Bitcoin（BTC）は、米国株が上昇する一方で暗号資産と金が軟化したことから、火曜日のウォール街オープンにかけて80,000ドルを下回った。

要点:

• ビットコインの上昇モメンタムは失速し、80,000ドルをサポートへ転換するのは依然として困難だった。
• 金も1オンス4,697ドルの数カ月ぶり高値から反落し、米30年国債利回りは3週間ぶり安値圏を目指して低下した。
• 注目は債券市場から、今週水曜日に発表される米インフレ指標とNvidia決算へ移っている。

ビットコイン価格、80,000ドルの回復定着に苦戦

TradingViewのデータによると、BTC/USDはBitstampで78,111ドルまで下落した後、14週間ぶりの高値となる81,265ドルを記録した。

BTC/USD 1時間足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

トレーダーが以前から強い売り圧力の水準として位置づけていた80,000ドル帯は、米国の取引時間帯に入るとビットコインと金の双方に下押し圧力がかかり、再び回復するのが難しかった。XAU/USDは1オンス4,605ドルまで下落し、当日比でほぼ2%安となった。

XAU/USD 1時間足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

米国株は先週、金と暗号資産が上昇する中で逆方向に動き、圧力を受けた。この乖離は今週も続き、S&P 500とNasdaq総合指数はそれぞれ0.2%、0.5%の小幅な日次上昇を記録した。

Nasdaq総合指数 1日足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

この相対的な強さは、交渉が最近決裂した米国とカナダの間で進行中の貿易・関税を巡る対立を、ほぼ無視する形となった。Truth Socialへの最新投稿で、米国のドナルド・トランプ大統領はカナダが米国を「搾取している」と非難した。

「過去10年間、米国はカナダとの取引で平均して年間600億ドルを失ってきた。もうたくさんだ！」と彼は表明した。

米国の国債利回りはこの日も低下を続け、30年債利回りは5.2%を下回り、8月7日以来の低水準を視野に入れた。先週の暗号資産の上昇局面では、利回りが2007年1月以来見られなかった水準に達し、米財務省が上昇を抑えるための債務買い戻しオペの拡大を発表していた。

米30年国債利回り 1日足チャート。出典: Cointelegraph/TradingView

今後の債券市場への追加介入の可能性について、トレーディング情報サービスのThe Kobeissi Letterは、暗号資産市場の重要な流動性ドライバーとなり得る利下げは、現在のインフレ環境では選択肢ではないと指摘した。

「現実には、FRBはこの環境で利下げできず、トランプ政権もそれを理解している。したがって、短期的に金利と利回りを押し下げる唯一の解決策は、債券市場への直接介入だ」と、同氏はXへの投稿で述べた。

「我々の見解は？ 財務省と戦うな。」

Cointelegraphが報じた通り、市場コンセンサスはFRBの9月会合で政策金利が据え置かれることを示しており、その確率はCME GroupのFedWatch Toolによると現在61.9%となっている。

9月FOMC会合のFRB政策金利確率（スクリーンショット）。出典: CME Group

PCE指標とNvidia決算に注目

足元のマクロ見通しについて、トレーディング企業QCP Capitalは、注目を財務省から新たな米インフレデータとFRBのジャクソンホール経済シンポジウム（8月27日〜29日開催）へと移した。ワイオミング州ジャクソンホールで毎年開かれるこの会合は、カンザスシティ連邦準備銀行が主催し、FRB議長が金融政策の方向性を示唆する発言を行ってきた経緯から、市場で注視されている。

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水曜日には、FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）指数の7月分が発表される。PCE指数は、米国の財・サービス消費における価格変動を追跡するもので、6月には2020年以来初の前月比低下を記録した。また、水曜日には時価総額で世界有数の企業であり、S&P 500の構成比率も大きいNvidiaが決算を発表する予定で、リスク資産の変動を高める新たな材料となる可能性がある。