ビットコイン($BTC)は10月5日から8日にかけて7.59%下落し、最高値87,000ドルから安値80,393ドルまで値を下げた。その後は反発し、記事執筆時点では82,800ドルで取引されている。

ビットコインのより長い時間足の価格構造は強気を維持しているものの、買い手は現在明確な優位性を保てていない。市場ストレスの高まりを示す指標と取引所への純流入は、大局的な構造が保たれているとしても、短期的に警戒が必要である理由を裏付けている。

取引所の資金流向が示す短期的な警戒感

CryptoQuantによると、10月7日から9日にかけて11,325 BTCが取引所へ流入した。これは10月3日から9日に記録された7,520 BTCの流出を上回る数値であり、純流入となっている。取引所ウォレットに預け入れられたコインは容易に売却できるため、流入はトレーダーから注目されており、持続的な純流入は売り圧力の潜在的な要因として受け取られることが多い。

暗号資産アナリストのCoinNielは、ファンディングレートの低下や10月上旬と比べた未決済建玉(オープンインタレスト)の減少など、追加の警告サインを挙げ、強気陣営に短期的な警戒を促した。ファンディングレート(永久先物価格を現物に一致させるための定期的な支払い)とオープンインタレスト(未決済のデリバティブ契約の総数)は、市場レバレッジを測る標準的な指標であり、いずれかの変化はトレーダーのポジションの積極性をうかがわせる。

現物ETFの資金流出(機関投資家の需要の読みとして多くの市場関係者が追跡する、現物ビットコインETFへの資金の日次純移動)やロングスクイーズ(価格下落によりレバレッジのかかったロングポジションが強制決済される現象)は、ビットコイン価格の下落を説明する一因となる可能性があるが、同時に市場に目に見えるストレスをもたらした。

ビットコイン・ストレス指数、週次ピーク49.9を経て沈静化ゾーンへ回帰

アナリストのAxel Adler Jr.によると、ビットコイン・ストレス指数は市場での売りの優位性を通じて急落の激しさを測る指標である。この指標は10月7日に週次ピークの49.9を付けた。40〜55の数値は市場ストレスの高まりを反映するが、55の閾値は3か月間突破されていない。

10月7日と8日の大量のロング清算の波はその後収まり、10月7日に現物および永久先物市場で売り注文が優位だったとの見方を裏付けている。指数はその後、沈静化ゾーン内の7まで低下した。

Adler氏は、ストレス指数が55を超え、さらに価格が80,700ドルを下回る事態が組み合わされば、強い警告シグナルになると注意を促している。

日足チャートでは、ビットコインのスイング構造は強気を維持している。直近の修正は、広く注目されるフィボナッチの節目である50%戻し水準の81,230ドルをわずかに下回ったところにとどまっている。77,700ドルへさらに下押しする余地はあるものの、構造は保たれている。したがって、短期的な警戒は必要であるが、83,600ドルを上回り直せば、修正が終わった可能性を示すといえる。

展望

ビットコイン市場ストレス指数は10月7日にピークを付けた後、沈静化ゾーンへ回帰した。ストレスの低下と全体的に強気のスイング構造にもかかわらず、$BTCについては短期的に慎重な見方が必要とされる。

出典:CryptoNewsNet — 元記事はAMBCryptoによる報道