木曜午後、ビットコインは7万6,000ドル近辺で取引され、一日で5%超下落しました。半導体・AI株を中心としたナスダック主導の売りが正式な調整局面へと深刻化し、10億ドル超のレバレッジポジションが清算されたことがBitcoin Magazine Proのデータで示されています。

午後の取引では、夜間に回復していた8万ドル超の水準をすでに失っていた朝方の急落がさらに拡大しました。ビットコインは一時7万5,400ドル近辺のサポートを試した後、米国の現物取引終了の最終1時間には7万6,000ドル直下で持ち直しました。

午後の取引で約7万5,900ドルとなったビットコインは、6月以来最大となる一日の下落率となる見通しで、水曜のショートスクイーズによる反発を1日で帳消しにしました。中間選挙後の反発をレバレッジで買っていたトレーダーが、株式市場の寄り付きでの急落の際に最初に強制決済され、ビットコイン価格は朝のサポートとして機能していた7万7,000ドル付近を回復できませんでした。

ナスダックの調整が暗号資産を押し下げ

米株式市場が主導権を握りました。CNBCの報道によると、ナスダック総合指数は木曜日に約5%下落して調整入りとなり、先月の史上最高終値から10%超下落しました。S&P 500は約4%下落し、ダウ平均は1,600ポイント超下落しました。

半導体株が下落を主導しました。フィラデルフィア半導体指数は約11%急落し、iShares半導体ETFは2020年3月以来最大となる一日の下落率を記録しました。NvidiaとBroadcomはそれぞれ約9%下落、Qualcommは約9%下落、Teslaは約11%下落しました。

投資家は、民主党議会下でのAIデータセンター建設の減速を織り込みつつあります。トレーダーは建設停止やネオクラウド向け融資の引き締めを懸念しており、中間選挙結果以降、このリスクが半導体・インフラ関連銘柄を圧迫しています。アナリストはCNBCに対し、来年予測されていた1兆2,000億ドルのAI資本支出が現時点で見直しされていると語りました。

ビットコインは今年の大部分で、このAI主導のセクターと連動して動いてきました。データセンター資金調達のためにビットコインを売却したマイナーは、両方の取引に巻き込まれており、電力と建設をめぐる政治リスクが、従来は主にビットコイン価格で動いていた同じ企業に打撃を与えています。

清算額が10億ドルを突破

強制的な売りにより、午後もビットコイン価格は圧力を受け続けました。24時間で約10億8,000万ドルのレバレッジ付き暗号資産ポジションが清算され、うち約9億5,400万ドルがロング(買い)ポジションでした。これは、水曜のショートスクイーズで構築されたポジションが先物市場で解消された結果です。清算とは、証拠金が取引所の必要水準を下回った際に発生する強制決済であり、ロングポジションが当日の清算総額の約88%を占めました。

この損失のうち約9億ドルは、米市場の寄り付き後の約4時間に発生し、株式主導の下落が証拠金維持命令の連鎖へと発展しました。同じレバレッジの解消により、イーサリアムは2,300ドルを下回りました。

暗号資産関連株も続落しました。Strategy(MSTR)、Coinbase(COIN)、Circle(CRCL)はいずれも10%超下落し、ビットコインマイナーは最大20%下落しました。ビットコインの保有全体を1億9,200万ドルで売却したKeel Infrastructure(KEEL)は約20%下落しました。CleanSpark(CLSK)、Cipher(CIFR)、TeraWulf(WULF)はいずれも12%超の下落となりました。

ビットコインの今後の見通し

マクロカレンダーでの今後の試練は、金曜日の10月雇用統計、11月10日の10月CPI、12月9日の連邦準備制度理事会(FRB)の決定という流れで、これが金利見通しの枠組みを形成します。政策リスクも高まっており、下院民主党は来年1月に委員会を掌握する前に、独自の市場構造法案を作成中です。

トレーダーは、ビットコイン価格が7万5,000ドル台半ばの水準を維持できるか注視しています。この水準は選挙当日の夜にサポートとして機能し、8月以降も何度も機能してきました。これを明確に下抜けすれば、ビットコインは数か月で最も弱い水準付近まで下値余地が広がり、9月の安値が再び視野に入ることになります。

雇用統計の発表を控え、オプション市場は静かですが、現物市場は静かではありません。株式と暗号資産が対立するのではなく一緒に売られたため、出来高は午後を通じて高水準を維持しました。

執筆時点で、ビットコイン価格は約7万5,900ドルです。

この記事は最初にBitcoin Magazineに掲載され、Micah Zimmerman氏によって執筆されました。