ビットコインは、FRBの金利決定、米国のインフレ・成長データ、そして110億ドルのビットコインオプション期限がわずか数日のうちに集中する、年内で最も忙しい週を迎えようとしている。米イラン緊張の中で原油価格が1バレル117ドルに位置し、米中間選挙まで数日に迫る中、市場はマクロ、地政学、暗号資産特有の触媒が同時に重なる局面に直面している。

FRBは10月28日水曜日、米東部時間午後2時に金利決定を発表する。市場では中央銀行が3.75%〜4%で金利を据え置くと広く予想されている。ただし、据え置きは想定済みの結果であるため、本当のシグナルは別の場所にある可能性がある。トレーダーは、政策当局者が12月の利上げに傾く兆候がないか、ウォーシュ氏の記者会見を注意深く見守ることになる。そのような示唆があれば、ビットコインを含むリスク資産にとって重要な意味を持つ。金利期待はリスク感応型の資産にどれだけの資本が置かれるかを左右するため、FRBの文言は決定そのものと同じくらい重要になり得る。

過密するマクロカレンダー

金融解説メディアThe Kobeissi Letterによると、今週はほとんど休む暇がない。9月の新築住宅販売データが火曜日に発表され、木曜日には9月PCEインフレと米国Q3 2026年GDPデータが続く。FRBが最も重視する物価指標であるPCEインフレは3.6%近くと予想されており、中央銀行の2%インフレ目標を大きく上回っている。この乖離こそが、この指標が過大な注目を集める理由である。発表の順序も重要だ。FRBは今週の重要なインフレ・成長データの発表前に決定を行うため、トレーダーは週の残りを使って、その数値が中央銀行のメッセージと整合するかを測ることになる。

Key Events This Week: 1. September New Home Sales data – Tuesday 2. October Fed Meeting and Rate Decision – Wednesday 3. Microsoft, $MSFT, and Alphabet, $GOOGL, Report Earnings – Wednesday 4. September PCE Inflation data – Thursday 5. US Q3 2026 GDP Data – Thursday 6.…)…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 25, 2026

企業決算もマクロ指標の発表に重なる。マイクロソフトとアルファベットは水曜日に決算を発表し、木曜日にはアマゾンとインテルが続く。S&P 500構成銘柄の約20%も今週決算を発表するため、決算とマクロデータが同時に到来することになる。

原油もさらなる不確実性を加えている。1バレル117ドルでは、米イラン緊張が続く中、エネルギーコストがインフレリスクに焦点を当て続けている。この組み合わせは、AI投資がインフレと地政学リスクを相殺できるかを試すものであり、ビットコインはその試練の真っ只中に位置している。

ビットコイン強気陣、確認を待つ

暗号資産アナリストのAsh Crypto氏は、今後数日間を市場にとって高ボラティリティの週と述べている。同氏の見解では、ビットコインは世界市場全体の圧力にもかかわらず強さを示しているが、依然として確認が必要だという。週足で82,000ドルを上回って終了し、1週50期間移動平均（1W 50MA）を上回り返すことができれば、強気シナリオが強まり、買い手が主導権を握ったことを示すことになる。この移動平均は長期トレンドを追跡するため、その回復は強気陣にとって重要な指標となる。週足の終値は日中のノイズを除去し、1取引週全体でポジションがどのように落ち着くかを示すため、テクニカル分析において特に重みを持つ。

CRYPTO IS HEADING INTO A HIGH-VOLATILITY WEEK Despite the pressure across global markets, Bitcoin has shown strength. But we still need confirmation. A weekly close above $82K and the 1W 50MA would strengthen the bullish case and signal that bulls are in control. Here's… pic.twitter.com/CqLGZd9Vup

— Ash Crypto (@AshCrypto) October 25, 2026

10月29日のPCEおよびGDPの発表は、センチメントをいずれの方向にも動かす可能性がある。Ash Crypto氏によれば、力強いGDP成長と冷え込むインフレの組み合わせはビットコインと暗号資産市場全体を押し上げ得る一方、インフレが加速すれば利下げが遅れ、リスク資産に圧力がかかる可能性がある。

日本、中間選挙、オプションの残存エクスポージャー

今週、中央銀行はFRBだけではない。10月30日、日本は失業率データを発表し、日本銀行は金利を据え置くと見られている。仮に予想外の利上げがあれば、状況は一変する。円高を招き、世界市場全体でボラティリティを引き起こす可能性があり、暗号資産も圧力を感じる可能性が高い。

政治もさらなる複雑さを加えている。The Kobeissi Letterは、イラン戦争がエスカレートし続けていると指摘し、米中間選挙まで数日に迫っている。Ash Crypto氏は歴史的な警告も加えている。同アナリストによれば、ビットコインはこれまで中間選挙の後にすべて調整してきたという。このパターンは予ではないが、今週の終値の重みを高めている。

オプションの期限がリスクを複合させている。オプション契約は保有者に、一定の日付までに一定の価格でビットコインを売買する権利を与えるものであり、期限日にその蓄積されたエクスポージャーが一挙に市場に放出される。110億ドルのビットコインオプションが金曜日、中間選挙投票の数日前に期限を迎える中、データ発表を巡ってポジションが急速に変化し得るほか、期限日はトレーダーがエクスポージャーを調整するにつれ、価格変動を増幅させ得る。

ビットコインはこれまで持ちこたえてきたが、確認はまだ欠けている。週足で82,000ドルを上回る終値は強気シナリオを後押しする一方、ウォーシュ氏のタカ派的な記者会見や予想を上回るインフレ指標がそれに反対する可能性がある。

出典：Blockonomi