ビットコインに下押し圧力：来週BTCをさらに下落させる可能性のある4つの要因

ビットコインは過去1週間に65,000ドルを突破する試みを複数回行ったが成功せず、マクロ経済および市場内部のシグナルが組み合わさる中で、さらなる下落の可能性が示唆されている。

1. FOMC後の価格調整パターン

水曜日、米国連邦準備制度理事会（FRB）の連邦公開市場委員会（FOMC）は政策金利の据え置きを決定した。この結果は利上げの可能性と比較すればタカ派的色彩は薄いとも言えるが、歴史的データによれば、最近のFOMC会合は政策決定の内容にかかわらず一貫してビットコインの価格調整に続いてきた。FRBの金利スタンスは流動性環境や投資家のリスク資産に対するリスク選好に直接影響を与え、ビットコインは金融政策シグナルに対する伝統的市場のリスクオン・リスクオフ動向をますます反映するようになっている。今回も同パターンが現れ、BTCは過去数日間で約3,000ドル下落した。金曜日までに、ビットコインは2週間ぶりの安値となる62,400ドルまで下落した。

2. 中東情勢の緊張激化

過去24時間で地政学的緊張が高まっており、ビットコインなどのリスクオン資産にとってさらなる逆風となっている。イランがホルムズ海峡で米国の護衛下にあった石油タンカーを攻撃したと報じられている。ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）によれば、トランプ大統領はイランに降伏を促すための新たな軍事攻撃を命じたという。またCBS Newsは、米国がイランのエネルギー資産を標的にする意向であり、このエスカレーションは週末に開始されると予想されていると報じた。深刻な地政学的不確実性が高まる時期には、投資家は歴史的に金や米国債などの安全資産へ資金をシフトさせてきた。ビットコインは「デジタルゴールド」と称されることもあるが、こうした局面では株式やその他のリスク資産と連動して取引されることが多い。

3. ビットコインETFの資金流出

現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、3週間連続で計2億ドル超の純流入を記録した後、先週ポジティブな勢いを逆転させた。2024年1月のSEC承認以来、これらのETFはビットコインへの機関投資家のエクスポージャーを得るための主要な入り口となっており、毎週の資金流入・流出データは機関投資家のポジション動向を示す重要な指標として注目されている。直近の週では純流出6,153万ドルを記録した。転換点は金曜日に訪れ、投資家が2億6,500万ドル以上を引き出し、木曜日に記録された2億3,300万ドルの純流入を完全に相殺した。

4. テクニカル・セルシグナル

アナリストのAli Martinezは、トレンド転換の可能性を特定するために設計されたテクニカル指標であるTD Sequentialが、ビットコインの3日足チャートで主要な売りシグナルを点灯させたと指摘した。Martinezは、このシグナルが8月初頭に出現していることを強調し、8月は歴史的にBTCの調整と関連してきた。「歴史は必ずしも繰り返す必要はないが、注視すべきセットアップだ」と彼は付け加えた。

反論：強気の見方

すべてのアナリストが弱気的な見方を共有しているわけではない。Michaël van de Poppeは、ビットコインとナスダックおよび韓国のKOSPI指数との歴史的相関を強調した。両主要指数は取引週の終盤に大幅な上昇を記録し、KOSPIは約18%急騰した。

「最後にこれが起きたとき、ビットコインは83,000ドルまで急騰した」とvan de Poppeは述べ、Martinezの警告とは対照的な見方を示した。

An enormous bounce on the Nasdaq and therefore a massive weekly candle, just as $KOSPI has bounced upwards. I repeat, the last time this happened, #Bitcoin rallied to $83,000. I would expect to see a strong start of August coming week for #Bitcoin as a response to the current… — Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) July 31, 2026