ビットコイン、銅、株式が下落、金は上昇　幅広いリスクオフの動き

2026年10月15日の前日チェック

木曜日、ビットコインは銅、株式、米国債利回りとともに下落する一方、金は上昇した。この動きは、暗号資産特有の売りではなく、リスクの高い資産からの幅広い撤退を反映したものとみられる。

ビットコイン（BTC）は過去24時間で2%超下落し、81,577.53ドルとなった。XRP、イーサ（ETH、2,425.11ドル）、ソラナ（SOL）など、その他の主要暗号資産もさらに下げ幅を拡大した。

世界経済の健全性を測る指標として注目される銅先物は、水曜日の1.6%下落に続き、約1%下落した。景気敏感株などの資産も軟調で、アジア株は韓国半導体メーカー株の急落に引きずられて下落。ナスダック指数先物や、豪ドル・スイスフランなどのリスク敏感な通貨ペアも下落した。

同時に米国債利回りは低下、すなち債券価格は上昇しており、金は1%上昇した。指標となる借入コストである米10年債利回りは8ベーシスポイント低下して5.08%となり、直近の高値5.36%からの後退が続いた。米国債と金は一般的に安全資産とみなされている。

これらの動きを総合すると、リスクエクスポージャーの縮小と安全資産需要の高まり、そしてスタグフレーション（高インフレと経済成長鈍化の組み合わせ）への懸念が示唆されている。

「リスク資産と米ドルが総じて出遌れ、金がアウトパフォームする、スタグフレーション的な環境に近いように感じられる」と、InvestingLiveアナリストのジュゼッペ・デラモッタ氏はマーケットアップデートで述べた。

利上げ観測は後退

水曜日の予想を上回る米消費者物価指数（CPI、消費者インフレの注目指標）の発表後、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が市場の動きの一因として挙げられた。しかし、その観測は後退しつつあるようだ。

CME FedWatchのデータでは、今月下旬に中央銀行が政策金利を4%〜4.25%の範囲に引き上げる確率は29%と示された。残りの確率は、金利が3.75%〜4%で据え置かれるケースに割り当てられている。利上げの確率はCPI発表後にかけて一時50%近くまで上昇したが、急速に低下した。市場が織り込む確率はCME FedWatchツールで確認できる。

木曜日に発表される生産者物価指数（PPI、生産者が受け取る価格を測定）は、パイプラインにどれほどのインフレが残っているかを示す追加の手がかりとなる見込みだ。予想を上回る数値ならリスクオフの地合いに拍車がかかる可能性がある。

市場参加者はまた、人工知能（AI）関連取引の解消が続くかどうかも注視している。10x Researchのアナリストは、この解消が進む間もBTCが78,000ドルを上回り続ける限り、ビットコインを保有することを引き続き支持していると述べた。さらに同アナリストは「イーサをBTCのロングポジションのヘッジとして活用する」ことを支持している。

イーサの支持線に注目

5月以降の日足ローソク足チャートによると、イーサは2,350ドル付近の二重支持ゾーンテストしている。このゾーンは横ばいのトレンドラインと上昇トレンドラインで構成されている。

横ばいラインは8月23日以降、持続的な支持として機能しており、上昇トレンドラインは7月の安値から始まる強気トレンドを示している。この合流点を下抜けすれば、需要の大幅な弱体化を示し、さらなる下落につながる可能性がある。

CoinDeskのその他の報道

CoinDeskのビットコイン・暗号資産市場カバレッジでは、以下の動きも取り上げられている：

• ブラックロックのラリー・フィンクCEOは、AIを支えるデータセンターに企業があまりに多額の資金を投入しており、この支出を減速させようとする動きは株式市場だけでなく米国経済にも打撃を与えかねないと述べた。同氏は40兆ドルの国家債務についても警鐘を鳴らした。CoinDesk報道
• 暗号資産取引所バイナンスは、2020年4月に開設したビットコインマイニングプールを閉鎖する。プールのハッシュレートは65%低下し、かつてネットワークの2.3%を処理していた。CoinDesk報道
• ブルームバーグによると、AI株の急落が加速し投資家が債券に向かうなか、世界の株式は下落した。
• BISの論文は、銀行が預金者に高いリターンを提供することでステーブルコインの成長が減速する可能性があると指摘した。
• Claudeが25年間未解決だったNSAの数論の謎を解いたと報じられた。
• Googleの新たなWillowブレークスルーを受け、サトシ時代のビットコインへの量子コンピューターの脅威に関する警告が改めて浮上した。
• ビッグテックのAI監査人は、見せられた情報しか確認できない可能性がある。
• 市場参加者はまもなく、Coinbase、Robinhood、Marathonが目標を達成するかどうかに賭けられるようになる。
• Circleは、ステーブルコインの需要が世界的に拡大するなか、40の新市場を目標に掲げた。
• 640万BTCが将来的に量子の脅威に直面する可能性をめぐる警告のなか、Quantum Allianceが発足した。
• イーロン・マスク氏がSpaceXの技術を搭載した空飛ぶロードスターのプロトタイプを公開したことを受け、トークン化されたテスラが急騰した。
• Celestiaが16%上昇するなどアルトコインがビットコインを上回るパフォーマンスを見せるなか、ケビン・ウォッシュ氏は金利政策について沈黙を守った。
• Ledgerのスパイチップ脆弱性を悪用した詐欺師が、逆に詐欺に遭い約500万ドル相当のビットコインを失った。