Morning MinuteはTyler WarnerがDecrypt向けに執筆するデイリーニュースレターです。掲載された分析および見解は本人自身のものであり、必ずしもDecryptの見解を反映するものではありません。

暗号資産市場は水曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）が3年ぶりとなる利上げを実施したことを受け、ビットコインが再び7万6,000ドルを上回り、多くのアルトコインが急騰するなかで反発しました。

連邦公開市場委員会（FOMC）は25ベーシスポイントの利上げを決定し、誘導目標レンジは3.75%～4.00%となりました。採決は全会一致でした。決定後の記者会見でKevin Warsh氏は、経済は堅調で労働市場は強いものの、インフレは高すぎると長きにわたって続いていると指摘しました。

決定後、市場の期待は急速に変化しました。2026年末までにあと2回の利上げが実施される確率は、わずか1週間前の10%から40%へと急上昇し、FRBの次の動向が市場の注目を集め続けています。発表を受けて株式市場は売りに押され、ダウ平均は600ポイント下落、10年債利回りは5.02%へ急上昇しましたが、時間外取引では株価先物は上昇して始まりました。

暗号資産の反応は一時的なものでした。ビットコインは決定直後に7万5,700ドルとなりましたが、その後じわじわと上昇し7万6,300ドルにしました。ETHとSOLはそれぞれ2,430ドルと100ドルで上昇し、Hyperliquidは1%高の80ドルとなりました。

アルトコインが際立った動きを見せました。ZECは12%急騰して1,350ドルとなり、新高値を付けました。NEARは15%上昇、LITは12%上昇し、VVVはさらに12%上昇してラリーを継続しました。その後の取引で動きは拡大し、NEARは18%高、LITは14%高、ZECは1,360ドルとなりました。

ニュースレターの中でWarsh氏は…ではなくWarner氏は、暗号資産が3年ぶりの利上げを動じることなく吸収したことは強さの表れであり、多くの場合それは痛みを前もって織り込み済みだったことを意味する、と論じました。同氏は、利上げが火曜日のClarity Act（暗号資産市場明確化法）成立失敗の直後に到来し、暗号資産は連続で打撃を受けたと指摘しました。同氏の見立てでは、暗号資産市場はもはや悪いニュースで下落することはなく、アルトコインは真の強さとリスクオンの買いの兆候を示しており、底打ちが既に過ぎたことを示す実質的な兆候があるといいます。「ベア（弱気筋）は警戒すべきだ」と同氏は書いています。

マクロ・暗号資産と市場

• FOMCの25ベーシスポイント利上げ後、主要暗号資産は上昇し反発しました。BTCは7万6,400ドル、ETHは+1%の2,440ドル、SOLは+3%の100ドル、HYPEは+3%の79.7ドル、ZECは+12%の1,360ドル。
• アルトコインの主要な上昇銘柄にはNEAR（+18%）、LIT（+14%）、VVV（+12%）が含まれます。
• 原油は3%安の100ドル、金は0.4%安の4,370ドル。
• 利上げと午後の売り商通告を経て株価先物は上昇し、ダウは+0.8%、ナスダックは+1.1%。

政策と規制

米下院金融サービス委員会は、American Reserve Modernization Act（米国準備近代化法案）を28対21の党派投票で可決しました。同法案は財務省に対し、戦略的ビットコイン準備（Strategic Bitcoin Reserve）を設立するための180日間の期限を与え、預託されたビットコインを20年間ロックする一方、購入権限は付与しません。

Clarity Actが廃案となってから1日も経たないうちに、下院歳入委員会はDigital Asset Tax Certainty Act（デジタル資産税制確実性法案）を38対5で可決しました。同法案は10ドル以下のネットワーク手数料を非課税とし、ウォッシュセール規則を暗号資産に適用拡大し、ステーブルコイン、レンディング、マイニング、ステーキングの取扱いを定めるものです。

両法案はいずれも立法プロセスの初期段にあります。委員会を通過しただけであり、法律となるためには引き続き本会議での下院および上院の採決が必要です。

上院がClarity Actを阻止したことを受け、SECのAtkins議長とCFTCのSelig議長はともに、議会を経ずに規則を策定する意向を表明しました。Selig議長はCFTCが「準備を整え、リリースする用意ができている」と述べ、Atkins議長は投資家に対し「続報にご期待ください」と呼びかけました。

資金調達、セキュリティ、開発

暗号資産向けベンチャーキャピタルは第2四半期に384件の取引で56億8,000万ドルを投じ、四半期比で31%増加しました。ただし、後半導ラウンドが資金の78%を占め、新規に設立されたファンドはわずか5件で、2019年以来の少なさとなりました。

Revolut流出事故の背後にいるハッカーは、6,000 XMR（約300万ドル）を24時間以内に要求し、ブロックチェーン分析で選び出した少なくとも680アカウントのデータを売却すると脅しました。

Bitcoin Core 32は10月リリースに向けて最終テスト段階に入り、より高速な検証、手数料の変更、セキュリティ修正が含まれます。

Henley & Partnersの「Crypto Wealth Report 2026」によると、世界中で1億ドル以上の暗号資産を保有する人はわずか290人で、うち億万長者（ビリオネア）が23人、ミリオネアが135,694人であり、暗号資産保有者全体は約7億4,200万人です。暗号資産の富がいかに集中しているかを浮き彫りにしています。

企業の財務部門とETF

ビットコインETFは水曜日に2億9,500万ドルの純流出を記録し、ETH ETFは2億2,400万ドルの流出を記録しました。この資金流出は、ビットコインを再び7万6,000ドル超へと押し上げた当日の市場全体の反発とは対照的でした。

ミームコインとエコシステムの動き

ミーム系の主要銘柄は上昇しました。DOGEは横ばい、SHIBは+3%、PEは+4%、PENGUは+5%、TRUMPは+4%、SPXは-1%。

Robinhood Chainの主要銘柄は総じて上昇し反発しました。Ponsは+10%で4億400万ドル、AIは+3%で2億8,200万ドル、Cashcatは+29%で2億ドルとなり、Musebook（+220%）、Robin（+150%）、ZZZ（+50%）、Wallet（+44%）が上位の値上がり率を牽引しました。

Solanaの上位ムーバーはPaid（+200%）、Eloncoin（+180%）、Ember（+50%）が牽引しました。Stonkエコシステムはラリーとなり、Stonkは+25%で1億8,000万ドル、ZCATは+36%で1億4,000万ドル、wifoutは500倍で400ドル、jubjubは+400%、Knotsは+70%となりました。

トークン、エアドロップ、プロトコル

Hyperliquidは日次収益221万ドルでオンチェーンプロトコルの首位となり、次いでPumpが168万ドルで続き、Stonkfunは8位の66万5,000ドル、Ponsは9位の65万6,000ドルでした。

Robinhood Chainのローンチパッドの取引高は水曜日、わずか4億ドルとなり、8月29日以来の低水準を記録しました。CircleのArcチェーンは稼働初日に4億ドル超の取引高を処理しました。

NFT

NFTの主要コレクションは小幅上昇となり、Punksは横ばいの29.3 ETH、BAYCは+1%の6.85 ETH、Pudgyは+2%の3.43 ETH。Rekt Tradooor（+80%）とStonkbrokers（+16%）が上位の値上がり率を牽引しました。

出典：Decrypt — Morning Minute: Crypto Rebounds After The Fed's First Hike Since 2023