スタンダードチャータードの衝撃、ビットコインの個人投資家が突如$126,000を意識

ビットコインは8月16日の$62,900から5日後には$79,500へと26%急騰し、この上昇によって土曜日には価格は$77,000前後で推移した。この動きは数十億ドル規模のショートポジションを一掃するとともに、個人投資家の買い手を再び場外から呼び戻した。その一方で、スタンダードチャータードのデジタル資産リサーチ・グローバル責任者は、自身の$100,000という年末予想が低すぎるリスクが今や生じていると見ている。

「これは自然発生的な上昇ではなかった。典型的なショートスクイーズだ」。トレーダーのMARMOTは、この上昇が終盤を迎えた金曜日、114,000回閲覧された投稿でこう述べた。「$3.1 BILLION分のショートが一掃された」「これまで見てきた中で最大級のショート清算の一つだ」。スクイーズは自己増幅する。価格が上昇すると取引所はレバレッジの効いた弱気ポジションを強制的に決済し、その自動的な買い戻しがさらなる上昇圧力を加える。急激な変動の際に清算トラッカーが数十億ドル単位で計上するフィードバックループである。

「そして今、個人投資家は底打ちを確信して強いFOMOで買いに入っている」。MARMOTはその後、82,000人のフォロワーに向けた投稿で、「現在の価格のすぐ下には$12 BILLIONを超えるロングが控えている」「マーケットメーカーが次にこれらのロングを狙う可能性がある」と付け加えた。これらの数値はMARMOT自身の集計であり、取引所による開示ではない。

「個人投資家は実は市場への影響力が大きい」

「私はゼロDTEオプションを支持しない。しかしゼロDTEオプションの台頭により、個人投資家は思っている以上に実際に市場へ影響力を持っている」。paper tradingアプリのGameStockで活動するコンテンツクリエイター、Charan Dangetiは、個人投資家が今や参加できるようになったオプション市場についてのインタビューでこう語った。ゼロDTE契約は取引された当日に満期を迎える形式で、近年ではS&P 500の1日当たりのオプション取引量のうち大きな割合を占めるまでに成長している。

「私たちはずっと、ほら、機関投資家が市場を支配していて、結局のところ我々には何もできない、と不満を言ってきた」。Dangetiはこう述べた。彼は226,000人を超えるフォロワーに市場分析を投稿し、33,000人を超えるメンバーが参加する無料のDiscordコミュニティを運営している。彼はさらに「もはやそうは思わない」と付け加えた。

「私の年末予想は低すぎる」

「今年初めて、私の年末予想(USD100k)が低すぎるリスクが生じている」。スタンダードチャータードのデジタル資産リサーチ・グローバル責任者であるGeoff Kendrickはこう書いた。Kendrickは2月にこの年末予想を$150,000から引き下げていたが、現在はビットコインの$126,000という最高値の再テストを見込んでおり、回復は10月6日以降に加速すると見ている。

デリバティブと資金フローのデータも、ポジショニングの同じ変化を示している。「$BTCオプションフローの56%がブロック取引で、コール買い$47.39M対プット買い$13.54Mだった」。フロートラッカーのBykaranteliは金曜日にこう投稿した。同じ頃、SoSoValueは米国のビットコイン現物ファンドに8月21日までの4セッションで$1.62 billionが流入し、1週間続いた純流出が反転したと集計した。2024年1月に承認された米国のビットコイン現物ETFは、こうした日々の創設と償還を、市場で最も注目される需要指標の一つにしている。最大のオプション取引は逆向きで、「25SEP26満期・行使価格70000での$1.67Mのブロックコール売り」だった。

「1週間前、私たちは$62Kあたりで足踏みしていて、誰もが$45–50Kになってから買い始めようと待っていた」。トレーダーのCrypto Kitは金曜日の夜にこう書いた。「今日、$BTCは$77Kにあり、突然誰もがその価格にもまったく満足している。至る所でFOMOだ」。

「調整がどうしても必要だ」

「今や誰もが$100kを叫んでいる!」。ABU CARTELはこう書いた。61,000人のフォロワーに向け、「3日間で25%以上のまっすぐな上昇となると、今や誰もが新しいATHと$100k+を叫んでいる」「調整がどうしても必要だ。ショートは完全にやられた」と述べた。示されたレンジは「78900-86975が私のショート目標レンジ」で、「87kを超えれば$100k」という。

「#Bitcoinは、弱い米財務省買戻しシグナルとここ数年で最大のショートスクイーズを背景に、3日間で$64kから$80k近くまで急騰した」。WagsCap名義で投稿するトレーダーのDavid Goldsteinは、スクイーズがすでにウォール街から$100,000コールを引き出していた週にこう書いた。

「$80kが最初の本当の抵抗線だが、おそらくこの波は$85k-$90kのゾーンのどこかで天井を付けた後、$55-$65kへと後退するか、$70-$75kあたりで強く横ばいするだろう」。Goldsteinはこう書き、「スクイーズの燃料は大部分を使い果たされた」と主張した。この論点は、今週を形づくったのと同じ指標——清算総額、ブロックオプションフロー、日々のETFデータ——の中で決着がつくことになるだろう。

「FOMOだけで今すぐ飛び込むことはしない」。Crypto Kitはこう書いた。「今ここから市場が10%下落することを止めているものは何か?何もない」からだ。計画ではなくリーダーボードを見ている人への助言はこうだ。「以前に買う予定がなかったのなら、あるいは1週間前に価格が魅力的に見えなかったのなら、今すぐ両足で飛び込む理由はない」。

「今のpaper tradingで少し見られる問題は、人々が攻撃的なリスクを取ることです。しかし、実際のお金でそれをやることになると怖がる」。Dangetiはこう語った。彼の視聴者は、ライブ口座が開かれるずっと前に、ほとんどがシミュレーション資金で学んでいる。

出典:Forbes