ビットコインは週初、一時約2%下落した後、8万ドル近辺で取引された。同暗号資産はここ数日、8万ドルの水準を何度も一時下回りながらそのたびに回復しており、売り圧力は強まり続けている。

現物ビットコインETFには10月22日、約6億3500万ドルの資金流出が記録された。ビットコインを直接保有するこれらのファンドは、機関投資家の需要を示す指標として市場関係者が注目する日次資金流入データを公表している。先週の8万ドルを一時割り込んだ下落では、価格上昇を賭けるロングポジションの強制決済が約8億ドルに達した。強制決済は、レバレッジポジションの損失が取引所の証拠金要件を下回った際に自動的に発生する。

焦点はFRBの判断

次の大きな試練は、10月28日に閉会する米連邦準備制度理事会（FRB）の2日間の政策会合だ。FRBは9月に誘導目標レンジを3.75%〜4%へ引き上げており、議事録では年内にさらなる利上げの可能性が示唆された。据え置き決定であれば、目標レンジはこの水準で変更されない。

直近の市場オッズは、中央銀行が金利を据え置く方向を支持しているが、その確率は変動してきた。トレーダーは12月利上げの兆候を探り、ウォーシュFRB議長の発言に注目している。

金利の上昇は通常、暗号資産を含むリスク資産から資金を引き寄せる。大まかに言えば、据え置きならビットコイン価格はおよそ8万〜8万8000ドルのレンジに留まる可能性があり、利上げならレンジの下限寄りに押し下げられる可能性がある。

ビットコインを取り巻く背景

地政学的緊張も市場の重しとなっている。米国とイランの攻撃の激化を受け、原油価格は9月初旬に1バレ100ドルを超えた。エネルギー価格の上昇はインフレを助長し、ひいてはFRBの決定に影響を与える。

テック業界では、AnthropicがAI企業として約9650億ドルの評価額が見込まれる新規株式公開（IPO）を準備していると報じられている。時期は11月の中間選挙前の数週間にずれ込んでいるが、日程は確定していない。

米国株は週初、大手テック企業の決算とFRBの金利判断を控えた繁忙な一週間を前に、投資家の間で小幅高となった。ナスダックは0.8%上昇、S&P 500は0.6%高、ダウは0.3%上昇した。Alphabetとマイクロソフトが水曜日に決算を発表し、木曜日にはAmazonが続く。市場ではFRBの金利据え置きが大勢の見通しとなっている。金利政策と大型企業の決算が同じ週に集中する中、トレーダーは市場全体のリスク許容度を測る複数の短期指標を手にしていることになる。

AI関連株はAnthropicのIPO提出を受けて上昇した。テスラは6%急騰し、MetaはAI投資のために最大950億ドルを調達する計画だ。

直近の価格動向

執筆時点で、ビットコインは8万215ドルで取引されており、月間では約4000ドル（4.75%）下落している。過去1ヶ月の価格レンジは高値8万6806.95ドルから安値7万9397.76ドル。ビットコインは10月初旬に8万6000ドル超えでピークを付け、その後月の第2週に8万ドルへと下落した。

10月21日前後の短いラリーで価格は8万4000ドル近辺まで戻したが、その上昇は数日で失われた。過去24時間の取引高は約181億2000万ドルに達した。

ビットコインは、史上最高値の12万6277.05ドルを大きく下回っている。ピークから約36%下の水準だ。

この記事はBitcoin Magazineに最初に掲載され、Micah Zimmermanによって執筆された。