ビットコイン（BTC）は、長期的な市場構造の中でモメンタムに疲労の兆候が見られる中、重要な節目に近づいています。アナリストは、新規資金流入の限定と先物活動の急増が組み合わさることで、急激な価格ボラティリティの舞台となる可能性を警告しています。暗号資産の次の方向性のある動きが、全体的なトレンドが回復するか弱気な圧力が継続するかを決定づけると見られています。

執筆時点で、BTCは64,413.84ドルで取引されており、24時間の取引高は245.3億ドル、時価総額は1.29兆ドルを記録しています。CoinMarketCapのデータによると、過去24時間で1.56%の上昇を記録しました。

ビットコインは74,255ドルの節目に直面

暗号資産アナリストのCrypto Patelは、ビットコインが過去の市場サイクルを支配してきた長期的かつ高時間足のフラクタル構造を引き続き尊重していると指摘しています。歴史的に、このパターンからのブレイクアウトは毎回、価格が既存のトレンドを再開する前に再テストが続いてきました。

直近のブレイクアウト後にモメンタムが衰退している現在、アナリストは上昇する対角線サポートを失えばBTCが次の主要な需要ゾーンに向けて下落する可能性があると警告しています。Patelは、最も重要な上方抵抗が74,255ドルに位置していることを強調しています。このエリアは弱気オーダーブロックとして識別されており、売り手が以前に優位なポジションを確立した未消化のゾーンです。また、この水準は2024年3月に記録されたビットコインの前回最高値約73,700ドルのすぐ上に位置しており、技術的・心理的な重要性を強めています。ビットコインがこの閾値を決定的にクリアできるまで、市場のバイアスは弱気が維持されると予想されます。

また、観察者は現物市場に参入する新規資金の不足も指摘しています。2024年1月に承認された米国現物ビットコインETFは、上場以来機関投資家の需要の主要な導管として機能してきましたが、既存資金は現在、有意な新規買い圧力を生み出すことなく、暗号資産エコシステム内でローテーションしています。

出典：Crypto PatelのX投稿

オープンインタレストが2ヶ月ぶり高水準に到達

Patelはさらに、ビットコイン先物のオープンインタレストが主にBinanceでのレバレッジ取引活動の増加に支えられ、2ヶ月で最高水準に上昇したと指摘しました。

オープンインタレストの上昇は、新規資金がデリバティブ市場に流入し、取引活動が活発化していることを示しています。ただし、オープンインタレストの上昇だけでは強気相場を保証するものではありません。レバレッジポジションが集中すると、取引所が強制的に契約を決済する連鎖的な清算を急激な価格変動が引き起こす可能性があり、双方向のボラティリティが拡大します。

出典：Crypto PatelのX投稿

注目される主要価格水準

ビットコインの短期的な見通しは、十分な買いボリュームを伴って74,255ドルの節目を再び上抜けできるかどうかにかかっています。この水準を上抜ければ、ショートの清算ラッシュが誘発され、ショートスクイーズのダイナミクスの下で強気な価格急騰が期待されます。

逆に、この水準を回復できなければ、ロングの清算が誘発され、ビットコインは主要なサポートゾーンに向けて下落する可能性があります。先物レバレッジが2ヶ月ぶりの高水準にある中、トレーダーはブレイクアウトの試みを維持するために現物の買いボリュームが現れるか、あるいは新規資金の欠如が構造をさらなる下落に向かわせるかを注視しています。先物市場におけるレバレッジの高まりは、次に来る価格変動を強気派と弱気派の双方にとって特に重要なものにしています。