ビットコイン(BTC)は週初、約8カ月ぶりの高値で取引を開始し、強気の勢いが加速するなか、市場は8万5,000ドルを超えて上昇した。

ビットコインは月曜日に8万5,248ドルに達し、1月29日以来の高値を更新した。この動きにより、BTCは米現物ビットコイン上場投資信託(ETF)投資家の推定損益分岐点である約8万6,000ドルにも接近した。同時に、市場は米国とイランの間で外交的取り組みの可能性が報じられるなか、1バレル94ドルを下回る原油価格と債券利回りに注目していた。

週足終値後にビットコインが8万5,000ドルを突破

ビットコインは8万5,000ドルに達し、33週ぶりの高値を設定するなか、重要なブレイクアウトレベルを試していた。TradingViewのデータによると、BTC/USDは日曜日に8万1,120ドルの週足終値を記録して上昇しており、これは5月4日の週以来となる最高の週足終値だった。

この上昇により、暗号資産のショートポジションの清算額が急増した。CoinGlassのデータによると、直近24時間の暗号資産全体の清算総額は6億ドルを超えた。

今回の上昇により、ビットコインが5月に付けた近の局所高である8万2,950ドルを上回り続けられるかをめぐる議論が再燃した。先週、トレーダー兼アナリストのRekt Capitalは、Xへの投稿で、ビットコインがこのレベルを下限にもみ合うなか「正念場」に直面していると述べた。

Rekt Capitalはまた、日足チャートの相対力指数(RSI)に弱気のダイバージェンスが発生しつつあると警告した。指標は安値を切り下げる一方、ビットコインの価格は高値を切り上げていた。同アナリストによると、このパターンは価格上昇を支える基盤となるモメンタムの不足を示しており、急反落のリスクを高めるという。

ビットコインが8万4,000ドルに戻った後、日足RSIは「買われすぎ」の目安である70に接近していた。また、ビットコインはСointelegraphの分析によれば、上昇継続の重要な前提条件とされてきた7万7,769ドルの50週指数移動平均(EMA)を回復していた。

ビットコインETF投資家が損益分岐点に接近

企業のビットコイン財務省庁保有など、複数の投資家グループがトータルで黒字に復帰しており、その保有コストは約8万500ドルだった。ビットコインの価格はまた、米現物ビットコインETF投資家の推定取得価格にも接近していた。

オンチェーン分析プラットフォームGlassnodeがXで共有したデータによると、これらのETF投資家の取得価格は8万5,638ドルだった。

ビットコイン上場投資商品(ETP)は、8万1,000ドルへのラリーのなかで投資家がBTCエクスポージャーを増やし、週の終わりを強く迎えた。Farside Investorsのデータによると、米国のETFは金曜日に4億3,500万ドルの純流入を記録し、9月3日以来最大の1日流入額となった。

この流入は、先週CLARITY法案が上院で進まなかったにもかかわらず実現した。木曜日には、Cointelegraphによると、米証券取引委員会(SEC)と商品先物取引委員会(CFTC)の2つの米規制当局が暗号資産関連政策を前進させた。これらの動きは同日の1億5,万ドルの暗号資産ETF純流入と重なり、暗号資産関連株を支えたようだ。

最大のビットコインETFであるブラックロックのiShares Bitcoin Trust(IBIT)は、金曜日の流入の大半を占めなかった。代わりに、投資家の最大の資金はフィデリティ・インベストメンツのWise Origin Bitcoin Fund(FBTC)に向かい、全体の3億1,000万ドルを占めた。

オンチェーン分析プラットフォームCryptoQuantは、ブログ分析でETF資金流出入の構成変化について論じた。

「重要な変化は、単純にETF活動がプラスだったことではなく、資金流入の主導権が明確に再配分されたことである。IBITは9月3日にFBTCを約6倍上回って主導していたが、9月18日にはFBTCがIBITの保有高純流入の約3倍を記録した」とCryptoQuantは述べた。

