金曜日、ビットコインは市場予想を大きく下回る米国雇用統計、米国債利回りの低下、そしてシティグループによる予想上方修正を追い風に、24時間で約2%上昇し8万8,000ドルを上回った。この節目の局面で、半導体大手Nvidiaは史上最高値を付け、時価総額は史上初めて5兆7,000億ドルに達した（Cryptopolitanのこの日のライブ中継による）。

9月の弱い雇用統計が相場の主題に

9月の米経済の雇用者数増加はわずか2万9,000人で、エコノミスト予想の8万9,000人にはるかに届かず、失業率は予想の4.1%に対し4.2%に上昇した。8月分も2万9,000人下方修正され、9月は2026年で3番目に弱い雇用統計となった。

ウォール街はこの数字を、FRBが10月に金利を現状維持するもう一つの理由と受け止め、弱い雇用指標はFRBの政策が制限的でなくなる可能性への期待を強めた。雇用はFRBの二つの使命である価格安定と並ぶ重みを持つため、働統計は10月のFOMCをトレーダーのカレンダー上の重要な日程としている。

ビットコイン、8万8,000ドルから8万5,000ドルへと乱高下

トレーダーが雇用統計に反応する中、ビットコインは金曜日、Coinbaseで8万8,000ドルを超えた。しかし上昇は持続しなかった。8万8,000ドル突破から約2時間後、時価総額最大の暗号資産は約3,000ドル下落して8万5,000ドル台となったが、24時間ベースでは1.7%高を維持し、金曜日の取引でもプラスで推移した。

米国債利回りは一日在れもかく乱高下

債券市場はこの日の取引中に方向を転換した。統計発表直後、米国債利回りは低下し、10年債利回りは5ベーシスポイント以上下がって5.176%、2年債は3ベーシスポイント以上下落して4.75%となった。その後、10年債は約5.22%で quote されたが、利回りはその後上昇に転じた。10年債利回りは1.8ベーシスポイント上昇して5.252%、30年債は2.6ベーシスポイント上昇して5.629%となり、長期金利は数十年ぶりの水準近くに保たれた。この反転は、直近の上昇の後の木曜日の利回り低下に続くものだった。1ベーシスポイントは0.01%に相当し、米国債価格は利回りと逆方向に動く。利回りは債券市場にとどまらず重要であり、株式や暗号資産といったリスクの高い資産を評価する際の基準金利となるため、この日の変動が各市場に波及した。

トレーダーは現在も米イラン紛争を注視しており、特に紛争がインフレを高止まりさせ、米国の金利の軌道に影響を与えるかどうかを見極めている。

株式急騰、Nvidiaが史上最高の時価総額5兆7,000億ドルを達成

株式も暗号資産とともに急上昇した。ダウ工業株30平均は300ポイント（0.6%）上昇し、S&P 500は1%高。ナスダック総合指数は1.6%上昇して史上最高値を更新し、テクノロジー株先物も約0.6%上昇した。

Nvidia（NVDA）は史上最高値を付け、時価総額を5兆7,000億ドルに引き上げた。同社のチップは世界のAIデータセンターの大部分を支えており、その時価総額はAIインフラへの支出を測る広く注目される指標となっている。10年前にNvidiaに1万ドルを投資していれば、現在その価値は約158万ドルになっている。CrowdStrike、Palo Alto Networks、AMDも史上最高値を付け、IntelとAMDはそれぞれ3%超上昇した。

シティグループがビットコインとイーサリアムの目標価格を引き上げ

暗号資産はシティグループからさらなる後押しも受けた。同行は12カ月のビットコイン目標を8万2,000ドルから11万3,000ドルへ、イーサリアム予想を2,240ドルから3,028ドルへ引き上げた。Citiは、改善する暗号資産活動、より友好的なマクロ環境、そして戻りつつあるETF需要を挙げた。同行は、アドバイザーや証券会社がビットコインの配分を徐々に増やすにつれ、資金流入がより緩やかだが着実なペースで戻ると見ており、今後12カ月でさらに50億ドルが暗号資産に流入すると予想している。2024年1月に米国の承認を得たスポット・ビットコインETFは、アドバイザーや証券会社に規制されたクライアント配分の手段を提供しており、ETF資金 flow が機関投資家需要の注目度の高い代理指標となっている理由の一つである。

