BTC価格、約7万4500ドルで推移 — ETF資金流出とウォレット減少で市場の売り圧力が強まる
重要ポイント
- •米現物ビットコインETFは11月9日終了の7セッションで約約21.3億ドルの約流出を記録。11月9日の2.01億ドルやBlackRockのIBITからの2.132億ドルの償還を含む。
- •日曜日の急落では24時間で10億ドル超のレバレッジ付き暗号資産ポジションが強制決済され、ビットコインが約2.78億ドルを占め、ロング取引が強制売りの大半を受けた。
- •Santimentによると、ビットコインの非空ウォレット数は10月16日の5,999万から約108,700減少。ただし同社はこうした小口投資家の退出が大きな回復の前に起こることが多かったと指摘。
- •アナリストのTed Pillowsは、ビットコインが5週連続の陰線で週を終え50週移動平均を割り込んだと指摘し、回復できなければ価格は70,000ドルまで下落する可能性があると警告。
- •テクニカルには、最初の抵抗は76,000ドル付近、より強い抵抗は80,500〜82,500ドル。72,000ドルを下回る日足終値は上昇トレンドラインを弱体化させ、68,000ドルおよび64,000〜67,000ドルの支持が意識される。
ビットコイン（BTC）は11月10日（火）、0.93%下落して約74,537ドルで取引された。数週間にわたる売りを経て、暗号資産は10月の高値約87,000ドルから下落し、現在は上昇トレンドラインに接近している。ETFからの資金流出、レバレッジポジションの強制決済、そして今後発表される米インフレ指標などが市場を形成する要因となっている。
米現物ビットコインETFは、11月9日終了の7セッションで約約21.3億ドルの約流出を記録した。同じ期間に、Santimentは10月16日以降ビットコインの非空ウォレットが約108,700減少したと報告している。
アナリストのTed PillowsはXで、ビットコインが5週連続の陰線で週を終え、広く注目される長期トレンド指標である50週移動平均を割り込んだと述べた。BTCがこの移動平均をすぐに回復できなければ、70,000ドルまで下落する可能性が高いとしている。
$BTC closed its 5th consecutive week in red and also lost the 50W MA. If Bitcoin doesn't reclaim the 50W MA soon, it's highly likely BTC will drop to $70,000. pic.twitter.com/LwcGSkXQoc — Ted (@TedPillows) November 9, 2026
10月の米消費者物価指数（CPI）は11月10日午前8時30分（東部時間）に発表される予定だった。このデータは連邦準備制度（FRB）の金利期待に影響を与える可能性があり、インフレが高ければ利下げ期待は後退しやすい。
強制決済とETF資金流出
日曜日の急落では、CoinCentralの報道によると24時間で10億ドル超のレバレッジ付き暗号資産ポジションが強制決済された。このうち約2.78億ドルがビットコインのポジションだった。強制決済は、損失により証拠金が尽きた際に取引所がレバレッジ取引を自動的に決済する仕組みで、決済の大半をロング取引が占めたため、上昇を期待するポジションが強制的な売りの直撃を受けた。BTCは一時73,700ドル付近まで下落した後に回復した。
ビットコインを直接保有し証券取引所で売買される米現物ビットコインETFは、Farside Investors: によると11月9日に2.01億ドルの約流出を記録した。これらETFの日次資金流出入は機関投資家のビットコイン需要を測る指標として広く注目されている。これで3日連続の資金流出となった。BlackRockのIBITは2.132億ドルの償還を記録したが、他ファンドへの資金流入が一部相殺した。
ETFの資金流出は11月6日に4.119億ドル、11月5日に4.302億ドルだった。11月9日終了の7セッションの合計では、流出額は約21.3億ドルに達した。直近の流出にもかかわらず、2024年1月の取引開始以来のETF累計流入額は550億ドル超を維持している。
ウォレット数とオンチェーンデータ
Santiment Intelligenceによると、ビットコインの非空ウォレット数は10月16日に6,000万をわずかに下回る5,999万に達した。正の残高を保有するアドレスのみを数える非空ウォレットは、アナリストが保有者参加度を測る指標として利用している。それ以降、BTCが75,000ドルを下回る中でウォレット数は約108,700減少した。
🚨 Bitcoin Loses 109K Wallets As Retail is Giving Up! 😰 Bitcoin reached 59.99M non-empty wallets on October 16th, somehow just coming up shy of the round 60M number. Since then, that total has fallen by roughly 108.7K wallets as BTC's price has now dropped back below $75K and… pic.twitter.com/Dy4o66ibUb — Santiment Intelligence (@SantimentData) November 10, 2026
Santimentは、小口の保有者が焦りを強めているように見えると述べた。ただし同社は、ウォレット数の減少は必ずしもネットワーク利用の弱まりを示すものではなく、長期的な下落局面では小口トレーダーがウォレットを統合・空にすることがあると指摘している。
同アナリティクス企業は、こうした種類の小口投資家の退出は大きな回復の前に起こることが多かったと付け加えた。BTCが74,000〜75,000ドルのレンジを維持しながらウォレット数の減少が続けば、シグナルはより強いものになるとした。またSantimentは、取引所の供給量（取引プラットフォームが保有するコインの残高）が約128万BTC付近にあり、78,000〜80,000ドルへの戻りが売り圧力の弱まりという見方を支持すると述べた。
Glassnodeの11月9日報告では、日次アクティブアドレス数が1.8%増加して約670,600となった。エンティティ調整済み転送量は57億ドルに達し、月次の実現キャピタル成長は0.49%に減速した。含み益を保有する供給の割合（現在の価格より低い価格で最後に移動したコインの割合を追跡する指標）は60.6%に低下し、短期保有者は損益分岐点付近にある。
ビットコインの価格水準
日足チャートでは、ビットコインは10月上旬に85,000〜87,000ドル付近で上値を抑えられた。6月の安値57,000ドルから伸びる上昇トレンドラインは72,000〜73,000ドル付近にある。火曜日のザラバ安値は74,238ドルだった。
最初の抵抗は76,000ドル付近、次いで78,000ドルにあり、80,500〜82,500ドルにより強い抵抗ゾーンが存在する。72,000ドルを下回って日足終値を付ければトレンドラインは弱体化し、その後の支持は68,000ドルおよび64,000〜67,000ドルのレンジとなる。
ビットコインの相対力指数（RSI、0〜100のスケールで読むモメンタム指標）は36.14。MACDラインは-1,733でシグナルラインの-1,411を下回り、ヒストグラムは-322を示した。
