ビットコインのクジラが19,610 BTCを蓄積、小口投資家の投げ売りの中で価格は65,000ドルを狙う
重要ポイント
- •10〜10,000 BTCを保有するウォレットは7月29日から保有量を0.14%増加させた一方、0.01 BTC未満を保有するウォレットは残高を0.55%削減した。
- •Coinkite製造のColdcardハードウェアウォレットのファームウェアエントロピー欠陥は、1,360 BTC（約8,700万ドル）を超える推定損失と関連している。
- •短期保有者は1日で32,000 BTCを損失を出しながら取引所に預け入れ、過去30日間で記録された最大の短期保有者によるキャピチュレーションを示した。
- •Glassnodeのデータは、利益ポジションで保有されているビットコイン供給量の割合が周期的な低水準に近づいていることを示しており、短期対長期保有者の供給量の比率は歴史的な低水準付近にある。
- •CoinGlassのデータは、61,900ドル〜62,200ドルの間に最大の下値側レバレッジポジションクラスターを特定し、上値側の流動性クラスターは63,800ドル〜65,000ドルの間にある。
Santimentのオンチェーンデータによると、数日間にわたり大型ビットコイン保有者が19,610 BTCを蓄積する一方、小口投資家はポジションを削減した。ウォレット活動の分化は、Coldcardのファームウェアのセキュリティ欠陥に関する報道により小口投資家の信頼感が揺らいでいる中で生じた。この動態――大型ウォレットが市場ストレスの時期に小口保有者が売却したコインを吸収するという現象――は過去のビットコイン市場サイクルでも観察されており、投資者層間での確信の変化を示す指標としてアナリストによって注視されている。
Santimentの報告によると、10〜10,000 BTCを保有するウォレットは7月29日から保有量を0.14%増加させた。同じ期間に、0.01 BTC未満を保有するウォレットは残高を0.55%削減した。
Coldcardのセキュリティ懸念が小口投資家の売却を誘発
保有者の行動変化は、Coinkiteが製造するColdcardハードウェアウォレットに影響を与えるファームウェアのエントロピー欠陥の報道に続いて起こった。この脆弱性に関連する推定損失は1,360 BTC（約8,700万ドル）を超えている。ハードウェアウォレットの脆弱性は暗号資産エコシステムにとって特に敏感な問題である。これらのデバイスはセルフカストディの究極の基準として販売されており、それらに関連するインシデントは直接影響を受けたユーザーの範囲を超えて波及する可能性がある。
Santimentは、この蓄積は単一の侵害されたアドレスに集中しているのではなく、10〜10,000 BTCの範囲のより広範なウォレット層に分散していることを強調した。この分析プラットフォームによると、大規模プレイヤーが小口投資家の信頼低下の中で売却されたコインを吸収した。セキュリティ上の懸念は、この欠陥に直接影響を受けた人々をはるかに超えて広がったと報告されている。
短期保有者はビットコインの取引レンジの下限付近でさらなる売り圧力を加えた。市場アナリストのWhale Factorが共有したCryptoQuantのチャートによると、32,000 BTCが1日で損失を出しながら取引所に預け入れられた――これは30日間で記録された最大の短期保有者によるキャピチュレーションである。
🐋 WHALE WATCH : 32000 $BTC hit exchanges at a loss in a single day. Short term holders largest capitulation in 30 days. Someone bought high held through the dip and sold the local bottom to fund your spot bag. Liquidity collected. Next move loading. pic.twitter.com/0h6VuPL9UQ — Whale Factor (@WhaleFactor) August 3, 2026
取引所への預け入れが必ずしもすべての預け入れコインが売却されていることを示すわけではないが、市場が主要なサポートレベルをテストする中で、そのような取引は防衛的なポジション調整やキャピチュレーションを反映している可能性がある。
Glassnodeデータが示す収益性の低下
Glassnodeは市場全体の収益性の低下を記録した。市場全体でストップロス注文が発動される中、利益ポジションで保有されているビットコインの供給量の割合は周期的な低水準に近づいている。
Glassnodeはまた、短期投資家に対する長期投資家の供給量の比率が歴史的な低水準付近に留まっていると指摘し、新規市場参加者から長期保有者へのコインの移行が続いていることを示唆した。この指標は構造的指標として広く注目されている。短期保有者の供給量が大幅に縮小する場合、新規参入者が退出し、残りの保有者層がより長い投資期間を持つ投資家に偏ることを反映することが多い。
価格水準と流動性クラスター
アナリストのDaan Crypto Tradesは、ビットコインがトレンドラインの上部に移動し、週足200期間移動平均線まで後退し、そこで不規則なボラティリティを伴いながら取引されていると観察した。200期間移動平均は、テクニカルアナリストによって長期的なトレンドの参照ポイントとして一般的に使用されている。分析によると、持続的な上昇には下降ウェッジフォーメーションからの確認されたブレイクアウトが必要である。トレンドラインを一時的に上抜くだけでは十分ではない。
CoinGlassのデータは、ビットコインの現在価格付近に2つの注目すべきレバレッジポジションのクラスターを特定している。最も近い上値のクラスターは63,800ドル〜64,100ドルの範囲にある。ビットコインの63,900ドルへの反発は価格をこの流動性ゾーン内に位置させ、さらなる上伸はレバレッジのショートポジションの強制決済を誘発し、さらなる上昇を加速させる可能性がある。
追加の流動性は64,300ドルに集中しており、64,800ドルと65,000ドルにはより小規模なクラスターが存在する。64,100ドルを上回る決定的な動きは価格をこれらの水準に向かわせる可能性があるが、現物需要の限定された規模はショートスクイーズの大きさを制限する可能性がある。
下値側では、最も重要なレバレッジポジションのクラスターは61,900ドル〜62,200ドルの間にあり、直近のローカル安値の下に位置している。現在のラリーが勢いを失った場合、このゾーンは価格動作を惹きつける可能性がある。62,000ドルを下回る場合、6〜7月の安値である57,820ドルが目標となる。