ビットコイン（BTC）は月曜日のウォールストリート取引開始後に64,000ドルへ戻り、日曜日の週次クローズからの反発を続けた。米国株は軟調に転じる一方で金が上昇し、原油は地政学的緊張の最新の高まりにもかかわらず安定して推移した。一方、デリバティブのポジション動向は、ファンディングレートが20カ月ぶりの高水準に達する中、ロングポジションがますます過密になっていることを示唆していた。

米国・イランの応酬がオマーンに波及、ビットコインは緩やかに上昇

TradingViewのデータによると、BTC/USDは日曜日の週次クローズから反発し、当日2%超の上昇となった。米国とイランの間で合意された60日間の停戦の期限が近づく中で米国株は下落に転じ、S&P500指数は木曜日に付けた史上最高値から0.5%下落した。

Fox Newsの取材に対し、トランプ米大統領は、ホルムズ海峡の石油輸送ルート再開をめぐる紛争が続く中、オマーンに軍事行動を示唆した。ホルムズ海峡はイランとオマーンの間に位置する狭い要衝であり、世界の海上輸送原油の大部分がここを通過している。「オマーンが邪魔をするなら、奴らを徹底的に爆撃してやる」と同大統領は同局に述べた。

原油市場はこの緊張を受けても動じる様子を見せず、執筆時点でWTI原油は1バレル82.35ドルと横ばいで推移した。安全資産である金は変動がより大きく、週初に1%強上昇して1オンス4,427ドルの日中高値を付けた。Cointelegraphは以前、個人投資家と政府の需要が相まって、金の数週間にわたる高値を後押ししていると報じている。

金連動型上場投資信託（ETF）への資金流入の30日間の変化を追跡する投資調査プラットフォームBytetreeのデータ（金へのエクスポージャーに対する投資家需要を測る指標として広く注目されている）によると、同数値は8月13日までに約120億ドルに達していた。月曜日にInvesting.comが引用した報告書の中で、バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネットは、金のロングが依然として有力なトレードであると記し、それを「ドルの価値下落、債券暴落、資産インフレ、2020年代の資本主義的ポピュリズム対社会主義的ポピュリズムの政治に対する、今なお[原文ママ]最良のヘッジだ」と評した。

ファンディングレートが2024年後半以来の水準に到達

月曜日に発表された最新のMarket Colorブリテンの中で、トレーディング会社のQCP Capitalは、ビットコインが現在のレンジから大きく崩れることなくマクロの逆風に耐え続けていると指摘した。

「個々の価格水準を方向性のシグナルとして扱うのではなく、より有益な観察は、BTCが直近のレンジの下端近くに留まっているということだ。レンジ外への持続的な動きは、レンジ内で見られる比較的限定的な値動きよりも、市場のポジション状況について多くの情報をもたらすだろう」と同社は記した。

Cointelegraphは以前、61,000ドルへの回落がBTCロングポジションの巻き戻し——レバレッジの効いたポジションが強制決済される「清算」として知られる現象——を引き起こし、下向きの価格モメンタムに拍車をかけるとの見方を報じている。

CoinGlassの最新データによると、BTC/USDが64,000ドルへ向かって戻る中で清算は抑制されたままとなっており、過去24時間の暗号資産市場全体の清算額は1億8,000万ドルにとどまっている。

BTCのロングがますます過密なトレードとなっていることを示すように、デリバティブ市場のファンディングレート——永久先物のロングとショートの保有者の間でやり取りされる定期的な支払いで、ロングポジションが優勢なときにプラスとなる——は、オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantのデータによれば、8月14日に20カ月ぶりの高水準となる0.022に達した。

「現在のBTC価格レンジの中ではデリバティブ市場のセンチメントはポジティブであり、大多数のトレーダーがロングポジションを取っていることを示している」と同社はこの数値についてコメントした。

CryptoQuantは以前、バイナンス（Binance）における先物取引量がスポット市場のほぼ8倍に達しており、取引活動の大半がスポット購入ではなくレバレッジの効いた契約に集中していると指摘していた。