ビットコインは火曜日の朝、米中間選挙の投票所が開設されるなか、7万7,500ドル近辺で取引された。Bitcoin Magazine Proのデータによると、前日比で約0.6%下落し、1年前の水準からは約3万ドル低下している。

今回の投票は議会の主導権を決めるものであり、それとともにCLARITY法の運命も左右する。同法は、デジタル資産市場に対する連邦政府の監督権限を証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）に分割する暗号資産市場構造法案である。法案は2025年7月に超党派の賛成票を得て下院を294対134で可決したが、9月15日の上院での議事終了採決では49対50で否決された。議論を打ち切り最終採決に持ち込むために必要な60票に届かなかった。

Kalshiの予測市場は、民主党が下院過半数を獲得する確率を94%、上院を制する確率を74%と見ている。民主党が上院を支配すれば、業界の最も著名な批判者の一人であるエリザベス・ウォーレン上院議員が銀行委員会の委員長に就く可能性が高い。新しい会期が1月3日に召集されるまでに議会が行動しなければ、法案は廃案となり、改めて提出し直す必要がある。

CNBCの報道によると、暗号資産業界団体は中間選挙に2億ドル以上を費やした。TD Cowenのアナリストは、民主党の勝利が最も可能性の高い結果であると同時に、業界にとって最も不利な結果であると見ており、分割議会であれば限定的な合意の余地が残るとの評価を示している。

売りが続く一週間

投票を前にしたビットコインの価格動向は一方向だった。ビットコインは11月を7万8,500ドル近辺でスタートし、それ以来約2,000ドル下落している。10月は約7%安で終了し、2年連続の10月下落となった。

10月28日、タカ派的なFRBの金利据え置きとAlphabetおよびSamsungの弱い決算を受けて、ビットコインは数週間ぶりに8万ドルを下回り、約3億5,600万ドルのレバレッジポジションが強制決済された。

より大きな衝撃が翌日に訪れた。10月29日、FBIが北朝鮮の犯行とみている攻撃者らが、Binanceのホットウォレットから約63億ドルを流出させた。これは史上最大の暗号資産窃盗事件である。ビットコインの価格は比較的堅調を保ったものの、金曜日には約4%下落し、13億ドルを超えるレバレッジポジションが強制決済された。

2024年1月に開始された米国のスポットBitcoin ETFは、SoSoValueのデータによると、この日6億4,330万ドルの資金流出を記録した。これは6月25日以来となる最大の一日当たり流出額である。さらに月曜日には3億9,900万ドルが流出した。

ビットコインは日曜日の夜に7万8,491ドルまで回復したが、月曜日と火曜日に再び下落した。トレーダーは、200日指数移動平均（市場技術者が広く注視する長期トレンド指標）と一致する、7万6,264ドルから7万6,476ドルのサポートゾーンを注視している。その下には9月の安値である7万4,967ドルがあり、上値では7万8,800ドル近辺の50日EMAが最初の抵抗線となる。

0（極度の恐怖）から100（極度の強気）で示されるCrypto Fear & Greed Indexは、月曜時点で37を示し、「恐怖」圏にある。

原油、イラン、そして利上げもあり得るFRB

マクロ経済の環境はほとんど支えとなっていない。FRBは10月28日、政策金利を3.75%から4.00%の水準に据え置いた。2023年7月以来となる9月の利上げに続き、今回の投票は10対2で、2名の当局者が利上げを主張して反対した。Polymarketは12月の利上げ確率を約71%と見ている。

9月のPCEインフレ率は前年比3.6%で、第3四半期のGDP成長率は年率3.4%だった。10年物国債利回りは10月初めに2002年以来となる5.36%に達した後、月曜時点で約4.91%に低下した。

エネルギーはインフレ状況の中心にある。CNBCの報道によると、イランと米国が協議への前向きな姿勢を示したことを受けて、ブレント原油は月曜日に7.7%下落し1バレル104.66ドルとなった。これは7月以来最大の一日下落率である。しかし火曜日には、米軍がイランのゲシム島を攻撃したとの報道を受けて、この動きは一部反転し、ブレント原油は106.60ドル近辺に戻した。世界の石油消費量の約5分の1が通過するチョークポイントであるホルムズ海峡周辺の混乱により、原油価格は100ドルを超えて推移し、インフレは高止まりしており、FRBの金融引き締め路線が維持されている。

株式市場も圧力を加えている。ナスダックは金曜日に2.9%下落し、6月以来の最大の下落となった。IntelとAmazonの決算を受けてAI資本支出への疑問が浮上したためで、10月は5.3%の下落となった。ビットコインはこの一連の下落局面において、テクノロジー株に逆行するのではなく、連動した動きを見せている。

ビットコインの今後

今後の日程は満載だ。10月の雇用統計は金曜日に発表され、市場のコンセンサスは9月の2.9万人を受けて6.5万人となっている。10月のCPIは11月10日に発表され、FRBの次回決定は12月9日だ。Binanceの次回の準備金証明スナップショット（取引所の保有資産と顧客残高を定期的に照合する証明）は水曜日に予定されている。

オプション市場は落ち着いており、DeribitのDVOL指数は36.5近辺にあり、トレーダーが大きな変動を予想していないことを示している。しかし季節性は逆方向に作用する。直近の2回の中間選挙の年である2018年11月にはビットコインは36.6%下落し、2022年11月には16.2%下落しており、いずれも弱気相場の中でのことだった。

この記事はBitcoin Magazineに最初に掲載され、Micah Zimmermanによって執筆されました。