重要ポイント

ビットコイン価格分析は、7月29日前後の潜在的なボラティリティ局面に焦点を当てた。

Binance先物出来高は12カ月平均を下回ったままだった。

$59,600付近のサポートは、保ち合いと潜在的な清算圧力を分ける重要水準であり続けた。

ビットコインは7月26日、デリバティブ活動の弱さと明確に限定されたテクニカルレンジをトレーダーが評価する中、$64,600近辺で取引された。最新のビットコイン価格見通しは、市場参加者が引用したタイミングモデルでボラティリティ上昇の可能性が示された7月29日に集中した。

この構図が注目されたのは、ビットコインが$59,600付近のサポートと$66,900超のレジスタンスの間に位置していたためだ。先物市場の参加は低調で、いかなるブレイクアウトの試みに対する確認材料も弱まっていた一方、休眠保有者データは古いコインからの売りが限定的であることを示した。この組み合わせにより、短期トレーダーは広範な方向感のシグナルよりも、主にテクニカル水準に注目する状況となった。

先物出来高が低調な中、ビットコインは$64,000付近を維持

BTCは日曜日の取引で$64,632前後で推移した。市場データでは、日中レンジは$64,193から$64,829の間だった。

情報元で参照されたTradingViewチャートでは、ビットコインは$59,595付近の水平サポートを上回っていた。同チャートはまた、6月の反発に関連する水準として、$57,735前後の下位サポートも示していた。

ビットコインは近接する$66,921と$69,228のレジスタンスを下回ったままだった。チャートは、より強い上値抵抗として$73,128と$77,546を示した。

この構造により、BTCは広い回復レンジ内にとどまった。買い手は6月安値を守ったものの、ビットコインは5月に崩れたトレンド構造をまだ回復していなかった。

CryptoQuantの寄稿者Arab Chainは、Binance先物出来高のZスコアがマイナス1.19だったと報告した。この数値は、活動が12カ月平均を1.19標準偏差下回っていることを示した。

Arab Chainによると、この指標は2025年10月以降、弱含んでいる。マイナスの数値は、直接的な弱気の価格シグナルではなく、参加の低調さを示している。

この違いは重要だ。低出来高の値動きは不安定なブレイクアウトを生む可能性があるためである。レジスタンスを上回る動きには、需要を確認するためにより強い参加が必要となる。特に先物活動がレバレッジを通じて短期的な価格変動を増幅し得る市場ではなおさらだ。

テクニカル構造は$58,000の清算リスクを意識させる

トレーダーのKillaは、7月29日をビットコインの次のタイミングポイントとして特定した。Killaによると、比較可能な7期間のうち6期間では、その後にネガティブな反応が見られた。

その日付を前に、同トレーダーは2つの可能なシナリオを示した。ビットコインが直近高値を一掃するか、あるいは$61,000〜$62,000のレンジに向けて下落する可能性があるというものだ。

この見方は、7月のビットコイン市場構造が圧縮されていることと整合していた。BTCは切り上がる安値を形成していたが、レジスタンスが引き続き上昇の継続を制限していた。

トレーダーのDeFiTracerは、$58,000付近に20億ドル超の清算流動性があると特定した。この推定は、日曜日に共有された清算ヒートマップに基づくものだった。

清算マップは方向性を予測するものではない。レバレッジポジションが強制決済される可能性のある価格帯を示す。これらの水準は、価格がレバレッジの集中した領域へ急速に動く場合に最も重要となる。強制的なポジション解消が日中のボラティリティを高める可能性があるためだ。

$59,595を下回ると、チャート上の$57,735の水準が意識されることになる。そのような動きは、報告された清算クラスターに向けて価格変動を引き寄せる可能性がある。

ただし、ビットコインが6月のサポートを上回っている間、下落シナリオは確認されていなかった。市場はまた、新たな日足終値安値の形成も回避した。

休眠ビットコイン活動、古いコインからの売り減少を示す

Galaxy Researchのデータによると、第2四半期に休眠ビットコインの活動は急減した。Alex Thornは、移動量が2022年第3四半期以来の低水準に落ち込んだと述べた。

Galaxyの7月17日の調査によれば、Coin days destroyedも減少した。この指標は、古いコインが移動した場合により大きな重みを与える。

Thornは、同指標の過去の急上昇を長期保有者による利益確定と結び付けた。彼はその分配を、2017年の強気相場で観察された行動と比較した。

Galaxyによると、2026年は覚醒したコインの出来高が2025年の半分未満にとどまるペースで推移している。このデータは、古い保有者の分配が鈍化したことを示した。

休眠コインの移動が少ないことは、売り供給の一因を減らす可能性がある。ただし、需要が強まることや価格が上昇することを保証するものではない。オンチェーンの供給指標は、取引所フロー、現物買い、デリバティブのポジショニングと併せて読む場合に最も有用である。これらは即時の市場需要ではなく、保有者行動を示すためだ。

Crypto Patelは、100〜1,000 Bitcoinを保有するウォレットが利益圏に戻ったと報告した。より大規模なクジラ層は、すでに推定取得コストを上回っていた。

この回復は、オンチェーン上の見方が以前ほど防御的ではないことを支えた。それでも、このシグナルには現物需要と取引量による確認が必要だった。

レジスタンス水準がビットコインの次の回復試験を規定

トレーダーのTedは、$74,000をビットコインの最初の主要な回復試験と位置付けた。彼は次のレジスタンスを、5月の局所的な高値付近である$83,000近辺に置いた。

参照されたTradingViewチャートは、Tedの最初の水準とおおむね一致していた。チャート上のレジスタンスは$73,128で、同トレーダーが示したしきい値に近かった。

この領域を持続的に上回る動きは、ビットコインの中期構造を改善することになる。レジスタンスを突破できなければ、BTCは再び下位サポートを試すリスクにさらされ続ける可能性がある。

したがって、短期的なビットコイン見通しは2つの境界に左右される。ビットコインは$59,595を維持しつつ、$66,921〜$69,228のレジスタンス帯を回復する必要がある。

7月29日は、Killaのモデルに基づく次の検証可能なタイミング材料であり続ける。トレーダーはその日付前後で出来高、日足終値、清算圧力を監視するとみられ、価格がより強い参加を伴って現在のレンジを離れられるかどうかが確認の条件となる。