ビットコイン、FRBの利上げ確率が90%を超える中で月間安値圏にとどまる
重要ポイント
- •ビットコインは76,000ドルを下回り、FRBの決定前日に74,960ドルの9月新安値を付けた後、8月21日以来の安値水準付近で推移した。
- •市場は、フェデラルファンド金利を3.75〜4%に引き上げる0.25%のFRB利上げ確率を約93%織り込んだ。トランプ大統領は繰り返し利下げを要求している。
- •CLARITY Actは、審議段階に進むために必要な60票を上院で獲得できなかった。
- •今回のFRB会合は今月予定されている3回の中央銀行の金利決定の1つであり、ECBの0.25%利上げに続き、31年ぶりの高水準となる1.25%への日銀利上げ予想に先立って行われる。
- •Glassnodeは、短期保有者のコストベースに基づく71,300ドル、取引所に置かれた買い注文に基づく68,000ドル、そして供給のおよそ9%が最後にオンチェーンで移動した62,000〜65,000ドルを、現物価格下の段階的なサポートとして示した。
ビットコイン（BTC）は水曜日のウォール街取引開始時点で、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を市場が待つ中、月間安値圏で推移した。
主なポイント:
- ビットコインはFRBの金利決定を前に76,000ドルを下回って推移し、8月21日以来の安値水準付近にとどまった。
- 市場ではFRBが0.25%の利上げを実施し、フェデラルファンド金利を3.75〜4%とする確率が約93%織り込まれた。
- 買い注文の流動性が現在の現物価格に近づく中、オンチェーンのサポートは68,000ドル付近で厚みを増した。
トランプ氏の要求にもかかわらず、FRBの利上げ確率が90%を超える
TradingViewのデータによると、BTC/USDは前日に74,960ドルの9月の新安値を付けた後、76,000ドルを下回って取引された。
この軟調な動きは、CLARITY Actが上院で審議段階に進むために必要な60票を獲得できず、法案の前進に失敗したことを背景としている。市場の関心は現在FRBに向かっている。FRBはインフレ抑制と、繰り返し利下げを要求してきたドナルド・トランプ米大統領への対応との間で、難しいバランスを取る必要がある。
CME GroupのFedWatch Toolの最新データでは、記事執筆時点で当局が0.25%の利上げを決定する確率は90%を超えており、フェデラルファンド金利は3.75〜4%となる見通しだ。
ビットコインにとって今回の決定は、最も直近に予定された市場イベントとなる。現物価格は8月21日以来の安値水準にあり、CLARITY Actが上院で前進できなかったことも依然として市場の重しとなっている。
これについて、トレーディング関連リソースのThe Kobeissi Letterは、こうした確率から利上げはほぼ確実になったと指摘した。
「2008年までさかのぼったデータでは、利上げ予想がこれほど高い場合、FRBは例外なく利上げを実施してきた。もしFRBが今日、金利を据え置くことを決めれば、予定された政策会合における1994年以来最大のハト派サプライズとなる」と、同社はXへの投稿で述べた。
今回の会合は、今月予定されている3回の中央銀行による金利決定のうちの1つにあたる。欧州中央銀行（ECB）は先週、0.25%の利上げを実施した。一方、日本銀行は金曜日の会合で同様の利上げを行い、政策金利を1.25%とすることが予想されている。実現すれば、31年ぶりの高水準となる。
ECBの決定がすでに行われたため、水曜日のFRB決定と金曜日の日銀会合が残る2つのイベントとなり、週末にかけて中央銀行の政策がマクロ経済カレンダーの中心となる。
世界の中央銀行は、拡大する中東の戦争の影響により石油供給網が打撃を受ける中、強まる物価上昇圧力に直面している。米国のWTI原油は火曜日、1バレル当たり106.70ドルに達し、5月4日以来の高値を記録した。Cointelegraphが以前報じたように、原油価格の上昇は米国の消費者物価指数（CPI）インフレ率に顕著な波及効果を及ぼしている。
ビットコインの価格サポートが70,000ドル付近に集中
オンチェーン分析プラットフォームのGlassnodeは、8月21日以降形成されているビットコインのローカルレンジからさらに下振れした場合、BTC/USDがどこまで下落する可能性があるのかを、短期的なBTC価格の動きを分析した。
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「板に置かれている買い注文、つまり約定を待つ買い注文は、価格に近づいている。現在、価格から20%以内に置かれている買い注文のほぼ3分の2が、価格の1〜10%下に位置している。年初時点では約半分だった」と、同社は定期ニュースレターThe Week Onchainの最新号で報告した。
取引所のオーダーブックにおける買い注文の流動性は、次のサポートラインが68,000ドルであることを示している。現在の価格は、アクティブなBTC供給の総コストベースであるTrue Market Meanをわずかに下回っている。6か月未満の期間、未使用トランザクションアウトプット（UTXO）を保有するウォレットと定義される短期保有者の総コストベースは、71,300ドルに別のサポート候補を形成している。
これらのデータを総合すると、現物価格の下には段階的な需要の分布が存在する。短期保有者の総コストベースに基づく71,300ドル、取引所に置かれた買い注文に基づく68,000ドル、そしてさらに下にはオンチェーン上で最も大きな供給クラスターがある。
「レンジが崩れ、これらの買い注文が消化された場合、次の底はオンチェーン上の62,000〜65,000ドルとなる。そこでは、市場価格より下にある供給の中で最も大きな塊が最後に購入された」とGlassnodeは付け加えた。これは、供給のおよそ9%が最後にオンチェーンで移動した価格を指している。
水曜日にFRBの判断が示され、金曜日には日銀の決定が続く予定であるため、市場の下にあるこのサポート水準の階層は、マクロ経済カレンダーが進行する中でトレーダーが追跡できる明確な水準を提供している。
