米利上げ観測の後退でXRPが主要通貨を牽引、ビットコインが77,500ドルを回復
重要ポイント
- •2026年9月3日、ビットコインは77,500ドルを回復し、CoinDeskでは77,600ドル直近、CoinGeckoでは78,009ドル(24時間比0.42%上昇)で推移。時価総額は約1.57兆ドル。
- •XRPは24時間で1.57%上昇し、BTC、ETH、BNB、SOL、TRXを含む主要トークンを牽引したが、より広い大型通貨バスケットではカルダノ(+3.91%)とドージコイン(+1.85%)が上回った。
- •9月16日の0.25%利上げの想定確率はCME FedWatchで前日の約67%からわずか62%超に低下。WSJの集計ではマネーマーケットの確率は前日70%近くから59%へ。
- •Fedの7月29日の声明は目標レンジを3.5%〜3.75%に維持したが、即時の0.25%利上げを支持するHammack、Kashkari、Loganの3名の反対意見が記録され、FOMC議事録は市場が9月の利上げを完全に織り込んでいたと指摘。
- •トレーダーはビットコインが77,500ドルのサポートと約76,350ドルのアクティブ投資家取得原価を上回り維持できるか注視。2013年以降の9月のBTC平均リターンは-2.95%と歴史的に弱く、恐怖・貪欲指数は65の「貪欲」ゾーン。
2026年9月3日、ビットコインが77,500ドルを回復したことで暗号資産市場全体が上昇した。米連邦準備制度理事会(Fed)の利上げ観測が和らぎ、9月15〜16日のFOMC会合を前にリスク選好がリセットされるなか、XRPが他の大型トークンを上回る伸びを示した。
CoinDeskの報道によると、ビットコインは24時間安値の76,400ドル付近から反発し、77,600ドル直近で取引された。CoinGeckoのスポット価格では78,009ドルと前日比0.42%上昇し、時価総額は約1.57兆ドルを維持している。
主要通貨のなかではXRPが先行し、24時間で1.57%上昇した(ビットコインは0.42%)。一方、イーサは0.63%下落し、BNB、SOL、TRXはそれぞれ1.33%、0.80%、1.06%上昇した。CoinDeskの主要トークンボードではXRPは約1.36ドルで、24時間ランキングの首位に立った。関連報道として、ムバダラ、ブラックロックのビットコインETF保有額を5.65億ドル超に拡大を参照。
相対的な順位は「主要通貨」の線引きによって変わる。より広い大型通貨バスケットでは、同時間帯にカルダノとドージコインがそれぞれ3.91%、1.85%上昇しXRPを上回った。つまりXRPの先行はBTC、ETH、BNB、SOL、TRXに対しては成立するが、すべての上位資産で成り立つわけではない。関連報道として、ウォレット0x77ee、HyperliquidXで3,108万ドルの40倍ビットコインショートを建てるを参照。
センチメントも強気のトーンを反映し、恐怖・貪欲指数は65の「貪欲」ゾーンを示した。今回の動きのマクロ背景は、引き続き暗号資産のベータを牽引するFedの流動性とドルのダイナミクスにある。米国のスポットビットコインETFが暗号資産取引の大部分を伝統的金融の資金フローと金利予想に結びつけて以来、この関係性は一層顕著になっている。
利上げ観測の後退が暗号資産のリスク選好をリセット
きっかけは今月の利上げ予想の下方修正だった。CoinDeskが引用したCME FedWatchによれば、9月16日の0.25%利上げの確率はわずかに62%超で、前日の67%超から低下した(この単一ソースによる数値)。FedWatchはフェドファンド先物の価格から確率を算出しているため、市場が再評価するたびに数値が日々変動する。関連報道として、スポットビットコインETF、週次1.97億ドルの資金流入で8週間の流出続いた streak を終えるを参照。
独立した集計では数値が異なり、正確な値がいかに不確定かを浮き彫りにしている。同日のWSJの市場サマリーは、マネーマーケットが織り込む9月利上げの確率を前日の70%近くから59%に下方修正したとしている。
リスク資産にとって重要なのは小数点ではなく方向性である。引き締め圧力の低下は長期リスクに適用される割引率を緩和し、歴史的にビットコインや、流動性環境のレバレッジ表現として取引されるXRPのような高ベータの大型アルトコインを支援してきた。
政策文脈は引き続き強いタカ派色を帯びている。Fedの7月29日の声明は政策金利の目標レンジを3.5%〜3.75%に維持したが、即時の0.25%利上げを支持したHammack、Kashkari、Loganの3名の反対意見が記録された。
市場はすでに9月の利上げに傾いていた。7月28〜29日の議事録は、9月会合までに0.25%の利上げが市場価格で完全に織り込まれていたと指摘しており、現在の確率の低下はノイズではなく意味のある再評価であることを示している。
9月16日の決定に向けてトレーダーが注視するポイント
当面の技術的課題は、ビットコインが実効的なサポートとして77,500ドルを上回り維持できるかどうかだ。Bitfinexのアナリストはこの水準を取得原価の観点から捉え、BTCが約76,350ドルのアクティブ投資家の取得原価を上回って圧縮していると指摘した。このゾーンは含み益の保有者と含み損の保有者を分ける境界である。
9月は歴史的にBTCにとって弱気の月であり、2013年以降の平均リターンは-2.95%。— Bitfinex Alpha
この季節的な逆風を考えると、現在の買い圧力は注目に値する。歴史的に弱い月に77,500ドルを回復したことは、金利再評価が実際に機能していることを示唆している。ドルとFedの流動性に対するビットコインのマクロ感応度は依然として支配的なドライバーであり、このダイナミクスは近年のサイクルで持続的なスポットETF需要を下支えしてきた。
XRPにとっての試練は、一日限りのローテーションではなく、定義された主要トークン群の牽引を維持できるかどうかだ。1.57%の上振れはトレーダーが高ベータの大型通貨に乗り換えていることを示すが、カルダノとドージコインの数値は、牽引がバスケット次第であることを示している。
最大の変数はFOMCだ。FOMCの公式カレンダーは次回の決定が9月15〜16日に行われることを確認しており、利上げ観測が再び強まれば、あるいは市場が完全に織り込んだ後にタカ派的な結果となれば、緩やかな予想がもたらした上昇の勢いは急速に失われる可能性がある。
