米スポット・ビットコイン上場投資信託(ETF)—ビットコインの価格に連動し、従来の証券取引所で取引される投資信託—は10月9日、2,110万ドルの純流入を記録し、投資家が2日間で合計約7億3,000万ドルを基金から引き出していた流れに歯止めをかけました。

10月9日、資金流入がプラスに転換

10月9日の2,110万ドルの純流入は、米スポット・ビットコインETFグループを流れる資金の方向転換を示すものでした。流入とは、当日の取引で基金から出た資金よりも多くの資金が入ったことを意味します。日次純流入額がこの市場セグメントの標準的な指標となっているのは、暗号資産ネイティブのプラットフォームではなく、投資家が株式やインデックスファンドに使うのと同じ従来型の証券口座を通じて到達するビットコイン需要を捉えられるためです。

Farside Investorsが追跡したファンド別データによると、ブラックロックのIBITが当日2,240万ドルの流入で回復を牽引しました。グレイスケールのHODLは230万ドルを追加し、フィデリティのFBTCは360万ドルの小幅な流出となりました。算術的には、この3項目でグループ全体の合計を説明できます—2,240万ドル+230万ドル-360万ドル=2,110万ドル—当日の回復がいかに限定的だったかを物語っています。

10月9日のフローが記録された時点で、ビットコインのスポット価格は82,718ドルにあり、直近24時間で約9%上昇していました。恐怖・強欲指数は64で、「強欲」に分類される水準であり、先行する流出圧力にもかかわらず、投資家全般がリスク許容度を維持していたことを示唆しています。

流入は約7億3,000万ドルの引き出しの後に発生

10月9日が何を反転させたのかを理解するには、前の2つの取引日を見るのが有効です。10月7日、同じ米スポット・ビットコインETFグループは4億8,4万ドルの純流出を記録し、投資家は1日の取引でこの額を基金から一斉に引き出しました。10月7日の流出は、6月以来でグループが記録した最大級の一日の流出となりました。

翌日の10月8日にはさらに2億4,410万ドルの純流出があり、2日間の合計でちょうど7億2,900万ドルが基金から流出しました。参考までに、これは投資家が48時間にわたりビットコインETFのポジションから能動的に引き出した資金です。

CryptoSlateの報道によると、10月7日のファンド別内訳では、引き出しがグループ最大の製品に集中していました:IBITは2億770万ドルの流出、フィデリティのFBTCは1億510万ドルを喪失、ARK InvestのARKBは1億170万ドルを失い—合計で当日の全体の約85%を占めました。3つの最大ファンドに集中したこのような売りは、孤立的な動きではなく、広範な機関投資家の圧力を示すものです。この損失は、ビットコインETFが前回の強気市場以来で最も持続的な流入を記録していた期間の後に発生しており、10月7日の売却はイーサリアムETFの引き出しが9カ月ぶりの高水準に達した時期と重なっており、圧力がビットコイン製品に限られたものではなかったことを示唆しています。

最新のフローのスナップショットが示すもの

3日間の流れをまとめると、10月7日に4億8,490万ドル流出、10月8日に2億4,410万ドル流出、10月9日に2,110万ドル流入となります。10月9日の流入はフローの方向に関する日次のプラス変化ですが、先行する2日間の合計流出額の3%未満しか相殺していません。

CryptoSlateはまた、週末に向けて80,400ドル近辺のビットコインの価格動向が重要な下値の目安として注視されており、ビットコインが反発を持続できるかどうかはETFとスポット需要が中心的な鍵を握ると指摘しました。米国の証券取引所は週末に閉鎖されるため、次の取引日まで新たなETFフロー数値は記録されず、その間はビットコインのスポット価格が主な指標となります。ビットコインはこの変動期に至るまでの間、暗号資産の清算額が10億ドルを超える中で一時81,000ドルを下回っていました。

このフローデータは、10月9日がETF需要の持続的な回復の始まりなのか、より大きな流出トレンドの中での一日限りの小休止なのかを裏付けるものではありません。ビットコイン保有者にとっても傍観者にとっても、実務的な結論は明快です:10月9日、機関資金はビットコインETFに戻りましたが、その額は前2日間の流出額に比べれば小さく、1日だけの流入ではトレンドの確認にはなりません。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。意思決定の前に必ずご自身で調査を行ってください。