市場がFRBの決定を前にCPIを見極める中、ビットコインは79,000ドルに向けて反発
重要ポイント
- •8月の総合CPIは前年同月比3.4%、前月比0.4%上昇し、コアCPIは前年比で2.4%に鈍化した一方、月次では0.3%上昇した。
- •CME FedWatchは25ベーシスポイントの利上げ確率を約69%と示し、Polymarketでは62%、Myriadでは61%だった。
- •ビットコインは日中安値の76,040ドル近辺から反発して79,007ドル前後で取引され、50日EMAが200日EMAを上回る初期段階の未確定なゴールデンクロスを形成した。
- •イーサリアムは7.48%上昇して2,611ドルを回復し、ソラナは4.53%上昇して100ドルを上回り、Zcashは過去1週間で23.09%上昇した。
- •暗号資産デリバティブの取引活動と清算額が増加する一方、現物ビットコインETFでは約330.5百万ドルの純流出が発生した。
金曜日に発表された米インフレ指標は、連邦準備制度理事会（FRB）の9月15～16日の会合を市場が見守る中、強弱入り混じる内容となった。労働統計局（BLS）の発表によると、8月の消費者物価指数（CPI）は前年同月比で3.4%、前月比で0.4%上昇し、いずれも市場予想と一致した。
CPIの前年比上昇率は7月から変わらなかった。食品とエネルギーを除くコアCPIは、7月の2.5%から前年同月比2.4%へ鈍化し、2021年以来の低水準となった。しかし、コア価格は前月比で0.3%上昇し、エコノミスト予想の0.2%を上回った。この月次の上振れが市場の主な注目点となったが、指標の大半は予想に沿った内容だった。
ビットコインは指標発表後に一時下落したものの、その後回復し、投資家がFRBの今後の利上げ判断を前にデータを見極める中、79,000ドル近辺で取引された。今回の指標発表はFRBの9月会合の5日前に行われ、ケビン・ウォーシュ議長率いる委員会が投票前に受け取る最後の主要経済指標となる。
30日物フェデラルファンド先物が織り込む確率を追跡するCME FedWatchでは、25ベーシスポイントの利上げ確率はおよそ69%となった。予測市場はやや慎重で、Polymarketでは同じ結果の確率が62%、Decryptの親会社Dastanが運営するプラットフォームMyriadでは61%となった。
利上げは完全に予想外というわけではない。3人の地区連銀総裁は7月会合で利上げを支持して反対票を投じており、ウォーシュ議長は初めてのジャクソンホール講演で、インフレについてFRBにはなお「取り組むべき課題がある」と述べた。
暗号資産市場はCPI発表に対して当初はネガティブに反応したが、その後上昇した。主要トークンではイーサリアムが先導し、当日7.48%上昇して2,611ドルを回復した。ソラナは4.53%上昇し、100ドルを再び上回った。上位10銘柄ではZcashが最も好調で、24時間で4.71%、過去1週間で23.09%上昇した。
暗号資産市場全体の時価総額は2.7兆ドルに向けて回復した。木曜日に予想を上回る生産者物価指標を受けて56まで低下していたCrypto Fear & Greed Indexは73に上昇し、明確に「greed（強欲）」の領域に入った。Altcoin Season Indexは38で、追加的なリスクを取る意欲が依然として限られる中、ビットコインが市場の相対的な強さの大部分を占め続けていることを示した。
現物ビットコイン上場投資信託（ETF）では、当日およそ330.5百万ドルの純流出が発生した。この流出は、価格反発が新たな機関投資家資金の流入をまだ伴っていないことを示している。
デリバティブ市場の活動も拡大した。暗号資産先物全体の建玉は1.52%増加して429.99十億ドルとなり、24時間の取引高は2.27%増加して877.11十億ドルとなった。変動の激しい取引により、清算額は897.09百万ドルに達し、ロングポジションが493.85百万ドル、ショートポジションが403.24百万ドルを占めた。
ビットコイン価格とテクニカル指標
ビットコインは金曜日に76,529ドルで取引を開始し、CPI発表後の数分間にセッション安値である76,040ドル近辺まで一時下落した。コアCPIの月次上昇率が予想を上回ったことを受けた初期のタカ派的反応だったが、その後市場は急反発した。
ビットコインはその後、日中高値として79,837ドルを付け、79,007ドル近辺で取引された。当日3.24%上昇し、心理的に重要な80,000ドル水準に近づいた。
ビットコインの日足チャートで最も注目される構造変化は、指数移動平均線のクロスだった。50日指数移動平均線（EMA）が200日EMAを上回り、トレーダーが「ゴールデンクロス」と呼ぶ形を形成した。トレーダーは一般にこのパターンを、中期的なトレンドが強気に転じたことの確認と解釈する。一方、反対の構成である「デッドクロス」は、潜在的な反転への警告とみなされることが多い。
ただし、このクロスが発生したのはごく最近で、テクニカル的にはまだ確定していない。2本の移動平均線の間にはまだ大きな乖離がなく、パターンは初期段階にとどまっている。
ビットコインの相対力指数（RSI）は59.7だった。この水準は一般に強気とされるが、資産が買われ過ぎていることを示す目安として使われる70を下回っている。方向にかかわらずトレンドの強さを測る平均方向性指数（ADX）は40台だった。これは、明確なトレンドと市場のノイズを区別するために一般的に使われる25の基準を大きく上回っている。DI+ラインはDI-を上回っており、この指標上では買い圧力が売り圧力を上回っていることを示している。
現在価格の下には、重要なサポートエリアが残っている。夏の安値68,858ドルから8月下旬に付けた82,281ドルの高値までを基にしたフィボナッチ・リトレースメントでは、強気派が守ろうとする戻りの帯であるビットコインの「ゴールデンゾーン」は73,986ドルから75,569ドルの間となる。
8月下旬の高値82,281ドルは、市場の上方にある次の主要水準として残っている。水曜日午後2時（ET）のFRBの金利決定を前に上昇が続くには、この水準を上抜ける必要がある。
本記事の著者が示した見解および意見は情報提供のみを目的としており、金融、投資、その他の助言を構成するものではありません。
