木曜日、急激な上昇相場により暗号資産のショートポジション20億ドル超が清算され、ビットコインは72,000ドルへと迫りました。これにより、デジタル資産市場全体で強力なショートスクイーズが深まっています。

現在の市場報告で引用された清算データによると、過去24時間で約36.4億ドルの暗号資産ポジションが清算されました。このうちショートポジションは約20億ドルを占め、ロングポジションの清算は約2億ドルにとどまりました。清算額はビットコインが約10億ドルで最多となり、以下、イーサリアムの約9億ドルが続きました。

ビットコインの上昇が加速

ビットコインは2つの取引セッションで10%超上昇して71,000ドルを突破しました。6月上旬以来の高水準を付け、市場が注視する72,000ドルの節目まであと僅かとなっています。

この上昇は、マクロ経済と業界側の材料が重なった結果として生じました。米財務省は長期国債の計画購入額を増額し、国債利回りの低下を後押ししました。利回りの低下は、暗号資産のような相対的にリスクの高い資産への投資意欲を高める可能性があります。

また、暗号資産業界の幹部らとのホワイトハウスでの会談を受け、センチメントは一段と強まりました。この席でドナルド・トランプ大統領は、デジタル資産業界が支持する法案の推進を議員に促しました。

トレーダーにとってこの動きが意味を持つのは、価格水準そのものにとどまりません。デリバティブのポジションが現物市場の上昇をどれほど迅速に増幅し得るかを示した点です。この規模の清算は、各取引所で急速なポジション組み替えを強いる可能性があり、すでに変動の激しい値動きの抑制を一段と困難にします。

ショート売り筋への圧力が増大

急速な上昇は、デリバティブ市場にフィードバックループをもたらしました。ビットコインの上昇に伴い、取引所はレバレッジを効かせたショートポジションを自動的に決済し、トレーダーは損失を埋めるためにビットコインを買い戻すことを余儀なくされました。こうした買戻しがさらなる上昇圧力となり、上昇相場の加速に拍車をかけました。

この清算ラリーの規模は、弱気ポジションが集中することのリスクを浮き彫りにしています。8月19日には、ビットコインが69,000ドルを突破した際、わずか約1時間のうちに10億ドル超のビットコインショートポジションが清算されました。

ビットコインが72,000ドルに接近したことで、重要なテクニカル・心理的水準に注目が集まっています。この水準が注目されるのは、大きな区切りの数字には取引関心やヘッジ活動が集中しがちで、大局的なトレンドが不変であっても短期的な変動を左右し得るためです。この水準を持続的に上抜けた場合にはさらなるショートカバリングが誘発される可能性がある一方、上昇分を維持できなければ、市場は再び変動にさらされる恐れがあります。