FRBのWaller理事の発言と予想を上回る米CPIを受けてタカ派的な金利見直しが進み、暗号資産市場が圧迫される中、ビットコインは直近安値圏を中心にもみ合いが続いている。Fedの政策見通しは暗号資産にとって最も注目されるマクロ要因の一つであり、リスク資産として取引されるBTCは金利軌道の見通しの変化に敏感に反応する。

おさらいとして、Waller理事はインフレデータにかかわらず12月の利上げを支持する考えを示しただけでなく、インフレが予想以上に高ければ50bpという大幅利上げの可能性にも言及した。その後の米CPIは実際に予想を上回り、50bp利上げの確率 perception を押し上げた。発表後、FRBのHammack理事も大幅利上げの扉を開いたままにした。

市場では現在、50bp利上げの確率はわずか12%と織り込まれているが、より多くのFRB当局者がこの可能性を容認するか、反論を控える場合には、確率がさらに上昇する可能性がある。25bpと50bpの違いは政策がどの程度の速さで引き締まるかに影響するため、12月の決定を前に、トレーダーは期待される利上げの方向性と規模の両方を追跡している。

その一方で、米イラン交渉は膠着状態が続いている。ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）の報道によると、米国のVance副大統領は紛争終結の試みとして、イランの安全保障担当上級当局者との直接協議を検討しているという。しかし別の報道では、イランの上級当局者らは、米国がテヘランの反応を引き出す狙いでさらなる軍事攻撃やより厳しい経済圧力を準備しているとみているとされる。双方の間には依然として大きな不信感が残っており、外交的突破が市場の予想ほど近くにはない可能性を強めている。トレーダーにとって、この対立は金融政策の見通しに加えて地政学的不確実性の層を重ねており、緊張の緩和はリスク要因を、エスカレーションは追加のリスクをもたらす。

今後、マクロ環境の悪化を背景にビットコインは圧迫され続ける見込みだが、よりハト派的なFRB当局者の発言や米イラン交渉の進展があれば自律反発が生じる可能性がある。

ビットコイン テクニカル分析 — 日足

日足チャートでは、ビットコインが主要な上昇トレンドラインに接近している。価格がそこに達すれば、買い手はトレンドラインを支えとして、リスクをトレンドラインの下方に明確に設定し、下降トレンドラインを第一目標として98,000水準への反発を狙う展開が想定される。一方、売り手は価格の下方ブレイクを待って、次の67,000水準へ向けて弱気ポジションを積み増す姿勢を強めるだろう。

ビットコイン テクニカル分析 — 4時間足

4時間足チャートでは、価格は小さな下降チャネルの中で取引されている。売り手はトレンドラインの上方にリスクを設定したまま、主要な上昇トレンドラインの下方ブレイクを引き続き狙う可能性が高い。一方、買い手は上方向へのブレイクを待って、主要な下降トレンドラインへの修正を狙うポジションを構築するだろう。

ビットコイン テクニカル分析 — 1時間足

1時間足チャートについて、全体の構図以上に付け加えるべき点は少ない。売り手はチャネル上限付近でより有利なリスク・リワード設定を持つ一方、買い手は主要な上昇トレンドライン付近でのブレイクアウトや反発を注視する。チャートの赤い線は本日の平均日中レンジを示している。

今後のカタリスト

本日は米新規失業保険申請件数の最新データが発表される。明日は米生産者物価指数（PPI）の発表で今週の取引が締めくくられる。新規失業保険申請件数は雇用市場（Fedの政策決定の重要なインプット）の即時性のある手がかりを提供し、PPIは生産者レベルのインフレを追跡するため、直近のタカ派的な金利見直しを後押しした価格動向に関する追加のデータポイントを市場にもたらす。