ビットコイン価格は、直近の81,500ドルに向かった上昇局面の後、改めて売り圧力に直面している。小口保有者がポジションを縮小する一方、大型のビットコインウォレットは買い増しを続けている。この乖離は市場にとって敏感な時期に生じており、トレーダーたちは最近の強さが持続的な回復を示すのか、それともより大きな調整局面の中での一時的な反騰にすぎないのかを天秤にかけている。

最新のデータでは、ビットコイン(BTC)は約77,671ドルで取引されており、24時間の取引高は約771.5億ドル、時価総額は約1.56兆ドルとなっている。BTCのドミナンスは59.62%付近で、過去24時間で約2.06%下落した。

巨大保有者の買い増しによりビットコイン価格は上昇

直近のオンチェーンデータは、個人投資家とホエール(大型保有者)のビットコイン投資家の間に顕著な乖離を示している。暗号資産アナリスト Ali Charts の最近の投稿(https://x.com/alicharts/status/2093460837445120170)によると、ビットコイン価格は8月1日の62,229ドルから直近の上昇局面で81,500ドルまで約31%上昇した。

しかし、0.1〜1 BTCを保有するウォレットは Accumulation Trend Score が -0.982 を記録しており、これらの投資家の間で大幅な売却(分散)行動があったことを示唆している。Accumulation Trend Score は Glassnode 由来の指標で、蓄積または分散しているアドレスの相対的な規模を反映する。-1に近い値は当該保有者層で広範な売り行動を、+1に近い値は広範な買い増しを示す。一方、100 BTC 以上を保有するウォレットは買い増しを行っていると報告された。

この違いが注目に値するのは、ビットコインの直近の上昇がすべての保有者層で均等に牽引されているわけではないことを示しているからだ。このような個人対ホエールの乖離は、市場全体で確信度がどのように分布しているかを測る指標としてアナリストに注視されている。小口保有者が強含み局面で売却し、大型ウォレットが供給を吸収することで、価格の動きが同じように見えても、BTCを誰が保有しているかという構成が変化する。

ホエールと呼ばれる大型のビットコイン保有者は、以前も市場の弱含み局面で同様の行動を示してきた。分析によれば、10,000 BTC 超を保有するウォレットは60日間で保有量を46,420 BTC 増加させた。

ビットコインは78,000ドルへの回復を視野に

直近の上昇を支えてきたもう一つの要因は、同デジタル通貨に対する機関投資家の強い需要だ。ダウ・ジョーンズ・マーケットデータによると、米国のスポットビットコインETFは8月27日までの7取引日で約25億ドルの資金を集め、10月以来となる最も強い流入期間を記録した。2024年1月に米国の規制当局から承認されたこれらのETFは、機関投資家がビットコインへのエクスポージャーを得る主要な手段の一つとなっており、そのフロー(資金流入流出)データは需要を測る指標として広く注視されている。

一方で、短期のテクニカル面は弱含んでいる。引用された30分足チャートの設定()によると、ビットコインは76,449ドルのレンジサポートを割り込んだ。

この水準を下回る動きが続けば、まず74,000ドル、続いて70,000〜71,200ドルのオーダーブロック帯が視野に入る。これは直近の81,500ドル高値からより深い押しを意味するものであり、必ずしも広範な回復トレンドの終焉を意味するものではない。

現在、強気派にとっての重要水準は77,184ドルだ。30分足での終値がこの水準を上回れば、ビットコイン価格は崩れたレンジを取り戻し、78,000ドルおよび潜在的にはそれ以上の水準への動きが再開される可能性がある。

ビットコインは8月25日に80,000ドルを突破し、約81,238ドルに達した後、押し戻された。これは80,000〜82,000ドル帯が依然として重要な抵抗帯であることを示している。

ビットコインが74,000ドルを維持し、最終的に77,184ドルを回復すれば、買い手が主導権を取り戻す可能性がある。サポートを下抜けした場合、次の回復試行の前に BTC は70,000〜71,200ドル帯に向かう可能性がある。価格水準以外にも、ETFへの資金流入が持続するか、そして個人投資家の売却傾向が反転するかどうかが注目される。いずれも次の上昇試行に向けた需給環境を左右する要素となる。

本記事には市場分析と価格予測が含まれています。これらは保証ではありません。暗号資産市場は変動が激しいです。必ずご自身で調査(DYOR)を行ってください。金融アドバイスではありません。