ビットコインは金曜日、69,056ドル近辺の0.618フィボナッチ・リトレースメントを突破し、3セッションで2つの主要サポート水準を失う下落が続いた結果、3.96%安の68,633ドルで取引された。セッション終了まで18時間余りとなった05:47 UTC時点のBinance日足チャートの読みでは、安値は68,307ドルで、価格は前日に失った200日単純移動平均よりも、次のリトレースメント水準64,036ドルに近い位置にあった。

下落の進行は速かった。火曜日、ビットコインは9月以来初めて200日移動平均を上回る位置からテストしていた。木曜日の終値時にはその基準を下回り、71,460ドルでセッションを終えた。金曜日の朝にはさらに次のリトレースメント水準を割り込み、価格は突き落としたばかりの移動平均よりも0.786に近づいた。

火曜日のCoindooの分析は、72,561ドル近辺の0.500フィボナッチを下回って日足で終えることが、200日移動平均を明け渡す転換点になると指摘していた。その水準は予想どおりに崩れ、2セッション後には下落が0.618に達した。

3セッション、3つの床

金曜日のローソク足は71,460ドルで始まり、高値71,514ドルをつけた後、安値まで一気に3,200ドル下落した。05:47 UTC時点の出来高は11.45K BTC――この早い時点の数値は、すでに取引された時間帯よりも、これからの時間帯の動きを物語っている。

8月のローソク足の中へ

リトレースメント・グリッドは、約60,000ドルの夏の安値から87,413ドル近辺の10月の高値までを基準に引かれている。この種のグリッドは、完了した一連の値動きを一定の比率で水平バンドに分割するものであり、黄金比から導かれる0.618は、テクニカル分析で最も注目されるリトレースメント水準の一つだ。先ほど崩れた水準、69,056ドル近辺の0.618は、ビットコインを約62,000〜66,000ドルの2か月間のレンジから一気に抜け出させた8月末のブレイクアウト・ローソク足の中央に位置する。64,036ドル近辺の0.786は、そのローソク足の足元であり、旧レンジの上限でもある。

だからこそ、69,000ドルはその0.618というラベル以上の重みを持っていた。それより上では、下落は秋の上昇局面への調整だった。それより下では、ビットコインは上昇を始めた値動きの中に戻っており、次の水平基準は8月に抜けたレンジだ。68,633ドルから見ると、0.786までは約6.7%下、夏の安値までは約12.6%下である。

3つの移動平均、すべてが上方に

73,093ドルの200日移動平均が最も近く、約6.5%上方にあり、木曜日に下回って終えたことでトレンド判定を変えたのはこの水準だ。3つの平均のうち、200日は深い調整とトレンド転換の境目として最も一般的に扱われるものであり、それゆえ後述のシナリオにおいてその回復が重視される。77,792ドルの100日移動平均までは13%離れている。80,631ドルの50日移動平均は下向きに転じ始めており、約17.5%上方の80,403ドル近辺の0.236リトレースメントのすぐ上に位置する。上昇トレンドを規定してきたすべての移動平均が、今や天井となっており、最も近いものでも、下値の次のサポートより遠い。

RSI 24.90は両面の読み

0から100のスケールで momentum を測る14日相対力指数（RSI）は24.90を示しており、買われ過ぎ・売られ過ぎの境界である30ラインを大きく下回り、シグナルラインの36.40を11ポイント以上下回っている。この水準まで下がったのは6月の売り局面が最後で、それは約60,000ドルの安値からの急反転で終わった。

この読み方は両面である。RSIが25未満で価格がフィボナッチ水準上にあるという状況は、通常、戻り高値反発（リリーフ・バウンス）が現れやすいセットアップであり、火曜日の分析は0.500についてまさにその点を指摘していた。しかし、その反発は実現せず、0.500が崩れ、2セッション後には0.618も続いた。これほど勢いのある下落において、売られ過ぎの数値は売りの激しさを示すものであり、いつ止まるかを示すものではない。6月との比較は、ここから底を打つことがあり得ることを思い起こさせる。しかし、実際に底を打った証拠ではない。

69,000ドルからの2つのシナリオ

いずれも、68,000〜69,000ドルのエリアが日足終値で維持できるかどうかにかかっている。

まず戻りなら

金曜日が68,307ドルの安値を維持したまま、69,056ドル近辺の0.618を上回って終われば、売られ過ぎの数値と取り戻した水準が相まって、トレンドに逆行する反発を支えられる可能性がある。最初のターゲットは72,561ドル近辺の0.500と73,093ドルの200日移動平均で、約5.7〜6.5%上となる。出来高の減少を伴ってそのゾーンに入った後に押し戻されれば、トレンド判定は弱気のまま。日足終値での200日移動平均の回収が出来高を伴って初めて、それが変わる。

続落なら

68,000ドルを下回って日足で終えれば、0.618のブレイクが確定し、次の基準は約6.7%下の64,036ドル近辺の0.786となる。その水準は7〜8月のレンジの天井でもあるため、ここでのテストは、夏の間その価格帯でビットコインを保持してきた買い手がまだそれを欲しているかどうかの試金石となる。さらに下では、グリッドは約60,000ドルの夏の安値で終わる。

金曜日の終値が決めるもの

0.618はヨーロッパ市場の開始前にブレイクされており、ブレイクが定着するかどうかを判断する時間がセッションの大半を占めている。69,056ドルを上回って終われば、金曜日はサポート下のヒゲとして終わり、RSIは25近辺――過去に反発を始めた形状だ。68,307ドルを下回って終われば、翌日曜の天井はovernight安値となり、0.786が1セッションのレンジ内で視野に入る。いずれにせよ、これらが一時的な調整以上と見なされるためには、200日移動平均の回収が最初の関門となる。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言ではありません。記載されている水準やシナリオは公開チャートデータに基づくテクニカル分析によるものであり、将来の価格変動を保証するものではありません。暗号資産は価格変動が激しいため、取引や投資の判断の前に必ずご自身で調査を行ってください。