MSCIがStrategyの指数削除を確認し、利上げ観測の高まりの中、ビットコイン(BTC)が74,000ドルを下回る
重要ポイント
- •予想を上回る米CPIデータを受けてビットコインは72,787ドルまで下落した後、約73,660ドルまで回復したが、74,000ドルを試した4回のいずれでも勢いを失った。
- •MSCIは、暗号資産の保有額が総資産の50%を超えるデジタル資産財務戦略企業を対象とする提案ルールに基づき、Strategyのグローバル指数からの削除を確認し、ロイターの報道ではMetaplanetとYellow Cakeも削除されるという。
- •Strategyは、MSCI指数からの除外により28億ドル相当の自社株の売却を余儀なくされる可能性があると警告しており、報じられた情報では潜在的な資金流出は88億ドルに達する可能性があるという。
- •米国のスポットビットコインETFは11月10日に9,500万ドルの純流出を記録し、4日連続の資金流出となり、年初来の償還額は10億ドルを超えた。
- •アナリストのTed Pillows氏は、ビットコインが6週連続の陰線に向かっており、50週移動平均を取り戻すまでBTCとアルトコインの弱さは続くと述べた。
ビットコインは、米国の予想を上回る消費者物価指数(CPI)データを受けて72,787ドルまで下落した後、反発し、木曜日に73,660ドル近くで取引された。暗号資産は74,000ドルを下回ったままであり、今週この水準を維持できていない。市場参加者は米連邦準備制度理事会(FRB)の金利期待、ETF(上場投資信託)の資金流入・流出、およびMSCIのStrategy Inc.(NASDAQ:MSTR)に関する決定に注目している。
ビットコインは火曜午後のインフレ報告を受けて急落した。その後回復し、水曜日は73,000ドルから74,000ドルの間で取引され、東部標準時午後12時25分には約74,600ドルに達し、当日は約2%上昇した。暗号資産は売り圧力の後、74,000ドルを4度試したが、いずれも勢いを失った。
水曜日の反発のピーク時におけるビットコインの時価総額は、わずかに1.5兆ドル未満だった。現在も年初の始値である約87,600ドルを下回っている。
インフレデータは金利期待にも変化をもたらした。市場では現在、追加のFRB利上げが織り込まれており、その一つは早ければ12月にも実施される可能性がある。金利の上昇は一般的に、暗号資産を含む利回りを生まない資産への需要を減少させる。
Strategy、MSCI指数からの削除へ
MSCIは、Strategyがグローバル指数から削除されることを確認した。指数運用会社は、Strategyのような企業は投資ファンドに近い形で運営されていると説明した。Strategy株は水曜日の時間外取引で4%下落し、116.69ドルで終えた。指数からの削除が重要視されるのは、MSCIのベンチマークをパッシブ運用するファンドが対象銘柄を保有しており、構成銘柄が削除されると通常リバランスを行うため、分類の決定が強制売却の可能性につながるからである。
ロイターの報道によると、MSCIは日本のビットコイン財務戦略企業Metaplanetおよび英国のウラン投資会社Yellow Cakeもグローバル指数から削除する予定。これらの変更は、MSCIの指数見直しの一環として発効する見込みである。
Wu BlockchainがXでこの報道を共有した:
“MSCI to Remove Strategy and Metaplanet From Indexes, Potential MSTR Outflows Could Reach $8.8B According to Reuters, MSCI will remove Strategy (MSTR), Japan's Bitcoin treasury firm Metaplanet, and UK-based uranium investment company Yellow Cake from its global indexes, effective…”
https://x.com/WuBlockchain/status/2120662777895514401?ref_src=twsrc%5Etfw
MSCIは昨年、暗号資産の保有額が総資産の50%を超えるデジタル資産財務戦略企業を削除することを提案していた。この措置は、MSCIが「非営業企業」と呼ぶものに関するより広範な見直しの一環である。50%の閾値は、事業を営む企業と投資ファンドに類した企業体の境界線を画定するものであり、この見直しが特定の企業ではなくデジタル資産財務戦略モデルというカテゴリー全体を対象としていることを意味する。
2番目に大きな企業ビットコイン保有者とされるMetaplanet(TYO:3350)も削除の対象に予定されている。Strategyは以前、MSCI指数からの除外により28億ドル相当の自社株の売却を余儀なくされる可能性があると警告していた。同社はビットコイン購入の大部分を借入と新株発行で賄っており、今年 earlier に債務の支払いのため一部のビットコインを売却した。
アナリスト、ビットコインの弱さを分析
アナリストのTed Pillows氏はXで、ビットコインが6週連続の陰線に向かっていると述べた。同氏は、前週の暴落後に株式市場が一定の勢いを示したものの、その回復は暗号資産市場には及んでいないと指摘した。Pillows氏によると、BTCが50週移動平均を取り戻すまで、ビットコインとアルトコインの弱さは続くという。
“$BTC is now heading towards its 6th consecutive weekly red candle. Stocks are showing some momentum after last week's crash, but it's not impacting the crypto market. Until Bitcoin reclaims the 50W MA, the weakness will continue in BTC and alts.”