SEC、機関投資家向け暗号資産カストディ規制の緩和に動く

同時期、米国証券取引委員会（SEC）は、機関投資家向け暗号資産カストディを巡る一部の規制を緩和する動きを見せている。SECの新たな提案は、顧客のデジタル資産を保護する登録投資顧問、投資会社、事業開発会社に対し、別個の基準を設けるものだ。

規制当局は、暗号資産が存在するはるか以前に書かれたカストディ要件の更新を目指している。この計画の下では、特定の状況において企業は自己管理（セルフカスト）によりデジタル資産を保有できるようになり、州認可の信託会社はクライアントおよび規制対象投資ビークルが保有する暗号資産の保護を行う資格を得られる。より広範な米国暗号資産立法が議会で停滞した後も、この規制作業は進んでおり、各機関は自らのプロセスを通じて規則の一部を構築し続けている。標準的なSEC手続きでは、最終規則が採択される前に、提案はパブリックコメント期間を経る必要がある。

CMEグループ、24時間石油先物の計画を撤回

CMEグループは、市場で実際に取引する企業からの抵抗を受け、24時間体制で石油先物を提供する構想を断念した。同社は、現在のMicro WTI先物商品の10分の1の規模のより小型の原油契約を検討していた。

CMEグループのテリー・ダフィーCEOは、市場参加者との協議を通じ、エネルギー取引を毎日毎時間開くことには十分に検討されていない問題が伴う可能性があると取引所が確信したと述べた。ダフィー氏は、CMEは商品先物取引委員会（CFTC）の監督下で運営される米国拠点の選択肢を作りたかったが、業界はまだ前進することに抵抗があったと述べた。CMEの先物はすでにGlobexプラットフォームを通じて平日はほぼ24時間取引されており、この計画は主に、エネルギー市場が伝統的に閉じていた週末への取引拡大を目指すものだった。

この提案された商品はすでにCFTCの注目を集めていた。規制当局は、週末など売り手と買い手が少ない時間帯を中心に、途切れないエネルギー取引が市場に何を意味しうるかの検討を開始していた。一つの懸念は、静かな土曜や日曜の取引が、世界的な石油市場でベンチマークとして使われるウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）に異常な変動をもたらしうることだった。

原油下落も燃料市場は逼迫継続

石油価格は下落した。12月限ブレント先物（国際原油ベンチマーク）は1.1%安の101.12ドル、12月限WTI契約は1.6%安の89.41ドルとなった。ブレントは木曜日、4.4%急騰して102.31ドルで引けており、トレーダーは中東供給への潜在的な混乱を注視していた。WTI原油は24時間で4%下落し1バレル90ドルを割り込み、米国債利回りの低下とともにリスク資産への幅広い市場の資金移動の一部となった。

燃料市場は依然として原油そのものよりはるかに大きな圧力さらされている。中東からのディーゼル燃料出荷は紛争前の水準の約4分の1で推移し、ロシア産ディーゼルの輸出は5月のペースの5分の1程度に縮小している。ディーゼルは物流、農業、産業を支えるため、燃料市場の逼迫は、米イラン紛争を評価するトレーダーが注目するインフレ像に直接反映される。

欧州委員会は、高騰するディーゼルや航空燃料にもかかわらず、欧州連合は現時点で石油不足に直面していないと述べた。供給が悪化した場合に備え、加盟国には依然として相当量の緊急在庫があり、事態がそれ以前に悪化した場合、当局は現在10月15日に予定されている石油調整グループの会合を前倒しすることもできる。この会合は、EUの石油供給調整における次の予定されたチェックポイントである。

金は4,200ドル付近、銀は61ドル超え

株式・暗号資産の外では、金は1オンス4,200ドル直下で取引され、銀は61ドル超を維持した。金は地政学的不確実性やインフレ不確実性の時代に伝統的に価値の保存手段として使われており、米イラン紛争が続く中、そうした背景は依然として存在している。

