ビットコインは火曜日、65,000ドルの抵抗エリアを決定的に突破し、66,000ドルを上回って取引された。これにより、次の主要な技術的障壁として67,500ドル〜68,000ドルのゾーンに市場の関心が移った。この動きは、暗号資産が3月に73,000ドル超の過去最高値を記録した後に始まった数週間にわたる調整からの回復における最新の局面である。一部のトレーダーは、買い手がブレイクアウトのモメンタムを維持できれば、70,000ドルを妥当な短期的ターゲットとして見定めている。ただし、アナリストはビットコインがさらなる上昇を実現するには、近くの抵抗線以上での確認された日足終値と、現物市場の買い手によるより強い参加が依然として必要であると警告している。

ショートポジションの巻き戻しで清算が急増

CoinGlassのデータによると、発行前24時間で約2億ドルの暗号資産清算が発生した。この総額にはショートとロングの両方の清算が含まれているが、上昇により弱気のトレーダーがカバーを迫られたことで、ショートポジションの決済が大部分を占めた。

目先の技術的試練は67,500ドルから68,000ドルの間にある。トレーダーのTed Pillowsは、買い手が同エリアを再確保できれば、ビットコインはさらに5%〜6%の上昇を迅速に実現する可能性があると指摘した。この動きが実現すれば、価格は71,000ドル〜72,000ドル付近に位置し、以前の取引レンジの上限に向けて上昇する根拠を強化することになる。（X/Twitter）

下降チャネルの上限境界に注目

ビットコインは現在、6月上旬以降価格動向を導いてきた下降チャネルの上限境界付近で取引されている。このエリアは66,000ドルから67,000ドルにまたがる供給ゾーンと重なっており、以前の下落時に市場がこの地域を下抜けた経緯から、売り手が積極的に防衛する可能性がある。

チャネルと供給エリアの両方を上回る日足終値が確認されれば、現在の市場構造は改善されるだろう。ビットコインは57,000ドル〜60,000ドルのサポートエリアから反発した後、すでに切り上げ安値を形成している。ブレイクアウトが実現すれば、100日移動平均線が現在位置する70,000ドルに向けて道が開かれる可能性がある。73,000ドル付近の200日移動平均線はその水準を超えたさらなる障壁として存在し、ビットコインの3月の過去最高値に近接している。

4時間チャートでは、短期的な条件がより建設的に見える。ビットコインは58,000ドルおよび61,000ドル付近の以前の抵抗水準を上回り、買い手はより高いサポートゾーンの防衛を続けている。相対力指数（RSI）は70に近づいており、強い買い圧力を示すと同時に、短期的な調整の可能性も高まっていることを示唆している。

デリバティブ市場はさらなる上昇に備える

QCP Capitalは、月末のビットコイン上昇オプションに対する需要を報告し、米連邦準備制度理事会（FRB）の7月28日〜29日の会合を控えて、ディーラーがショート・アップサイド・ガンマのポジションにあると指摘した。ショート・ガンマ・ポジションは価格変動を拡大する可能性がある。なぜなら、価格上昇時にディーラーがビットコインを買い戻す必要が生じる可能性があるためだ。ただし、この効果の大きさはオプションエクスポージャーの規模、行使価格、および持続性に依存する。

今後のFRB会合は短期的なリスク選好に影響を与えると予想される。現在の市場プライシングは7月会合での金利変更なしを示している一方、トレーダーは9月の見通しを注視し続けている。ビットコインは2024年を通じて金融政策の期待に敏感に反応しており、金利予測が変化する期間中はより広範なリスク資産と連動して動く傾向があった。金利予測、原油価格、またはホルムズ海峡周辺の地政学的緊張の変化は、7月最終数日間においてビットコインやその他のリスク資産に影響を与える可能性がある。

一部の市場参加者は、現物需要の持続性について慎重な姿勢を維持している。市場コメンテーターのExitpumpは、ショートカバーが上昇の一因となったと指摘し、真の新規買いの規模に疑問を呈した。したがって、レバレッジポジションが市場から巻き戻された後も抵抗線を上回って維持するには、ビットコインはより強い現物ボリュームを必要する可能性がある。1月の上場以来、機関投資家需要のバロメーターとして注目されてきた米国現物ビットコインETFの資金フローは、現物参加が現在の上昇を支えられるかどうかの重要な変数であり続けている。

オンチェーン指標は過熱前に余地があることを示唆

CoinGlassのデータによると、ビットコインのNet Unrealized Profit and Loss（NUPL）指標は0.18付近に位置している。この数値は、投資家が中程度の未実現利益を保持していることを示しており、過熱した市場状況と典型的に関連する水準を大きく下回っている。同指標はビットコインが6月の安値から離れるにつれて低い数値から回復したが、歴史的に大きな利益確定売りを引き起こすゾーンにはまだ達していない。

注目すべき主要レベル

ビットコインの65,000ドル突破は短期的な技術構造を改善したが、67,500ドル〜68,000ドルの地域が主な確認ゾーンとして残っている。このレンジを上回る持続的な終値が確認されれば70,000ドル〜72,000ドルが視野に入る一方、65,000ドルを再び下回ればブレイクアウトの前提は弱まる。清算とオプションのポジショニングは短期的なボラティリティを拡大する可能性があるが、アナリストの多くは、持続的な上昇にはより強い現物需要が不可欠であるという点で概ね一致している。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資アドバイスを構成するものではありません。