ビットコインは金曜日に6万6,000ドルを下回り、わずか1週間で2つのフィボナッチリトレースメント水準を既に失った11月の下落が続いている。直近のブレイクダウンでは、0.618リトレースメント ― いわゆる約6万9,062ドル付近の「ゴールデンポケット」 ― が崩れた。これは、米国PPIデータの軟化を背景にした重要フィボナッチ水準からの反発が持続しなかった翌日のことだった。問題の指標である生産者物価指数（PPI）は、卸売りレベルのインフレを測る米国の月次指標で、市場がマクロ環境の一部として注視しているものだ。BinanceのBTC/USDT日足チャートでは、価格は現在、上値の抵抗群と、全体の上昇が完全に解消される前に残る最後のリトレースメント水準の間に挟まれている。

1週間で2つのフィボナッチ水準が失われる

リトレースメントのグリッドは、10月下旬のスイングハイである約8万7,429ドルから7月上旬の安値である約5万7,700ドルまで引かれており、その中で失われた一連の水準はどの1本よりも重要だ。このようなグリッドは、先行する上昇に対する標準的なパーセンテージの押し戻しをチャート上に投影し、買い手と売り手が歴史的にせり合ってきた共通の参照マップをトレーダーに提供するものだ。ビットコインは今週前半に約7万2,569ドル付近の0.5リトレースメントを手放し、その後、木曜日のローソク足で0.618のゴールデンポケットを一気に割り込んだ。「ゴールデンポケット」という名称は、0.618比率がフィボナッチ数列の核心である黄金比から導出されることに由来し、テクニカルアナリストの間ではリトレースメントの停止点となりうるゾーンとして長く注目されてきた。

金曜日の取引は6万8,314ドルで始まり、高値は6万8,446ドルにとどまってから再び売り手が主導権を握った ― 始値と高値の差はわずか132ドルだった。崩れた6万9,062ドルの水準を下から再テストする動きはまだなく、買い手はそれを試せるほど近づいてすらいない。

出来高も別の角度から同じ話を語っている。これまでに取引された1万5,220BTC（15.22K）は、11月初期のブレイクダウンを特徴づけた赤いスパイクよりも軽い。価格は1週間前よりも少ない参加で下落しており、これはパニック売りではなく、市場がじわじたと下値を模索している状況と整合する ― この区別については、この下落の初期段階でボラティリティが抑制され続けた際にCoindooが検証している。

RSIがこの水準に達したのは今年この1回だけ

日足RSI（14）は21.54にあり、シグナル線の35.37を大きく下回っている。相対力指数（RSI）は0～100のモメンタム指標で、30未満の水準は慣例的に売られ過ぎとされ、現在の数値はそのしきい値を大幅に下回っている。このチャートで匹敵する数値は、6月中旬の投げ売り時に指標が同じ約21～22ゾーンに達したときだけだ。この局面は強気側の論拠の参照点となっている：その直後、下落モメンタムはほぼ即座に止まり、価格は局所的なリリーフ反発を見せた。

ただし、売られ過ぎは速度を説明するものであり、底を保証するものではない。20台前半のRSIは、売り手が短時間で価格を大きく動かしたことを示すものであり、売りが終わったことを意味しない。現在の数値に一定の重みを与えているのは、その数値が出たときに価格がどこまで下げ止まったかという点だ。

価格は7～8月の棚に入りつつある

崩れた6万9,062ドルの水準の下では、次のフィボナッチの参照点は約6万4,069ドルの0.786リトレースメントだ。その間には、2026年7月と8月の保ち合いレンジ、すなわち8月下旬の垂直ブレイクアウト前にビットコインが蓄積された、おおよそ6万4,000～6万6,500ドルの数週間にわたる帯が位置している。金曜日の安値6万5,960ドルは、この帯の上端の中にある。

この重なりは、ブレイクダウン開始以来初めての実質的な歴史的クッションだ。また、0.786水準がフィボナッチ計算を超えて重要なのは、約6万4,069ドルがこの棚の中心に近く、フィボナッチのターゲットと水平のメモリーレベルが同じゾーンに存在するためだ。金曜日の安値はその約1,900ドル上で止まった。

シナリオ1：0.786への押し込み

日足の構造は上ヒゲがほとんどない急峻で途切れない陰線の連続であり、金曜日の取引は始値から売り手の支配を示している。この読みでは、今日の安値と0.786水準の間の距離は単なる未完了の仕事であり、本格的な買い手の吸収が現れる前に、価格は約6万4,069ドルとその周辺の6万4,000ドルの保ち合いの記憶をテストしに下落を続ける。日足終値が6万5,960ドルを下回れば、このシナリオは今後24～48時間にわたって有効のままとなる。

シナリオ2：売られ過ぎからの急反発

ここでは6月のRSIの前例と7～8月の棚が機能する。買い手が金曜日の6万5,960ドルの床を守るか、あるいは約6万4,069ドルへの一瞬のヒゲの下押しを許した上で6万6,000ドルを取り戻すなら、リリーフの動きには明確に定義された天井がある：まずセッションの始値6万8,314ドル、次に崩れた0.618の約6万9,062ドルを下からバックテストすることで、これは今後抵抗として機能することになる。この読みはそれ以上を求めるものではなく、上値は今週崩れた水準で抑えられる。

どちらのシナリオも予測ではない。どちらも現在のローソク足がどのように引けるかに依存しており、セッション終了まで9時間あまりの中で、その終値こそが欠けたピースだ。

今後24～72時間のポイント

上値では、最初の上限は金曜日の始値と高値が形成した6万8,314～6万8,446ドルの帯であり、その直後に崩れた0.618の約6万9,062ドルが続く。ピボットは金曜日のザラ場安値6万5,960ドルだ：これを上に維持すれば反発のケースが生き残り、下回って引ければ主導権は下落シナリオに戻る。サポートは約6万4,069ドルの0.786フィボナッチで、これは7～8月の保ち合い棚の中心を兼ねている。

より大きな枠組みでの注意点は両シナリオに共通して当てはまる。上記のすべては、7月から10月の上昇の大部分を既に解消した数週間にわたる下落の最中にある単一日足チャートから引かれたものだ。6万4,000ドルからの反発も、その下抜けの継続も、より大きな構造とは両立する。水準はトレーダーに、論争が決着する場所を示すものであり、どちらに傾くかを示すものではない。

免責事項：本記事は単一日足チャートに基づくビットコイン価格のテクニカル分析であり、情報提供のみを目的としたものです。投資助言、資産の売買推奨、または将来の価格変動の予測ではありません。フィボナッチ水準、指標の数値、記載されたシナリオは、起こりうる結果を整理するためのツールであり、保証ではありません。暗号資産市場は変動が激しく、資本の一部または全部を失う可能性があります。取引判断の前に必ずご自身で調査を行い、免許を持つ金融アドバイザーにご相談ください。

本記事はもともと Coindoo に "Bitcoin Price Dips Under $66,000 as Golden Pocket Gives Way" として掲載されたものです。