ビットコインが8万2,950ドルを上回り続けられるか、ETF資金流の動向、推定8万5,638ドルのETF取得価格は、上昇が続くかを評価するための短期的な指標となった。火曜日にはリッチモンド連邦準備銀行総裁のトーマス・バーキン氏が講演する予定で、追加の政策見解が提供される見込みだった。

トランプ氏がイランとの対話の可能性を示唆、原油安へ

米国のマクロ経済指標の発表が比較的少ないなか、2026年の残り期間のインフレ期待が上方修正されるなかで、注目は原油価格に移った。

先週1バレル100ドルを超えて急騰していたWTI原油は、中東情勢の解決に向けた新たな外交努力への期待から、月曜日は94ドルを下回って取引された。

日曜日、カタール外務省報道官のマージェド・アルアンサリ氏は、米国とイランの対話再開の取り組みが「ここ数週間」続いていると述べた。

「多くのアイデアがやり取りされてきた」と同氏はBloombergに語った。

「これは文書が行き来しているほんの一例であり、我々は溝を埋め、前進する適切なタイミングを見出そうとしている」

日曜日のFox Newsとの電話インタビューで、ドナルド・トランプ米大統領は、ラン紛争における選択肢を「イランを壊滅させること、経済的に腐らせること、あるいは取引をすること」だと述べたと伝えられている。トランプ氏はまた、今週の国連総会でイランのマスード・ペゼシキアン大統領との会談について「おそらく前向きだ」と述べた。

市場は2026年の追加利上げを2回織り込む

複数の原油輸送ルートの閉鎖は、Cointelegraphが報じたように、すでに世界の燃料価格に影響を与えている。中央銀行が利上げを通じて金融政策を引き締めているものの、供給ショックの影響が完全に現れるには至っていない。サウジアラビアは先週、10月に欧州連合(EU)の製油所への出荷が行われないと警告していた。Reutersによるとという。

CME Group FedWatchツールの最新データによると、市場は米連邦準備制度理事会(FR)が10月の会合で基準金利をさらに0.25%引き上げると予想していた。その結果の確率は月曜日時点で53%だった。CMEのデータはさらに、2026年末までに3回目の0.25%利上げが行われる確率が約40%であることも示していた。

リッチモンド連邦準備銀行総裁のトーマス・バーキン氏は、火曜日にCFA Society Baltimoreで講演する予定だ。このイベントは、FRBの現在の政策スタンスに関する追加情報を提供する可能性がある。イベント案内によると、バーキン氏は「現在の経済情勢、最新の金融政策の動向、および米国経済の見通しに関する洞察」を述べる予定だという。

アナリストは利回り低下のなか、株式が上昇を維持すると見る

米国債利回りは、原油価格の下落とともに借入コストが低下するなか、月曜日も数十年ぶりの高水準から低下を続けた。

米30年債利回りは5.301%で取引され、9月11日に記録した5.425%の高値から低下した。この水準は2004年6月以来の高値だった。

ビットコイン市場参加者は、8月に米債券市場への介入が発表された際に好反応を示して以来、債券利回りに関する動向を注視し続けている。9月16日にCME向けに作成したレポートで、JI Financial Strategiesの経営責任者(CEO)ジム・イウオリオ氏は、この介入がビットコインおよび暗号資産市場にとって流動性の追い風になる可能性があると主張した。

「おそらく市場はこれらの措置をドルにとってネガティブなものと捉え、金やビットコインのようなドルヘッジに資金を戻したのかもしれない」と同氏は述べた。

Mosaic Asset Companyの最新の分析では、より厳しくなったマクロ環境のなかでも株式が強さを維持できる可能性も指摘された。同社は次のように述べている。

「投資家がFRBの利上げサイクルがS&P 500に何を意味するのかを気にするなか、力強い経済成長の証拠が企業業績見通しの維持に役立つはずだ。FRBが成長見通しに疑問を投げかけるほどのペースではなく、慎重なペースで利上げを行う限り、株式のラリーは持続しうる」

Mosaic Asset Companyはこの分析をMosaic Chart Alertsで公開した。