ビットコインは11月7日、200日指数移動平均（EMA）を下回った後も弱含みで推移し、FRBの利上げ観測の高まりと現物ETFからの資金流出が続くなか、BTCは76,000ドル近辺で取引された。

暗号資産は10月の高値87,300ドル近辺から約13%下落している。直近の弱含みは、予想を上回った米雇用統計と機関投資家向けファンドからの資金流出の継続を反映したもの。

強い雇用統計を受け、FRB利上げ確率が99%に急騰

ビットコインは10月のピークから13%超下落し、調整局面に入った。この下落は、FRBが12月の会合で利上げに踏み切るとの観測の高まりと歩調を合わせている。

利上げ確率が上昇したのは、米労働統計局（bls.gov）が11月6日に10月雇用統計を公表した後のことだ。労働統計局によると、10月の非農業部門雇用者数は16万5,000人増加。9月分の雇用増は従来発表の2万9,000人から6万人へ上方修正され、失業率は4.2%から4.1%に低下した。

雇用統計の底堅さを受けて、FRBが12月に再び借入コストを引き上げる可能性への観測が強まったが、最終的な判断はインフレ動向やその他の経済指標にも左右される。予測市場プラットフォームPolymarketによると、雇用統計（NFP）発表後、FRBが利上げを実施する確率は99%に跳ね上がった。FRBが利上げを実施したり、その意向を示唆したりする局面では、ビットコインをはじめとするリスク資産が市場に劣後する傾向がある。12月の政策会合がマクロカレンダー上の次の大きな焦点となり、その結果は会合までに公表されるインフレおよび経済指標にかかっている。

民主党勝利後、ビットコインETFの資金流出が加速

民主党が下院と上院で勝利したことを受け、投資家が暗号資産エクスポージャーを縮小するなか、売り圧力が強まっている。データによると、今週は現物ビットコインETFからの資金流出が急増し、金曜日には4億1,100万ドルが流出、その前日には4億3,000万ドルが流出した。

これらのファンドは10月に5億1,500万ドルの流出を記録した後、今月はすでに12億ドルの純流出となっている。その前は、9月に26億ドル、10月に35億ドルの資金流入を記録していた。

現物ETFの資金流出入は、運用商品が受益者のために基礎となるコインを保有していることから、機関投資家の暗号資産参加度を測る最も注目される指標の一つだ。今月はすでに純流出となっており、FRBの12月会合に向けて、日次の資金流動レポートで償還傾向が続くかどうかが注目される。

民主党が上下院の双方を掌握したことで、業界にはいくつかの懸念が生じている。暗号資産業界を代表する批判者の一人であるエリザベス・ウォーレン上院議員が強い影響力を持つ上院銀行委員会を率いることになり、業界への調査の可能性が現実味を帯びている。もう一つのリスクは、CLARITY法が上院を通過せず、ドナルド・トランプ大統領の署名を得られない可能性だ。同法案は、商品先物取引委員会（CFTC）に規制権限を大幅に与えることで業界を整備するはずだったもので、ステーブルコインに焦点を当てたGENIUS法に続く第二の画期的な暗号資産法案となるはずだった。委員会の監督方針がどのように形成されるか、そしてCLARITY法がまだ成立の道を残せるかどうかが、業界が注視すべきワシントンの重要な動向となる。

一方、プラス要因として、ビットコインは歴史的にワシントンの政権交代を意に介さず、ジョー・バイデン政権下では複数回の史上最高値を更新してきた。

ビットコイン価格予測：テクニカル分析

日足チャートを見ると、BTC価格はここ数週間で下落し、高値87,300ドルから現在の76,043ドルまで下げている。特筆すべきは、重要なサポートである200日EMAを下回ったことだ。200日EMAは、トレーダーが資産が強気局面か弱気局面かを判断するために用いる長期トレンド指標であり、そのためこのラインをめぐるクロスは大きな注目を集める傾向がある。この水準を下回ったことは弱気が優勢であることを示しており、短期的にさらなる下落リスクがある。

下落が進んだ場合、次に注目すべき重要水準は、50%フィボナッチ・リトレースメントに一致する72,660ドルだ。200日EMAを上回る回復が実現すれば、弱気の見通しは無効となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではない。暗号資産への投資には大きなリスクが伴い、テクニカル予測が将来のリターンを保証するものではない。

出典：The Market Periodical