https://x.com/TedPillows/status/2120457757912387628?ref_src=twsrc%5Etfw
オンチェーンアナリストのWilly Woo氏は、Xへの短い投稿で異なる見解を示し、「Fear during an early bull market is a gift, just saying.」と書いた。同氏は価格目標や期間は示していない。
https://x.com/willywoo/status/2120740509098672491?ref_src=twsrc%5Etfw
デリバティブデータは、市場が落ち着きを取り戻しつつあることを示した。Coinglassの報告によると、ビットコインの清算額は5,100万ドルで、うち約800万ドルがロングポジション、4,300万ドルがショートポジションだった。暗号資産市場全体では、清算額は合計1億9,900万ドルに達し、ショートポジションが1億3,100万ドル以上を占めた。
2026年、ビットコインETFの流出額が10億ドルを超える
米国のスポットビットコインETFは11月10日に9,500万ドルの純流出を記録し、4日連続の資金流出となった。Bitcoin.com Newsが追跡したデータによると、年初来の償還額は現在10億ドルを超えている。
DWF Labsのマーケットインサイト責任者、Martin Lee氏は、市場シグナルとしてのETF資金流出入の有用性に疑問を呈した。同氏によると、引き出しは市場の底近くでしばしば加速し、流入は市場のピーク近くで増加する傾向がある。同氏の社内分析では、ETFの資金流入はビットコインの価格を先取りするのではなく、価格に追随するという。
Lee氏は、ビットコインの流動性の源泉として2つを特定した。一つはドルの価値毀損トレード、もう一つはより広範なリスクオンの買いである。同氏は、8月にリスクオンのAI株が急落する中、ビットコインは価値毀損のテーマに支えられて持ちこたえたと述べた。しかし、市場全体がリスクオフの際には、価値毀損だけではラリーを持続させることはまれだと付け加えた。
Lee氏はまた、過去6か月間でビットコインが金を上回るパフォーマンスを示したと指摘した。同氏のコメントは、ETFの資金流出入は「haven’t been good indicators of what we can expect price to do next.」というものだった。
その他の主要暗号資産は木曜日、狭いレンジで取引された。イーサ(ETH)は0.3%下落して2,048.96ドル、XRPは1.4%下落した。ソラナ(SOL)は0.3%上昇し、カルダノとBNBはそれぞれ0.5%下落した。
ミームコインでは、ドージコインが1%下落し、$TRUMPは0.7%下落した。10月から11月初旬にかけての急落後、暗号資産市場は回復に苦戦している。民主党が米国中間選挙で勝利した後も懸念は残っており、一部の市場参加者はこれを暗号資産に対する議会の注目の高まりと結び付けている。次の注目点は、12月に実施される可能性のあるFRBの利上げと、MSCIの指数見直し変更の実施である。
