Fidelityの現物ビットコインETF「FBTC」は、木曜日に米国ビットコインETFから流出した2億4,413万ドルの大半を占め、1取引日で1億9,709万ドルを失った。一方、イーサリアムETFは8取引日連続で減少を記録した。

純フロー(ファンド設定と償還の日次差引額)は、こうした規制された投資手段を通じた暗号資産への投資家ポジショニングを測る指標として広く注目されており、これほど長い連続流出が強い関心を集める理由となっている。

ビットコインETF、2日間で7億3,120万ドルの流出

SoSoValueのデータに基づくCryptopolitanの計算によると、FBTCだけで当日の純流出額の約81%を占めた。同ファンドの累計純流入額は105億2,000万ドル、純資産は145億5,000万ドルを維持している。

水曜の流れはさらに重かった。Cryptopolitanによると、ビットコインETFは同日に4億8,707万ドルの流出を記録し、6月25日以来最大の1日流出額となった。BlackRockのIBITが2億770万ドルで流出を主導し、木曜にはさらに554万ドルの流出。Ark and 21SharesのARKBは2,029万ドル、BitwiseのBITBは1,771万ドル、GrayscaleのGBTCは820万ドルを失った。

買いを集めたのはFranklinのEZBCのみで、471万ドルの流入。ビットコインETF全体の取引高は31億8,000万ドルに達した。

グループ全体の純資産は火曜日の1,106億8,000万ドルから木曜終了時には1,049億1,000万ドルへと減少し、2日間で7億3,120万ドルの損失となった。5日間の流出額は5億1,240万ドルに達し、月の最初の4取引日で約3億2,150万ドルの流入があった後、10月は約4億970万ドルの流出超過となっている。2024年1月の設定以来の累計純流入額は570億9,000万ドルを維持している。

ビットコインは金曜日に約82,390ドルで取引され、週間前より2.9%低下した。

イーサリアムETFの連続損失、約6億4,100万ドルに

イーサリアムETFは木曜日に7,254万ドルを失った。このうちBlackRockのETHAが7,112万ドルを占め、GrayscaleのETHEは612万ドルの流出。21SharesのTETHとVanEckのETHVにも償還が発生した。FidelityのFETHは逆に550万ドルを流入させ、Morgan StanleyのMSSEも132万ドルの流入となった。

連続流出は9月29日の281万ドルの流出で始まった。8日連続の流出額の合計は約6億4,100万ドルに達し、うち水曜日に1億6,077万ドル、火曜日に2億189万ドルが流出した。Cryptopolitanは6取引日時点で累計損失が約4億800万ドルだったこの動きを追跡していた。金曜の結果次第で、9日目に延びるかどうかが決まる。

イーサリアムETFの取引高は19億2,000万ドルで、純資産は156億4,000万ドルに達し、イーサリアムの時価総額の5.17%に相当する。これは資産全体の価値のうちETFを通じて保有される割合を示す指標だ。ETHは7日間で約7.4%下落し、約2,485ドルとなった。両資産を合わせた2日間の流出額は約9億6,450万ドルに達する。

代替ファンドは明暗分かれる

XRP ETFは逆に817万ドルを流入させ、そのすべてがFranklinのXRPZを通じたもので、グループの純資産は15億6,000万ドル。先週設定されたBitwiseのNEARファンド「NRR」は404万ドルの新規資金を集め、純資産は5,986万ドルとなり、NEARの時価総額の約1%に相当する。この明暗は、暗号資産ファンドの需要が資産ごとに異なる動きを見せていることを示している。

GrayscaleのZCSHは1,866万ドルのZcash ETF流出を記録し、純資産は6億5,595万ドルを残した。HYPE関連ファンドは21SharesのTHYPを通じて970万ドルを失った。ソラナETFは332万ドルの流出を記録し、4日連続の流出となった。

米国債利回りと原油価格は上昇を続け、ドルは強含みとなっている。別の動きとして、バンコクに上場されるビットコインおよびイーサリアムファンドを対象とするタイの規制枠組みが10月16日に発効し、米国外のファンドにとって近い将来の規制上の節目がカレンダーに加わった。