.4%上昇した。コアCPIは前月比0.2%、前年比2.5%上昇した。ビットコインは64,000ドルを維持し、Nasdaq先物は上昇、米国債利回りは低下した。

市場は9月のFRB利上げ確率を44%とみており、弱い雇用統計を背景に事前予想を下回った。

ドル指数は正念場

主要通貨バスケットに対するドルの価値を追うドル指数は、1月安値95.55からの上昇を導いてきた強気トレンドラインのサポート水準ちょうどで推移している。

この水準から反発すれば上昇継続を示す一方、明確に下抜ければ反転の可能性を示唆する。

どちらのシナリオになるかは、水曜日の米消費者物価指数（CPI）次第だ。変動の大きい食品とエネルギーを除くコアCPIが予想を上回れば、ドルの意味ある反発につながる可能性がある。

CPI発表前に金属価格が上昇

CPIインフレ統計を前に、金属価格は上昇している。金は4,420ドルで取引され、過去24時間で1%以上、今月に入って7%上昇した。銀は66ドルを上回り、過去24時間で2.5%以上、今月に入って12%上昇した。ビットコインも64,000ドルを上回り、過去24時間では1%未満の上昇となっている。

FRBの次の一手は五分五分

Capital.comのシニアアナリストKyle Rodda氏はCoinDeskへのメッセージで、地政学リスクが引き続きリスク選好を抑えており、米インフレ指標を前に市場心理はやや中立的だと述べた。

CPI統計の発表を前に、市場は9月にFRBが何をするかで見方が割れており、FOMCの最近のメッセージがまちまちだったことを受け、利上げ確率はほぼ五分五分だとRodda氏は話した。

7月のコアインフレ率は2.5%まで鈍化し、総合インフレも低下すると予想されている。コアが強めに出る、あるいはFRBが重視するPCE指標の材料となる項目に粘着的な圧力が残れば、利上げ確率が上がり、株式には重しとなる。逆に弱めの数字なら、特に先週の雇用統計の大幅な下振れ後は、利上げ確率を押し下げる。

AI決算が株価先物を押し上げ、市場は7月のインフレ統計に備える

米株先物は水曜日、好調なAI関連決算を受けて上昇した。市場は本日のインフレ統計を前に追い風を得た。

CoreWeaveはAI計算需要の急増を受けて時間外で16%上昇し、Super Microは最高予想を上回る売上高見通しを背景に7.6%上昇、Nasdaq 100先物を0.3%押し上げた。韓国のKospiは4%上昇し、SamsungとSK Hynixはいずれも約6%高となった。

より重要な発表は米東部時間8:30に控えており、7月CPIは総合インフレ率が3.5%から3.4%へ鈍化すると予想されていた。

これは、弱い雇用統計を受けて9月利上げ確率が約36%に低下して以来、初めてのインフレ指標であり、弱めの結果であればFRB据え置きの見方が強まる。

Metaplanetは自社ウォレット間で3,881 bitcoinを移動、送金は売却ではない

Arkhamのデータによると、Metaplanetは水曜日、3時間にわたり複数回の取引を通じて3,881 BTC、約2億4,700万ドル相当を移動させた。

移動先は同社が管理する新しいアドレスであり、取引所ではなかった。

新たな自己保管ウォレットへの移動は、取引所への入金のように取引可能な供給を増やすものではないため、それ自体は売却を意味しない。

Metaplanetは以前にも同様のことを行っている。3月には同じパターンでほぼ5,000 BTCを移動し、テスト取引の後により大きな金額を新しいウォレットへ送った。アナリストは当時、これは分配ではなく内部の保管再編だと受け止めた。水曜日のオンチェーンデータにも、それ以外を示すものはない。

Metaplanetが保有する約43,000 BTCの取得平均価格は約96,000ドルであり、ビットコインが約63,600ドルで推移する中、同社は約14億ドルの含み損、34%の評価損を抱えている。

Metaplanetは2024年4月以降で最も積極的な企業買い手の一社であり、210,000 BTCを目標に掲げている。