11月5日、ビットコインは5%超下落して7万6,000ドルを割り込みました。米テクノロジー株の急売りが暗号資産市場全体に波及し、レバレッジポジションの強制清算額が10億ドルを突破しました。

イーサリアムは約7.5%下落して2,250ドル、ソラナは約8%下落して89ドルとなりました。XRPは6%超、BNBは約4%下落し、投資家がリスクの高い資産へのエクスポージャーを縮小したことで、より小型の暗号資産はさらに大きな下落を記録しました。

ビットコインは前日に8万ドル超で取引されていたものの、一時7万5,000ドル近くまで下落し、選挙後の回復局面が崩れました。米国の取引時間中に売りが加速し、暗号資産市場全体の時価総額は1,200億ドル以上減少しました。

この下落は2025年4月以来となるウォール街の最悪の取引日と重なっており、暗号資産固有の出来事ではなく、マクロ経済の不確実性と強制清算が主な要因であったことを示しています。

AI株の急落が10億ドル規模の暗号資産強制清算を引き起こす

中間選挙後、投資家がAIインフラの見通しを見直したことで、木曜日の米国株式市場は大幅な損失を記録しました。ナスダック総合指数は5.5%下落、S&P 500は4.4%下落し、フィラデルフィア半導体指数は約12%の下落となりました。

半導体関連株が最も大きな打撃を受けました。AIインフラプロジェクトのコストと将来の収益性への懸念が強まる中、Nvidiaは9%超下落、AMDは17%急落、Broadcomは約10%下落しました。

この売りは民主党の両院勝利に続くもので、データセンター建設、電力消費、AI開発への追加の監視が投資を鈍らせる可能性への懸念を高めました。Charles Schwabは11月5日の市場評価で、データセンター規制の強化への懸念とAIインフラの資金調達をめぐる問題が、下落の主要な要因であると指摘しました。

暗号資産市場はテクノロジーセクターに連れ安となり、レバレッジ取引が下落を拡大させました。強制清算とは、担保が想定損失をカバーできなくなったレバレッジポジションを取引所が自動的に決済する仕組みで、価格下落を強制的な売りに変換し、下落を長引かせる可能性があります。CoinGlassの清算データによると、24時間で約10億8,000万ドルのポジションが清算され、21万人以上のトレーダーが影響を受けました。ロングポジションは約9億5,400万ドルを占め、ショートの清算は1億2,700万ドルでした。つまり、強制決済の大半はさらなる上昇を期待していたトレーダーを直撃したことになります。価格下落によりデリバティブ市場全体で決済が強制される中、4時間の間に約9億ドルが消し去られました。

清算額の内訳は、ビットコインが約2億8,100万ドル、イーサリアムが1億7,500万ドル、ソラナが3,800万ドルと続きました。

ETFからの資金流出とBinanceハッキングが圧力を追加

木曜日の下落以前から、機関投資家の需要はすでに弱まっていました。市場での機関投資家の参加度を測る指標として日々の資金流出入が広く注視されている米現物ビットコインETFは、Farside Investorsのデータによると、10月30日、11月2日、11月3日の3日間で合計約11億6,000万ドルの純流出を記録しました。うち10月30日に6億4,300万ドル、11月2日に約3億9,900万ドルの流出であり、さらなる市場の変動を経て投資家のリスク許容度が低下したことを反映しています。

11月4日には資金流出が一時改善し、ビットコインファンドが7,460万ドル、イーサリアムファンドが約5,300万ドルの流入を記録しました。11月5日の完全なデータはまだ入手できていません。

信頼性は、10月29日に発生した史上最大規模の63億ドルのBinanceセキュリティ侵害によっても試されました。FBIはこの事件について、後に行った発表で北朝鮮のTraderTraitor作戦によるものと結論付けています。Binanceは顧客の損失を補填し、影響を受けた準備金を補充すると約束していますが、この事件はすでに慎重ムードだった取引環境に追い打ちをかけました。

注目は11月6日に発表予定の10月の米雇用統計に移っています。市場が金利見通しを織り込む中、この統計は連邦準備制度の金融政策への期待に影響を与える可能性があります。ビットコインが8万ドルを超える回復を維持できなかったことで、市場は今後の株式市場の変動、ETFの資金流出入、清算主導の売りに敏感な状態が続いています。テクノロジー株が安定すれば目先の圧力は和らぐ可能性がありますが、暗号資産価格が下落を続ければ、レバレッジによる強制清算の新たな波が発生する可能性も残っています。

出典: Crypto Adventure