韓国は、中央銀行デジタル通貨に基づく預金トークン決済システムを日常的な商業利用へ拡大するため、96億ウォン（690万ドル）規模の取り組みを開始した。これは、Project Hangangとして知られる韓国銀行の以前の試験プログラムを基盤とするものだ。この動きにより韓国は、CBDCの実験をサンドボックスでの検証から消費者向け決済レールへ移行させようとしている少数の法域の一つとなる。こうした移行は、世界の中央銀行にとって難しい課題となってきた。

韓国インターネット振興院（KISA）と科学技術情報通信部は7月22日、預金トークンに基づく決済インフラを構築する全国プロジェクトを開始したと発表した。これにより、韓国銀行のホールセールCBDC実証を、企業と消費者が利用するリテール決済サービスへ拡張する。

両機関は、ソウルにあるKISA本部で共同の発足式を開き、この取り組みを正式に開始した。同プロジェクトは、政府の2026 Blockchain Innovation Leading Projectプログラムの下で選定された。このプログラムは、公共サービスや新たな商業用途を対象とする大規模なブロックチェーン実証を支援するもので、今年の採択案は、預金トークン決済を通じて中小事業者の決済処理コストを削減することに重点を置いている。

プロジェクトは韓国金融通信決済院（KFTC）が主導する。9つの商業銀行、8つの決済ゲートウェイ事業者、2つの大手加盟店がコンソーシアムに参加し、韓国銀行のホールセールCBDCインフラ上で発行される預金トークンを使った決済サービスを開発・検証する。

Project Hangang、商業決済に一歩近づく

新プログラムの下で、KFTCは韓国の既存決済ネットワークを韓国銀行のProject Hangangインフラに接続する。これにより、参加機関はまったく新しい決済システムを構築するのではなく、現在の銀行レールを通じて預金トークン取引を処理できるようになる。この統合アプローチは、CBDCを検討する中央銀行の間で広がる設計上の傾向を反映している。すなわち、金融システムを分断しかねない並行インフラを構築するのではなく、既存の銀行間決済・支払いネットワークを活用するという考え方だ。

決済端末を置き換えるのではなく、このプロジェクトでは、消費者が参加銀行の発行する預金トークンウォレットアプリを使って支払えるようにする。関係当局は、預金トークンウォレットに連動した物理的な決済カードを導入する可能性も検討している。加盟店は、ハードウェアを交換することなく、既存の販売時点情報管理（POS）端末を使い続けることになる。

KISAによると、同プロジェクトの主な目的の一つは、Project Hangangの機関向けCBDC実証で得られた経験を、一般向けに利用可能な決済サービスへ転換することにある。当局は、このアプローチにより決済コストを削減し、中小加盟店の決済手数料負担を軽減できると見込んでいる。

政府機関は、この技術を民間部門の決済以外にも拡張する計画だ。当局者によると、預金トークンはまず政府の業務経費プログラムで試験され、その後、韓国のデジタル公共財政プラットフォームであるdBrainと接続され、資金管理やその他の公共支出機能を支援する予定だ。プログラム可能なブロックチェーン機能を適用することで、支出条件を事前に定義できるとともに、決済プロセス全体の透明性を高められると当局は述べている。

科学技術情報通信部は、この取り組みが韓国国内のブロックチェーン産業も支援すると述べた。プロジェクト総予算のうち、約30億ウォンが中小企業、スタートアップ、情報技術企業が関わる開発、運用、プロモーション業務に割り当てられている。参加銀行は別途、決済インフラに関連するプロジェクトに約45億ウォンを投資する見込みだ。

KISAデジタルインフラ部門のShin Dae-gyu部長は、このプロジェクトは預金トークン決済環境を確立する第一段階であり、スタートアップやIT企業がインフラ上で新たなサービスを構築する機会を生み出す可能性があると述べた。また、KISAはブロックチェーンとサイバーセキュリティの専門知識を活用し、安全な実装を支援すると付け加えた。

拡大は預金トークンの継続運用計画に続くもの

今回のインフラ展開は、韓国銀行と参加金融機関が、最終的な商用化に向けた条件を整えながら預金トークンを継続的に運用することについて協議していたことを示す文書を、韓国銀行連合会が確認した数日後に行われた。

以前に報じられた通り、Project Hangangの次の段階では、利用者と加盟店の数を増やし、個人間送金を導入し、各銀行が独自の預金トークンサービスを開発できるようにすることで、決済検証を超えて拡大する見通しだ。計画には企業間の資金決済も含まれ、想定される用途の一つとして、電気自動車充電インフラに関連する政府補助金が挙げられている。

商業銀行は以前、中央銀行に対し、第2段階では第1次実証を単に延長する場合よりも大幅に多くの投資が必要になると伝えていた。追加サービスには、マネーロンダリング対策システム、不正検知機能、疑わしい取引の報告機能、新たな運用インフラが必要になるためだ。参加機関との協議を受け、韓国銀行はプロジェクトの工程表を調整し、商用化に向けたコンサルティング支援を提供した。

韓国は、いずれもブロックチェーン技術に依拠しているにもかかわらず、預金トークンとステーブルコインを繰り返し区別してきた。預金トークンは、韓国銀行が運営するホールセールCBDCの枠組みを通じて発行される商業銀行預金を表す。一方、ステーブルコインは、独自の規制構造の下で準備資産に裏付けられた別個のデジタル資産として設計されている。この違いは金融政策上、実務的な意味を持つ。預金トークンは規制された銀行システム内で商業銀行に対する請求権であり続けるため、中央銀行が信用創造と金融安定を監督する能力を維持できるのに対し、民間発行のステーブルコインは従来の金融政策波及メカニズムの外側で運用される部分が大きい。

より広範なデジタル金融戦略との整合

最新の決済プロジェクトは、政府のより広範なデジタル金融戦略とも一致している。韓国は今月初め、韓国ウォンを自由に交換可能な通貨にするためのロードマップを公表するとともに、提案されているDigital Asset Basic Actの下でウォン裏付けステーブルコインに関する法的規則を導入する方針を示した。このロードマップには、ホールセールCBDCインフラの継続的な開発、トークン化された国債の実証、国際決済銀行のクロスボーダー決済システム向けProject Agoraへの参加も含まれている。

同時に、金融機関はCBDCの枠組み外で、別個のブロックチェーン決済モデルの検証を続けている。HashKey Group、Kbank、BPMGは最近、クロスボーダー決済と貿易決済向けのウォン裏付けステーブルコインを研究する契約を締結し、Toss BankはSolana Foundationと提携してステーブルコインに基づく国際送金を検討している。

これらの取り組みとは異なり、韓国銀行の預金トークンプログラムは、民間発行のステーブルコインではなく、トークン化された商業銀行預金を用いるCBDC裏付けの銀行モデルを通じて運用され続ける。2026年プログラム年度の結果がより広範な展開の判断材料になると見込まれる中、加盟店にとって実質的なコスト削減を示し、消費者による円滑な採用を実現できるかどうかが、韓国が本格商用化へ進むのか、さらなる実証に戻るのかを左右する可能性が高い。