暗号資産関連株はまちまち、マイニング株は総じて高い

暗号資産関連株は金曜日まちまちで、複数の大型取引所・デジタル資産銘柄が下落する中、ビットコイン・マイニング株は総じて上昇して取引された。

大型銘柄では、Robinhood（HOOD）が1.43%高の112.74ドルで取引され、MercadoLibre（MELI）は0.66%高の1,696.24ドル。Strategy（MSTR）は0.29%安の160.03ドル、Coinbase（COIN）は3.32%安の183.00ドル。Block（XYZ）は0.42%高の74.35ドル、PayPal（PYPL）は0.53%安の52.78ドル、Circle（CRCL）は2.04%安の81.22ドル。Net Holding（NTHOL）は0.93%高の36.90ドル、Nexon（NEXOY）は1.01%安の16.50ドルだった。

マイニング株は総じて堅調だった。IRENは2.79%高の41.78ドル、Hut 8（HUT）は3.79%高の89.63ドル、TeraWulf（WULF）は3.96%高の15.50ドル。Riot Platforms（RIOT）は0.56%高の19.72ドル、Cipher Digital（CIFR）は1.68%高の15.72ドル、Core Scientific（CORZ）は0.67%高の16.46ドル。MARA Holdings（MARA）は0.22%高の11.23ドル、Bitdeer（BTDR）は3.57%高の11.02ドル、CleanSpark（CLSK）は1.84%高の12.75ドル。HIVE Digital（HIVE）は2.05%高の2.98ドル、Bit Digital（BTBT）は0.31%高の1.63ドル、Canaan（CAN）は3.59%高の0.35ドルだった。

その他、Bitmine Immersion Technologies（BMNR）は1.72%安の26.27ドル、Galaxy Digital（GLXY）はほぼ横ばいで0.13%高の23.05ドル。GameStop（GME）は2.45%高の24.70ドル、Neptune Digital Assets（NDA）は3.23%高の0.64ドル。Figure Technology Solutions（FIGR）はほぼ横ばいの0.04%高28.55ドル、Bullish（BLSH）1.72%安の34.19ドル。Rumble（RUM）は0.85%安の7.58ドル、Alliance Resource Partners（ARLP）は0.82%高の24.54ドルだった。

そのほかの銘柄では、Strive（ASST）は0.27%安の30.03ドル、Greenidge Generation（GREE）は9.74%急騰して2.14ドル。Securitize（SECZ）は5.46%安の12.99ドル、Keel Infrastructure（KEEL）は5.09%急騰して3.62ドル。Metaplanet（MTPLF）は6.19%急落して1.82ドル、SharpLink（SBET）は2.40%安の9.35ドル、Twenty One Capital（XXI）は2.22%安の6.60ドル。American Bitcoin（ABTC）は3.91%高の8.50ドル、BitGo（BTGO）は0.27%高の7.38ドルだった。

Gemini Space Station（GEMI）は7.89%安の4.67ドル、Forward Industries（FWDI）は4.28%急騰して8.16ドル。Meliuz（CASH3）は0.94%安の5.26ドル、Prenetics（PRE）はグループ内で最も大きい下落の一つとなる8.11%安の20.17ドルだった。ProCap Financial（BRR）は0.26%安の3.91ドル、Boyaa International（BOYAF）は変わらずの0.43ドル。Exodus Movement（EXOD）は5.58%急騰して7.29ドル、Kulr Technology Group（KULR）は2.71%高の2.65ドルだった。

Bitcoin Group SE（ADE）は3.91%高の29.26ドル、Intchains Group（ICG）は9.30%急騰して0.94ドル、Nano Labs（NA）は2.33%高の2.20ドル。Sol Strategies（STKE）は2.40%高の1.71ドル。小型銘柄では、Argo Blockchain（ARBK）は変わらずの2.25ドル、Genius Group（GNS）は0.81%高の0.15ドル、Fold Holdings（FLD）は4.64%上昇して0.54ドルだった。

重要ポイント

ビットコインの上昇、弱い米雇用統計による利回りの低下、そして新たな機関投資家予想が暗号資産の反発に追い風を吹かせる中、市場はリスク選好姿勢に傾いた。ただしビットコインは、この日の取引の後半に序盤の上昇分の一部を吐き出した。

出典：Cryptopolitan