暗号資産ETFは7月28日に新たな圧力に直面し、ビットコインファンドが4975万ドルの純流出を記録した。SoSoValueのデータによると、これによりマイナスの連続記録は4取引日に延長された。償還額は7月24日に引き出された2億4008万ドルと比較して控えめであったが、日次取引額は約14億ドルを維持した。

ブラックロックのIBITは当日唯一の総流出要因となり、5483万ドル、約860 BTCに相当する流出を記録した。当日に流出を記録した他のファンドはなかった。カテゴリー全体の累計純流入額は513億2000万ドル、純資産総額は772億3000万ドルに達した。

ビットコインETFは米国の現物暗号資産ETFの最大セグメントを占めており、同カテゴリーは2024年1月に上場開始以来、記録的に成功したETFデビューの一つに急成長した。その資金フローのパターンは引き続きデジタル資産ファンド市場全体のセンチメントを形成しており、持続的な資金流出の連続は機関投資家および個人投資家のリスク選好の代理指標として注視されている。

4日間の資金流出額は累計5億2665万ドルに達する

現在の資金流出の連続は7月23日に始まり、当日は2億2518万ドルがビットコインファンドから流出した。翌7月24日にはさらに2億4008万ドル、7月27日には1164万ドル、7月28日には4975万ドルが流出した。4取引日間で合計5億2665万ドルが流出した。

2回の大型流出は連続の初期に発生し、後半2セッションは大幅に小幅となった。これは7月14日から7月22日にかけての期間と対照的である。同期間では同一ファンドが7日連続のプラスセッションを記録し、合計9億9938万ドルの流入を達成した。7月20日と7月21日だけでそれぞれ2億2692万ドルと2億0314万ドルの流入を記録した。

IBITは最新の償減にもかかわらずカテゴリーの主力であり続ける

7月28日、IBITは唯一流出を記録したファンドであった。グレースケール・ビットコイン・ミニ・トラストは508万ドル、約80 BTCを吸収し、上場以来の累計流入額は26億5000万ドルに達した。ミニ・トラストは2024年1月に他の現物ビットコインETFとともに導入され、グレースケールの従来型GBTC製品よりも大幅に低い手数料で提供され、より高コストの銘柄からローテーションするコスト感応性の高い投資家から着実に資産を獲得してきた。

他のすべての主要ファンドは純フローゼロを報告した。これにはフィデリティのFBTC、グレースケールのGBTC、BitwiseのBITB、およびArk・21SharesのARKBが含まれる。VanEck、モルガン・スタンレー、Valkyrie、Franklin、Invesco、WisdomTreeの小型ファンドも純活動なしを報告した。

IBITは引き続きカテゴリーの主力である。同ファンドの603億3000万ドルの累計純流入額は、ビットコインETF市場全体の513億2000万ドルの合計を上回っている。この差は、GBTCがクローズドエンド信託から転換されて以来、274億2000万ドルが同ファンドから流出したことに起因する。

週次フローがマイナスに転じ、純資産が減少

週次の資金フローもマイナスに転じた。7月28日までの週は6140万ドルの純流出を記録し、3379万ドルと7567万ドルの2週間連続のプラス流入に続くものであった。7月10日までの週は1億9740万ドルの流入を記録したが、7月2日に記録された5億2664万ドルの週次流出の直後に月が始まった。

純資産総額は7月28日に772億3000万ドルに減少し、前日の787億1000万ドルおよび7月21日のピーク809億4000万ドルを下回った。この減少は償還とビットコイン価格の軟化の両方を反映しており、資産価値が現物市場に連動するためである。513億2000万ドルの累計純流入額は、7月22日の高値518億5000万ドルから約5億3000万ドル以内に留まっている。

7月残りセッションの主要指標

市場参加者はIBITの償還がフィデリティやBitwiseなどの他の大型発行体に波及するかどうかを監視している。複数のファンドにわたるより広範な資金流出は、単一製品の限定的な償還ではなく、ビットコインエクスポージャーの幅広い削減を示唆するであろう。注目すべきは、現在の連続流出はほぼ完全にIBITに集中しており、他のほとんどのファンドは横ばいであるということである。これはこれまでのところ、カテゴリー全体からの撤退というよりは選択的なポジション調整を示唆するパターンである。

ビットコインETFは同様の局面の後に回復力を示してきた。7月13日の4億2466万ドルの流出に続き、その後7セッションで約9億9900万ドルを集めた。これは当月で最も強い連続流入期間であった。

暗号資産ETFは7月29日に513億2000万ドルの累計純流入額と772億3000万ドルの純資産で入った。長期的な資金基盤は維持されているが、4日間の資金流出の連続は継続している。