ビットコインは9月1日、数回のセッションを80,000ドルの抵抗帯の下で過ごした後、約79,000ドル付近で推移しました。この状況が注目されたのは、トレーダーが狭まりつつある4時間足の価格レンジを注視する一方、ネットワークデータがビットコインのハッシュレートの回復を示していたためです。この組み合わせが重要なのは、ハッシュレートがネットワークを保護する総計算能力を反映しており、価格に直接影響しない場合でも、その変動はマイナーの参加状況や運用環境の変化を示唆しうるためです。

CoinMarketCapによると、BTCは約79,055ドルで、24時間の取引量は約330億ドルで、トレーダーThat Martini Guyが特定した主要な抵抗帯の下にとどまっています。この局面はまた、月初の約62,763ドルからの力強い8月の上昇に続くものです。CoinMarketCapの過去データでは、ビットコインは8月をその水準付近で始め、その後70,000ドル台後半へと上昇しました。

ビットコイン価格は80,000ドル抵抗の下で推移

That Martini Guyは、ビットコインが80,000ドルの下で約78,300ドルで取引されていたと述べました。彼は79,400ドルを4時間足のボリンジャーバンド上限と特定し、79,400〜80,000ドルのゾーンを突破すれば81,000〜82,000ドルが再び視野に入るとしました。同じチャートでは、4時間足のミドルバンドは約78,200ドルに位置していました。

このトレーダーは77,000ドルを下側の構造的な水準とみなし、この水準を失えば短期的な相場環境は弱まるとしました。

その後、リアルタイム価格は彼が引用したスポット水準を上回りました。CoinMarketCapによると、9月1日の取引中、ビットコインの価格は約79,055ドルで、BTCは彼の上限側の抵抗帯に近い位置にありました。ただし、彼のシナリオを確認するには、価格が80,000ドルを上回って持続的に推移する必要がありました。

CoinGlassによると、ビットコイン先物の未決建残高の合計は約543.1億ドルで、24時間の先物取引量は約253.7億ドルでした。これらの数字は、このレンジ周辺でレバレッジの効いたポジションが依然として大きいことを示しており、それ自体はブレイクアウトの方向を示すものではありません。狭いレンジ付近での未決建残高の高さは、過去の大型デリバティブポジションの形成時に見られたように、レンジが解消された際にいずれかの方向への価格変動を拡大させうるため、注視する価値があります。

ビットコイン価格構造は8月の力強い上昇を反映

CoinMarketCapの過去データによると、8月1日のビットコインは62,763.32ドルでした。CoinGeckoはその後、8月最終週に80,000ドルを上回る終値を記録しました。この上昇は8月初頭からおよそ4分の1の値上がりに相当し、9月の取引を、短期的な上値を繰り返し抑えてきた水準付近に置くことになりました。

DeFiTracerはXで、8月は約23%上昇したと投稿し、この動きをビットコインが8月にプラスのパフォーマンスを記録した2017年と比較しました。この比較は記述的なものであり予測的なものではありません。単一の歴史的な月は、繰り返し可能な将来リターンのパターンを立証できません。

EliZも別の投稿で、ビットコインのより広い構造はチャート上のサポートゾーンを上回り建設的なままだと述べました。この投稿は提示されたテキストでは正確な数値水準を公表しておらず、サポート水準の直接検証は限られます。このより広い主張は、市場の8月の高い取引レンジとは一致していました。

ビットコイン価格、回復するハッシュレートデータと交わる

LuxorのHashrate Indexによると、ビットコインの7日平均ネットワークハッシュレートは8月31日までに1秒あたり915エクサハッシュに上昇し、1週間前の886エクサハッシュから3.3%増加しました。この回復が重要なのは、以前のオンチェーン観測が先行する上昇局面でのハッシュレート低下を指摘し、価格上昇中のマイナー参加に疑問を投げかけていたためです。

Luxorはまた、8月23日の調整後、ネットワーク難易度が125.81兆であると報告しました。この調整により難易度は1.31%低下しました。難易度はブロック生成を約10分に保つためおよそ2週間ごとに調整され、マイナーの経済性に直接影響します。設備の効率とエネルギー価格が一定の場合、難易度の上昇はビットコイン1枚あたりの生産コストを押し上げます。同レポートは次回の調整を9月5日と推定し、そのモデルは現在のブロック生成に基づき0.67%の上昇を予測しています。

CryptoQuantのプールマルチプルもマイナー経済に関する追加の文脈を提供しました。この指標は日次の発行価値を365日移動平均と比較するもので、CryptoQuantの最新の読み値は約1.08でした。これはマイナーの発行収益が極端な水準ではなく長期平均に近いことを示しています。1.0を大きく下回る読み値は歴史的にマイナー収益の圧縮と一致しており、アナリストはマイナーストレスの兆候として注視していますが、発行はマイナー収入の一部にすぎず、トランザクション手数料は含まれていません。

Hashrate Indexは8月上旬、より弱いネットワーク状況を報告していました。8月10日の更新では、7日平均ハッシュレートは1秒あたり911エクサハッシュで、週次で2.3%低下していました。これはLuxorの月次レビューに基づく、7月の難易度低下計5.71%に続くもので、Luxorは7月の低下を部分的にマイナーの電力制限に起因すると結論づけていました。季節的な電力制限は、特に電力需要と価格が夏の間に変動する地域において、産業規模のマイニング事業で繰り返し見られる要因です。

したがって、8月末の反発は直近の弱さの一部を解消しましたが、夏のネットワークデータ全体に見られた幅広い変動性を消し去るものではありません。ハッシュレートの回復は以前のダイバージェンス(乖離)論を弱めますが、1週間の改善は持続的なネットワークトレンドを立証するものではありません。

ビットコイン価格は77,000ドルのサポートと80,000ドルのトリガーに直面

当面の市場試練は同じテクニカルレンジです。That Martini Guyは抵抗を79,400〜80,000ドルの間に、サポートを約77,000ドルに位置づけました。抵抗を上回る持続的な動きは81,000〜82,000ドルを注視対象に保ち、77,000ドルを下回れば現在の4時間足の構造は弱まります。

ネットワークデータは2つ目の検証可能なマイルストーンを加えます。Hashrate Indexはビットコインの次回の難易度調整を9月5日頃と予想しています。したがってトレーダーは今週、2つの別々のシグナルを注視できます。価格が短期的なレンジを解消する必要がある一方、ネットワークはもう一段の難易度上昇を試すからです。難易度調整はまた、8月末のハッシュレート回復が9月に続くか一時的なものかを評価するための具体的なチェックポイントを提供します。

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