ビットコインは月曜日、今週の米連邦準備制度理事会（FRB）の決定を前に50日移動平均を下回り、8万100ドル付近でほぼ横ばいで取引されている。TradingViewのBinance BTC/USDT日足チャートによると、価格は8万7,400ドル付近の直近高値から約8%下に位置している。

分かっていること

• ビットコインは50日単純移動平均（SMA）を下回って取引されている。
• 先物市場はFRBの据え置き確率を90.6%と織り込んでいる。
• レンジ上限は8万4,000ドル〜8万5,000ドル。
• 相対力指数（RSI）は41.5付近で、シグナル線を下回っている。

未確定のポイント

• 日足終値で8万ドルが維持されるかどうか。
• 12月についてFRBが示すシグナル。
• 中間選挙が暗号資産政策をどう変えるか。
• レンジがどちら側にブレイクするか。

50日SMAが反転した

ビットコインが8万4,000ドル〜8万5,000ドルの上限を超えて勢いを維持できなかったことで調整が始まり、価格は現在、ほぼ横ばいになり始めた8万1,850ドル付近の50日SMAを下回っている。約2カ月分の日足終値を平滑化する50日SMAは、テクニカル分析で最も広く注目されるトレンド指標の一つである。この移動平均は数カ月にわたる上昇全体の踏み台であったため、これを失ったことで強気筋は主要なサポートを失っている。

この移動平均は現在、8万1,600ドル付近の0.236フィボナッチ水準のわずかに上で、抵抗機能している。回復には、移動平均と8万2,500ドルのピボットの両方を日足終値で確実に上回ることが必要となる。それが起こるまでは、高値で買い込んだ投資家の売りが戻りを抑える可能性がある。

モメンタムと多層的なサポート

RSIは41.5付近で、47.6付近のシグナル線を下回っており、売り手が短期的にやや優勢である。ただし、0から100で評価されるモメンタムオシレーターであるこの指標は、過売圏からは程遠い水準にあり、投げ売りではなく一段落った売りを示唆している。

8万ドルを下回ると、サポートは一つの水準に集中せず、複数の層で構成されている。まず7万8,000ドル付近の0.382フィボナッチ戻し水準が来る。次いで0.5フィボナッチと、7万5,000ドル〜7万5,650ドル付近で上昇する100日SMAが続く。この7万8,000ドル〜7万5,000ドルの棚こそ、大きな上昇トレンドが維持されている限り、調整が止まると期待される水準である。さらにその下、200日SMAと0.618フィボナッチの7万2,150ドル〜7万3,030ドル付近は、下落がトレンド転換と見られ始めるゾーンである。

フィボナッチ水準は6万2,712ドルの底値から8万7,426ドルのスイングハイまでを基準に算出されている。

停滞するレンジとイベント集中の一週間

8万4,000ドル〜8万5,000ドルの上限と8万ドルの下限の間で、ビットコインには約6%の値幅があり、3つの主要イベントが8日以内に集中する中、現在はそのレンジの底に位置している。暗号資産は終値のベルなしで24時間取引されるため、こうした予定されたイベントは市場が事前に備えられる数少ない触媒である。

金曜日のオプション期日が重要なのは、この規模の契約が決済前後の日々にボラティリティを高める可能性があり、トレーダーが主要な権利行使価格付近でポジションを決済またはロールするためである。

FRBに期待される対応

連邦基金先物のリアルタイム価格を政策確率に変換するCME FedWatchツールによると、据え置き確率は90.6%で、これは連邦基金目標レンジを3.75%〜4.00%に維持することを意味し、0.25ポイントの利上げ確率は9.4%である。1カ月前は64.2%で利上げが有力視されていた。

連邦基金金利は金融市場全体の借入コストと流動性環境の基準となるため、その動向は暗号資産をはるかに超えてトレーダーに注視されている。据え置きがほぼ完全に織り込まれている中、市場の反応はケビン・ウォッシュFRB議長が12月について何を示唆するかにかかっている可能性が高く、市場では依然として追加利上げが有力視されている。フォワードガイダンスから離れる彼の姿勢により、発言まで投資家は頼る材料が少ない。

中間選挙要因

FRB決定の6日後、米国では中間選挙の投票が行われる。大統領任期の中間に実施される中間選挙では、下院435議席すべてと上院の約3分の1が改選対象となり、2024年以来となる全国規模の投票である。直近3回の中間選挙の年にはビットコインが下落し、その翌年に上昇していた。この歴史から、トレーダーは2026年にこのパターンが繰り返されるかを問うている。

このサイクルには政策面の直接的な側面もある。暗号資産関連の立法は連邦議会で停滞しており、ロイターが引用したPublic Citizenの分析によると、暗号資産関連企業は6月30日までに2026年の選挙サイクルに約1億8,900万ドルを支出していた。関連する議会委員会の主導権は、法案の起草、審議、本会議送付を左右するため、この議題を2027年以降も左右する可能性がある。

構える余裕と警戒の理由

構える余裕の根拠は市場構造にある。より長期の移動平均は依然として価格の下で上昇しており、8万ドルを下回る多層的なサポートはまだ一つも試されていない。警戒の根拠はタイミングにある。FRB決定、大規模なオプション期日、中間選挙が一週間以内に集中するちょうどその時、ビットコインは下限に押し付けられている。

今週注目すべき2つの日足終値

これらはシナリオであり、予測ではない。ビットコインは8万ドルに位置し、50日SMAと0.236フィボナッチは約2%上方にある。

8万2,500ドルを上回る日足終値： 50日SMAと8万2,500ドルのピボットを日足終値で再び上回れば、下値突破が無効化され、8万4,100ドル付近のレンジ上限が再び視野に入り、その先には8万7,400ドルのスイングハイが控える。

8万ドルを下回る日足終値： 心理的な水準を日足終値で確実に下回れば、0.382フィボナッチ、さらには100日SMAへと調整が延長される可能性がある。

大きな枠組みでは、7万8,000ドル〜7万5,000ドルの棚を試してもなお調整の範囲内である。トレンド転換の問題が生じるのは200日SMAを下回ってからである。

この記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号資産の価格は変動が大きいことにご注意ください。

出典: Coindoo