Bitcoinは65,000ドル近辺で取引され、暗号資産市場は週末に向けて建設的な地合いを維持した。$BTC $65,021.71はUTC午前0時以降に最大1.1%上昇し、65,760ドルに達した。より広範なデジタル資産市場は、本来なら一段の圧力が想定されるマクロ経済環境にもかかわらず、底堅く推移した。

ブレント原油先物は1バレル97.66ドルで取引され、5月中旬以来の高値となった。イラン紛争に緊張緩和の兆しが見られないためだ。原油は暗号資産トレーダーにとって重要であり、エネルギー価格の持続的な上昇圧力はインフレ期待を高め、金利見通しを複雑にし得る。いずれもリスク資産への選好に影響する傾向がある。過去の原油価格急騰は暗号資産を含むリスク資産を動揺させてきたが、この朝のデジタル資産は総じて上昇していた。

Ether（$ETH）はbitcoinの動きに追随し、最大1.6%上昇した。$HYPEや$FETを含むその他のトークンも2%超上昇した。

伝統的市場は小動きだった。S&P 500とNasdaq 100の指数先物はいずれも小幅高となり、金は4,000ドルを上回って推移した。ドル指数はわずかに低下した。

デリバティブのポジショニング

市場活動は、明確な方向性を持つポジションの増加というよりも、売買回転が中心だった。取引量は24時間で11%増加して1,650億ドルとなった一方、建玉（OI）は約1,160億ドルでおおむね横ばいだった。この組み合わせは、全体的なポジション関心の同程度の拡大を伴わない活発な売買を示しており、レバレッジの広範な新規積み増しではなく、頻繁なポジション入れ替えを示す局面となり得る。

dogecoinでは弱気の積み上がりが続いた。$DOGE先物の建玉は増加を続け、160億トークンに近づいており、10月以来の高水準となった。この増加は、$DOGEの現物価格が木曜日に2023年11月以来の安値に下落した後も圧力下にある中で起きた。価格下落と建玉増加が同時に進む状況は、通常、下降トレンドの確認とされ、下落市場をショートしようとするトレーダーの関心を示すものと説明される。

Ether先物はよりまちまちな状況を示した。ether先物の建玉も増加し、1,453万 $ETHに達して6月7日以来の高水準となった。他の指標は一様ではなかった。プラスの資金調達率は引き続き強気センチメントを示す一方、24時間の累積出来高デルタ（CVD）がマイナスであることは、弱気派が指値注文ではなく成行注文でショートすることで価格動向を主導していることを示唆した。

トークン全体で弱気主導が広がっていた。TRXとCROを除き、$BTCを含む大半のトークンは24時間CVDがマイナスだった。

ボラティリティ指標は低下した。$BTCの30日インプライド・ボラティリティを測定するBVIV指数は、UTC午前0時以降に3%低下して39%となり、5日連続の上昇に終止符を打った。EtherのEVIVも圧力を受けていた。インプライド・ボラティリティの低下は、相対的にオプションを割安にする可能性がある一方、市場が直近のボラティリティ上昇局面に比べて短期的な値動きを小さく織り込んでいることも反映している。

Deribitに上場するbitcoinオプション市場では、70,000ドルから72,000ドルの権利行使価格付近に50億ドル規模の大きな建玉の集中が形成され、主に強気の賭け、すなわちコールオプションによって牽引された。取引量ランキングも上方向へのバイアスを示しており、77,000ドルと80,000ドルの権利行使価格のコールが他のコールオプションとともにリストに入った。

トークン動向

Hyperliquid（$HYPE）は2営業日連続でアルトコイン市場を主導し、2.4%上昇して58.93ドルとなった。同トークンは7月に過去最高値から反落して以降、切り上がる安値を重ねながら立て直しを進めている。

AI関連トークンの$FETとNEARはそれぞれ2.23%、1.38%上昇し、数週間にわたる低調な推移の後に安定化の暫定的な兆しを示した。MORPHO $1.9550は1.89%上昇し、今月のDeFiセクターで比較的安定した上昇基調の一つを伸ばした。

$WLFI $0.05793は2.13%下落し、木曜日の12%急騰の一部を戻した。この動きは、トランプ一族に関連する同トークンでよく見られるパターンに沿ったもので、薄い流動性のため急反転に脆弱な状態が続いている。

Lighter（LIT）はさらに1.32%下落し、7月のピークからすでに約20%を戻す下落を拡大した。5月から7月初旬にかけて200%超上昇した後、利益確定売りが続く中で反落が継続した。

より広い24時間のパフォーマンスは、日中の動きが示すより慎重な内容だった。$WLFI、AVAX、HBAR、SUIはいずれも過去1日で4%から10%下落しており、日中の回復がアルトコイン市場の一部に残る弱さを覆い隠していたことを浮き彫りにした。