月曜、市場はリスクオン模様で週をスタートした。ビットコインが1月以来となる85,000ドルを突破し、人工知能(AI)関連株が急騰、原油価格の下落もウォール街のセンチメントを押し上げた。この日の主要な動きとして、AMDが時価総額1兆ドルの大台を突破し、マイケル・セイラー率いるストラテジーが3週間の休止を経てビットコインの積み増しを再開した。

ショートスクイーズでビットコインが85,000ドルを突破

ビットコインは24時間で5%超上昇し、1月以来となる85,000ドル超えを達成、一時は86,000ドルに迫った。先週の安値からの力強い反発が続き、改善するリスクセンチメントと大規模なショートスクイーズが上昇を加速させた。ショートスクイーズは、下落に賭けたレバレッジトレーダーがポジション解消のために資産を買い戻すことを余儀なくされ、防御的な解消が追加の買い圧力に変わる仕組みだ。

強制決済データはこのラリーの強さを裏付けている。The Blockが引用したCoinGlassのデータによると、24時間で7億5,000万ドル超のレバレッジ付き暗資産ポジションが強制決済され、うち約6億4,800万ドルは下落に賭けていたトレーダーによるものだった。急騰により、ビットコインは1月以来となる米現物ビットコインETF投資家の平均取得価格を再び上回った。これは2024年初頭に米現物ビットコインETFの取引が開始されて以降に形成された投資家層の平均買い付け価格を示す、注目度の高い水準である。

AMD、時価総額1兆ドルを突破

AMDは時価総額1兆ドルに到達した最新の半導体大手となった。月曜に株価は約10%急騰し、史上最高値を更新した。Nvidiaは2023年に初めてチップメーカーとして1兆ドルの大台を突破しており、AMDの到達は市場の近年の価値創出がいかにAI関連技術に集中しているかを浮き彫りにしている。この節目は、最近の変動を経てAI株への熱狂が強く戻ってきたことを反映している。

AMDの株価は2026年に約185%上昇しており、ナスダック全体を大きく上回るパフォーマンスだ。投資家の関心は、急成長するAIインフラ市場でより大きなシェアを獲得しようとする同社の、個別プロセッサーから完全なAIコンピューティングシステムへの事業拡大にますます向かっている。

原油安が追い風に

原油価格の急落が株式にさらなる後押しを与えた。米WTI原油は約4.8%下落、ブレントは約3.6%下落した。湾岸諸国の輸出増加の兆候や、供給が混乱していたサウジアラビア産原油の一部が市場に戻る可能性の観測が背景にある。エネルギーコストは輸送、製造、消費者物価に波及するため、原油安は企業と家計の双方にとって広く安堵材料となりやすい。

エネルギー価格の低下は債券市場の圧力も和らげ、米国債利回りの低下を許した。原油安、低い利回り、そしてAI楽観論の再燃の組み合わせにより、月曜の取引でナスダックは急上昇した。\n## AI楽観論の復活でメタが上昇

メタ・プラットフォームズも目立った存在となった。投資家が大手AI関連銘柄に資金を戻すなか、株価は約6.7%上昇した。同株は、今後の製品発表を控えてアナリストの強気見通しにも支えられた。この上昇はコミュニケーションサービス株のアウトパフォームにつながり、直近の市場調整後に大企業テクノロジー株への投資家の appetite がいかに素早く戻ったかを示した。

アクセンチュアとアンソロピックがAIパートナーシップを深める

アクセンチュア株も上昇した。コンサルティング大手は、先端AIモデルの安全性と信頼性の評価に焦点を当てたアンソロピックとの大型パートナーシップを発表した。両社はこの取り組みを通じて約20億ドルを投資する計画で、企業や規制当局が、ますます強力になるAIシステムを安全かつ確実に展開できることの重要性を高めているなかでの発表となった。大規模なAI導入を検討する企業にとって、安全性と評価のフレームワークは事後的な考慮事項から実務上の前提条件へと移りつつある。

ストラテジーがビットコイン購入を再開

マイケル・セイラー率いるストラテジーは、約3週間の休止を経てビットコインの積み増しを再開し、追加で950 BTCを7,570万ドルで購入した。取得は1BTCあたり約79,670ドルの平均価格で行われ、ストラテジーの総保有数は約846,000 BTCとなった。これは同社が群を抜く最大の企業ビットコイン保有者であることを示す規模だ。月曜、暗号資産関連株が幅広いラリーの恩恵を受けるなか、ストラテジー株もビットコインとともに急騰した。

サークル、ビットコイン担保のUSDC借入を開始

サークルは、適格な機関顧客がBTCを売却せずにビットコインを担保としてUSDCを借りられる新サービスを開始した。Circle Mintを通じて、機関はビットコインを入金し、サークルのラップドビットコイントークンcirBTCをミントし、それを担保として供給し、対応するオンチェーンレンディング市場からUSDCを借り入れることができる。Morphoが最初に対応するレンディングプロトコルで、サークルによればAaveを含む追加プラットフォームも続く見込みだという。MorphoとAaveは分散型金融で最もよく知られたレンディングプラットフォームであり、パブリックブロックチェーン上で動くクレジット市場へのアクセスを機関に提供する。
今回の開始は、ビットコインを機関のレンディングや財務運用に統合するもう一歩であり、長期保有者が基軸のBTCエクスポージャーを維持しながらドル流動性にアクセスすることを可能にする。

ビットコインが85,000ドルを超え、AI株が急騰し、原油価格が下落するなか、月曜はここ数週間で最も力強い幅広いリスクオンの取引となった。この勢いが続くかどうかは、すでに動き出している要因にかかっている。ETF投資家の平均取得価格を上回る水準をビットコインが維持できるか、混乱していたサウジアラビア産原油の市場への復帰、そしてメタが今後の製品発表で何を公開するかである。