ビットコインは02:30 UTC頃に一時80,000ドルわずかに上まで下落し、10月8日の安値に接近した後、81,000ドル超へ回復した。アジア株式の急落が暗号資産全体を圧迫し、アルトコインはさらに大きな下落となった。

ビットコイン(BTC)は81,577.53ドルと提示され、81,200ドル近辺で取引され、UTC0時以来約0.5%の下落。セッション中盤には一時約1%安まで落ち込んだが、80,000ドルわずかに上で買いが入り、約80,300ドルの10月8日の安値に近い水準に達した。

韓国コスピは8%急落しサーキットブレーカーが発動した。サーキットブレーカーとは、極端な値動き時のパニック売りを抑えるため取引所が実施する一時的な売買停止措置である。ナスダック100指数先物は約1%下落し、水曜日のナスダック総合指数の1.9%安を引き延ばした。CoinDesk 80(CD80)指数は2.2%下落した一方、ビットコイン主体のCoinDesk 5(CD5)は約0.7%の下落にとどまった。CoinDesk 100(CD100)構成銘柄のうち下落しなかったのは6銘柄のみ。

イーサリアム(ETH)は2,429.41ドルと提示され、2.0%下落して約2,370ドルとなった。時価総額の小さいトークンの下落は大きく、pump.fun(PUMP、提示価格0.004618ドル)は9.4%下落し、CoinDeskミームコイン指数は4.0%低下した。

10月の米FRB利上げ確率は、水曜日の想定より高いインフレ指標を受けてCME FedWatchで一時約47%まで上昇していた(事前は約22%)。FedWatchはフェドファンド先物の価格から確率を算出するツール。その後は約26%まで低下しており、米国市場オープン前は米国債利回りと利上げ織り込みがの注目材料となる。

デリバティブのポジション

水曜日のインフレ指標後に市場が弱含むなか、24時間で約10億ドルの暗号資産先物ポジションが強制決済された(レバレッジポジションの証拠金が損失をカバーできなくなった際に強制的に決済されるもの)。前日の約1億3,600万ドルから急増し、データ公表前にトレーダーのポジションがどれだけ集中していたかを浮き彫りにした。

イーサリアムはビットコインよりも多くの強制決済を記録した。約2億ドルのETHロングポジションが強制決済され、ビットコインのロングの1億1,500万ドルを大きく上回り、イーサリアムのロングレバレッジがより重いことを示している。

XAG(銀)の無期限先物も、主要プライバシーコインの一つであるzcash(ZEC)を上回る強制決済を記録した。この比較は、暗号資産プラットフォームで伝統金融資産を取引する動きが広がっていることを反映している。

24時間の暗号資産先物出来高は2,520億ドルに達し、期間中61%増加した一方、未決済建玉(OI)は1,396億ドルでほぼ変わらず。データからは、取引の大部分が既存ポジションの決済または回転によるもので、新たな大きなレバレッジの構築ではなかったことが示唆される。テイカーの売買流動のうちショートが51.67%を占め、前日の52%からほぼ変わらず、弱気に傾いている。

ビットコインのスポット価格は24時間で2%超下落したが、名目先物OIは1.6%上昇した。OIはドル建てで計測されるため、この動きは契約数が約3.7%増加したことを意味し、下落局面で新規資金が流入したことを示している。24時間のOI調整済み累積出来高デルタ(CVD)はマイナスで、他の多くのコインもマイナスを示しており、新規ポジションはショートが主体とみられる。ただし、OI自体はポジションの方向を示さない。ビットコインの無期限先物の資金調達率は依然プラスで、ロングは引き続き保有コストを支払っている。

イーサリアムとソラナも同様の構図を示した。ETHおよびSOL先物のOIは、ビットコインを上回るスポット価格の下落にもかかわらず、ほぼ安定を維持した。価格下落の中でのドル建てOIの安定は、契約数がほぼ価格下落幅に相当する分だけ増加したことを意味し、新規ポジションのもう一つの兆候である。両資産ともCVDはマイナス、資金調達率はプラスを維持した。

DOGEとNEARはデリスク(リスク削減)が進んでいるとみられる。OIの低下幅がスポット価格の下落幅を大幅に上回っており、トレーダーがポジションを解消して資金が流出していること、単なる評価額の引き下げではないことを示している。

ビットコインのインプライドボラティリティは40%超を維持した。ビットコインのオプション市場に織り込まれるインプライドボラティリティを追跡するBVIV指数は、2日連続で40%強となり、直近の安値(約34%)から上昇オプション需要の回復を示すが、2月と6月に記録したパニック時の高水準にはるかに及ばない。イーサリアムのボラティリティ指数も同様の動きを示した。

ビットコインのオプションフローは方向感が分かれる一方、イーサリアムは防御的だった。大手暗号資産オプション取引所Deribitでは、90,000ドルおよび86,000ドルの行使価格のBTCコールが24時間のオプション出来高で上位1位と2位を占め、上位5位のうち残る3本はプットだった。現在の市場価格を上回るコールは反発への賭けを、プットはヘッジを示す。イーサリアムではプットが首位だった。

トークンの動き

ソラナのミームコインローンチパッドトークンであるpump.fun(PUMP)は9.4%下落し、CD100で最大の下落となった。他のソラナエコシステムのトークンも軟調で、Jito(JTO、提示価格0.4695ドル)は6.2%、Jupiter(JUP)は6.1%下落。ソラナ(SOL)自身は1.1%安の約103ドルにとどまった。

Pyth Network(PYTH、提示価格0.08483ドル)は2.8%上昇し、DAOが全製品収益を月次の買い戻しに充てることを決議した10月8日以降の上昇を延長した。CoinMarketCapによると、PYTHの24時間出来高は約9,600万ドルで、前の24時間から67%増加した。

Starknet(STRK、提示価格0.07171ドル)は11%上昇し、10月13日の17%安から反発した。それでも、8月16日に記録した年初来安値の0.021ドルを278%上回っている。

機関投資家向けブロックチェーントークンのCanton(CC、提示価格0.1040ドル)は7.3%下落し、Optimism(OP、提示価格0.1393ドル)は7.0%、Aerodrome(AERO)は6.4%下落。アルトコインの流動性不足がセクターを圧迫し続けている。

大型トークンは持ちこたえた。Tron(TRX、提示価格0.3366ドル)はほぼ横ばい、Monero(XMR)は0.55%安、Hyperliquid(HYPE)は0.96%安の約80ドル。

出典:CoinDesk

更新(10月15日 13:45 UTC):見出しを修正。