テクノロジー株の売りと米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を控えた警戒感がリスク資産を圧迫する中、ビットコインは過去24時間で一時8万ドルを割り込んだ後、小幅に回復した。

時価総額首位の暗号資産は79,332ドルまで下落した後、80,240ドルまで回復して取引されており、CoinGeckoのデータによると、過去1週間で2.5%の下落となっている。史上最高値の126,080ドルからは約36%下の水準にとどまっている。

アナリストは、水曜のFRB金利決定と11月3日の米中間選挙を前に、さらなる変動を警戒している。

ETF資金流出が拡大

SoSoValueによると、米国の現物ビットコインETFは木曜日に6億3,550万ドルの純流出を記録し、3日連続の資金流入による利益の大半を失った。金曜日にはさらに1億3,790万ドルの流出が続いた。2日間で計7億7,300万ドル超がファンドから流出し、10月は月間で純損失となる見通しとなっている。

とはいえ、ファンドは週間で約3億100万ドルの流入超過となり、2週連続の流出基調を一時阻止したが、月間では依然として約3億1,400万ドルの流出超過にとどまっている。

アナリストは幅広いリスク資産の調整を指摘

HashKeyのシニアリサーチャー、Tim Sun氏は、今回の下落は「世界的なリスク資産の幅広い調整が主因」であり、AI関連テクノロジー株に対する懐疑論の高まりが主要な要因だと述べた。

「投資家は人工知能の長期的な展望そのものを疑っているわけではなく、現在の高いバリュエーションが今後の収益やキャッシュフローによって正当化できるかどうかを問うているのです」と同氏はDecryptに語った。現物ビットコインETFからの資金流出とレバレッジポジションの解消が「下落圧力をさらに増幅した」と付け加えた。

Capital.comのシニアマーケットアナリスト、Daniela Hathorn氏は、ビットコインがテクノロジー株とともに売り圧力にさらされてきたと指摘した。「持続的なインフレ、高い米国債利回り、さらなるFRBの追加引き締め観測が、投機的資産への関心を減退させています」と同氏はDecryptに語った。

ビットコインの重要な水準

クオンツ投資企業Algozの戦略・収益ディレクター、Stephen Wundke氏は、8万ドルは多くの投資家にとって心理的に重要な水準だが、週末の出来高が少ないことを考慮すると、この水準を下抜けること自体は誤解を招く可能性があると注意を促した。

同氏にとってより懸念されるのは、投資家がアルトコインから資金を引き上げてステーブルコインに移す中での、より広範な出来高の減少だという。同氏の見解では、ビットコインが強気相場のシナリオを支えるには、8月と9月の上昇の起点となった8万2,000ドルの水準を維持する必要があり、それを下回る状況が続けば「マクロの不確実性が続く限り、今後数週間でより広範な調整が起きる可能性がある」という。

「ビットコインの強気シナリオは死んでいませんが、世界中に流れ弾が飛び交っている間は、塹壕から頭を出せない状況です」とWundke氏は付け加えた。

Sun氏は、ビットコインがさらに下落した場合、注目すべき重要な支持水準として7万5,000ドルを挙げ、変動は高水準で続くと見ている。

Hathorn氏は、水曜のFRB決定と主要クノロジー企業の決算は「暗号資産市場自体の動向と同程度にビットコインにとって重要になり得る」と述べた。同氏によれば、よりタカ派的なFRBはドルを強化しリスク資産を圧迫する可能性があり、「市場全体のセンチメントが改善しても、より強い機関投資家の需要が伴わなければ、ビットコインの回復は脆弱なままかもしれない」としている。